연준이 금리를 인하하기 전에 매수해야 할 금리에 민감한 주식 7가지

아윤

JP Morgan(NYSE:JPM)은 연말까지 미국의 경기 침체 가능성을 35%로 예상하는 반면, 2025년 상반기 경기 침체 가능성은 45%로 고정했습니다. 이러한 기대를 감안할 때 연준이 올해가 끝나기 전에 확장 통화 정책을 추진할 것이라는 데에는 의심의 여지가 없습니다. 투자 관점에서 볼 때, 빠른 이익을 위해 금리에 민감한 주식을 구매하기에 좋은 시기입니다.

중요한 점은 금리 인하가 소비와 투자 지출을 늘리기 위한 것이라는 점입니다. 따라서 이는 GDP 성장 가속화를 기대하면서 산업 원자재와 에너지에 대한 강세 모멘텀으로 해석됩니다. 게다가 확장 정책으로 인해 달러 가치는 약세를 보이고 귀금속 가격은 상승하는 추세입니다. 동시에 금융 시스템의 유동성이 높다는 것은 상대적으로 위험한 자산 클래스로 돈이 흘러간다는 것을 의미합니다.

이 개요를 통해 첫 번째 금리 인하 시 상승 추세를 보일 것으로 예상되는 7가지 금리 민감 주식에 대해 이야기해 보겠습니다.

1. 뉴몬트 코퍼레이션(NYSE:NEM)

Newmont Corporation(NYSE:NEM)은 요금 인하 전에 고려해 볼 가치가 있는 매력적인 금 채굴업체입니다. 흥미로운 점은 2024년 금 가격이 더 높은 추세를 보이고 있으며 Citi는 금이 향후 6~18개월 내에 온스당 3,000달러에 거래될 것으로 예상하고 있다는 점입니다. 금의 잠재적인 상승 여력으로 인해 NEM 주식의 의미 있는 랠리가 기대됩니다. 금 채굴자는 2.1%의 건강한 배당수익률을 제공한다는 점을 덧붙여야겠습니다.

자산 관점에서 뉴몬트는 1억 2,800만 온스의 금 매장량과 1억 5,500만 온스의 자원을 보유하고 있습니다. 10개 계층 1 자산을 갖춘 Newmont는 2040년대까지 꾸준한 생산 성장을 지원할 수 있는 가시성을 갖추고 있습니다.

또한 Newmont는 투자 등급 대차대조표를 보유하고 있으며 2024년 2분기에 14억 달러의 운영 현금 흐름을 보고했습니다. 실현 금 가격이 높아질 가능성이 있는 경우 연간 OCF는 70억~100억 달러 범위가 될 가능성이 높습니다. 이로 인해 뉴몬트는 배당금과 자사주 매입 규모를 늘릴 수 있게 되었습니다.

2. 쉐브론 코퍼레이션(NYSE:CVX)

Chevron Corporation(NYSE:CVX) 주식은 지난 12개월 동안 석유 가격이 하락하면서 침체된 상태를 유지했습니다. 그러나 유가 상승 추세가 예상되며 CVX 주식을 축적하기에 좋은 시기입니다. 매력적인 가치로 거래되는 것 외에도 이 주식은 4.55%의 건강한 배당수익률도 제공합니다.

첫 번째로 주목해야 할 긍정적인 점은 쉐브론이 매력적인 손익분기 자산을 보유하고 있다는 것입니다. 2024년 2분기에 석유 및 가스 회사는 63억 달러의 영업 현금 흐름을 보고했습니다. 석유 가격이 배럴당 100달러에 가까워지면 Chevron은 연간 OCF 350억~400억 달러를 제공할 수 있는 위치에 있게 됩니다.

두 번째 긍정적인 점은 Chevron이 투자 등급 대차대조표를 가지고 있다는 것입니다. 2024년 2분기 기준으로 회사는 순부채비율을 10.7%로 보고했습니다. 이는 공격적인 투자를 할 수 있는 유연성을 제공합니다. 2024년 상반기에 쉐브론은 81억 달러의 자본 투자를 보고했습니다. 이 회사는 연간 140억~160억 달러 규모의 투자를 추진하고 있습니다. 이는 건전한 예비 교체와 꾸준한 생산 성장을 보장할 것입니다.

3. 리오 틴토(NYSE:RIO)

산업 원자재 주식 중에서 Rio Tinto(NYSE:RIO)의 순방향 P/E는 8.6으로 저평가된 것으로 보입니다. 또한 RIO 주식은 6.9%의 매력적인 배당수익률을 제공합니다. 금리 인하와 부양책으로 인해 산업재 가격이 상승할 것으로 예상되며 리오는 수혜를 입을 수 있는 위치에 있습니다.

상대적으로 침체된 원자재 가격 환경에서도 Rio는 견고한 현금 흐름을 보고했다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 2024년 상반기에 이 상품 회사는 각각 70억 달러와 28억 달러의 영업 현금 흐름과 잉여 현금 흐름을 보고했습니다.

철광석 부문이 현금 흐름 기계로 남아 있는 동안 Rio도 다각화하고 있습니다. 글로벌 에너지 전환을 지원할 가능성이 있는 금속에 초점이 맞춰져 있습니다. 여기에는 알루미늄, 구리, 이산화티타늄, 리튬이 포함됩니다. 다각화는 향후 5년간 가치를 창출할 가능성이 높습니다.

전반적으로 Rio Tinto는 탄탄한 대차대조표와 탄탄한 현금 흐름을 보유하고 있습니다. 배당은 지속가능하며 자사주 매입을 통해 지속적인 가치 창출을 기대합니다.

4. 코인베이스 글로벌(NASDAQ:COIN)

Coinbase Global(NASDAQ:COIN) 주식은 지난 한 달 동안 16%의 급격한 조정을 목격했습니다. 비트코인(BTC-USD)이 하락하는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 또한, Coinbase는 2024년 2분기에 거래 수입이 감소했다고 보고했습니다.

그러나 저는 조정이 좋은 매수 기회라고 생각하며 COIN 주식은 33의 선행 P/E로 매력적입니다. 금리 인하가 임박하면 비트코인이 강하게 반등할 가능성이 높습니다. 게다가 도널드 트럼프가 대통령으로 당선된다면

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