DeFi가 전환될 예정인가요? 올해 부진한 가격 성과에도 불구하고 이 부문은 탄탄한 펀더멘털을 보유하고 있습니다.

올해 부문으로서의 금융은 낮은 가격 성과를 보였으며, 생태계는 탄탄한 펀더멘털을 갖고 있어 일부 사람들은 DeFi가 턴어라운드할 것인지 추측하게 되었습니다.

2024년 내내 탈중앙화 금융(DeFi) 토큰은 BTC 및 ETH에 비해 크게 저조한 성과를 보였지만 탄력적인 DeFi 활동으로 기본 펀더멘털은 여전히 ​​강했습니다.

MakerDAO(CRYPTO: MKR)와 솔라나의 선도적인 유동 스테이킹 제공업체인 Jito의 다른 거버넌스 토큰인 JTO는 2024년 현재까지 약 24.8%의 가치 상승을 보였습니다. 선두는 최대 탈중앙화 거래소인 Aerodrome의 기본 토큰인 AERO였습니다. Coinbase가 육성한 L2 Base에서 거의 1,300% 급등했습니다.

한편, 지배적인 유동 스테이킹 제공업체인 Lido의 거버넌스 토큰인 LDO는 1월 1일 $2.92에서 보도 시간 현재 $1.08로 63.0% 하락한 반면, 스테이블코인 교환을 위해 인기 있는 장소를 관리하는 암호화폐인 CRV Curve Finance는 약 50.9% 감소했습니다.

최고의 DeFi 토큰 중 일부가 2024년에 어떤 성과를 거두었는지 살펴보세요.

DeFi 토큰의 전반적인 약한 가격 성과는 부분적으로 스마트 계약 프로토콜의 토큰 경제 모델에 대한 과제에서 비롯됩니다. DeFi 프로젝트는 여전히 토큰 보유자에게 가치를 분배하기 위한 메커니즘을 미세 조정하고 있습니다.

예를 들어, MakerDAO는 Endgame 출시를 통해 생태계를 개편하고 있으며, 다양한 변화 중에서 새로운 스테이블 코인, 거버넌스 토큰 및 하위 DAO를 도입할 것으로 예상됩니다.

Aave는 또한 프로토콜 수익에서 보상을 수집할 수 있도록 하여 Aave 토큰의 유용성을 높이기 위한 "프로토콜 '수수료 전환'과 관련된 명확한 경로 및 로드맵"을 만드는 것을 목표로 열흘 전에 스냅샷 거버넌스 투표를 통과시켰습니다. .

한편, 미국 증권거래위원회는 이더리움 소프트웨어 제공업체 Consensys를 상대로 한 소송에서 Lido의 주력 제품인 stETH가 미등록 증권임을 암시했습니다. 작년에 캘리포니아 북부 지방 법원에 최초로 제기된 다른 소송에서는 프로토콜의 거버넌스 토큰인 LDO가 SEC에 등록되지 않은 증권이라고 주장합니다.

일부 사람들은 또한 관심과 자본과 같은 자원이 둘 사이에 분할되는 DeFi와 현재 진행 중인 밈코인 광란 사이의 제로섬 관계를 지적했습니다.

"DeFi가 바닥을 치려면 밈코인 주기가 끝나야 하는데, 언제 그런 일이 일어날지 잘 모르겠습니다." 파생상품 거래 플랫폼 Lyra 개발을 담당하는 Lyra 재단의 핵심 기여자인 Paul Vaden이 Unchained에 말했습니다. 문자 메시지.

사람들이 밈코인을 만들고 도박할 수 있는 플랫폼인 Pump.Fun은 지난 30일 동안 8번째로 높은 수수료 창출 암호화폐 프로젝트로, DefiLlama의 데이터에 따르면 Aave, Maker, Aerodrome 및 Curve Finance보다 앞서 2,857만 달러를 모았습니다. 쇼.

그러나 지난 90일 동안 BTC를 앞지른 상위 50개 암호화폐의 비율을 추적하는 Alt Season Index에 따르면 AAVE는 더 나은 성과를 낸 유일한 DeFi 토큰입니다.

"많은 DeFi 프로젝트의 토큰이 2024년 내내 BTC 및 ETH의 성과를 저조했음에도 불구하고 기본 펀더멘털은 탄력적인 DeFi 활동으로 강력하게 유지되었습니다."라고 암호화폐 시장 제조업체인 GSR의 연구 분석가인 Toe Bautista는 이메일을 통해 Unchained에 말했습니다.

“예를 들어, 2분기 DEX 거래량은 5,200억 달러에 이르렀고, 미결제 차입금은 7월에 연간 최고치인 160억 달러를 기록했으며, 누적 스테이블코인 시가총액은 연초 대비 28% 증가했습니다. 더욱이 DeFi는 DEX 대 CEX 현물 거래량 비율이 7월에 사상 최고치인 14%를 기록하는 등 시장 점유율을 확보했습니다.” 바티스타가 추가되었습니다

“암호화폐에서 제품 시장 적합성이 가장 높은 분야인 DeFi는 최근 글로벌 암호화폐 시가총액 대비 3년 최저치를 기록했습니다. 나는 이것이 앞으로 몇 달 안에 바닥을 치고 새로운 금리 주기에 진입하면서 큰 반등을 할 것으로 기대합니다.”라고 벤처 회사 DeFiance Capital의 CEO이자 창립자인 Arthur Cheong이 X에 썼습니다.

반면에 Lyra의 Vaden은 "대부분의 DeFi 토큰은 결코 사상 최고치로 돌아가지 않습니다"라고 주장했습니다. "DeFi가 언제 바닥을 칠지 잘 모르겠습니다. 여전히 많은 부분이 매력적이지 않습니다."

그러나 Vaden과 GSR의 Bautista는 DeFi의 반사적 행동을 지적했습니다. Vaden은 “DeFi 지표는 매우 반사적입니다.”라고 말합니다. "토큰이 상승하기 시작하면 지표(볼륨/TVL/등)가 상승하고 내러티브를 강화하므로 [ETH가 잘 수행되면 강력한 펌프가 있을 수 있습니다." 같은 맥락에서 Bautista는 DeFi의 반사적 행동이 가격이 반등할 경우 잠재적인 상승 가능성을 시사한다고 지적했습니다.

암호화 엔젤 투자자인 Chris Eberle은 Telegram을 통해 Unchained에 다음과 같이 말했습니다. “암호화폐 업계에서 거의 8년 동안 배운 것이 있다면 [그것이 바로]

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