비트코인 가격이 예측에서 크게 벗어나면서 PlanB의 S2F(Stock-to-Flow) 모델이 정밀 조사에 직면함

희소성을 기준으로 비트코인 ​​가격을 예측하는 것으로 알려진 PlanB의 S2F(Stock-to-Flow) 모델은 2021년 이후 디지털 자산의 가치가 모델의 기대치를 밑돌면서 정밀 조사에 직면해 있습니다.

희소성을 기준으로 비트코인의 가격을 예측하는 PlanB의 S2F(Stock-to-Flow) 모델은 2021년 이후 디지털 자산의 가격이 모델 예측보다 훨씬 낮기 때문에 정밀 조사를 받게 되었습니다.

시장 동향을 예측하는 데 널리 사용되는 도구가 된 S2F 모델은 지난 몇 년간 실제 시장 가치보다 훨씬 더 높은 비트코인 ​​가격을 제시합니다. 최근 데이터 기준으로 그 차이는 약 130,000달러에 달해 예측할 수 없는 시장 상황에서 모델의 신뢰성에 대한 의문이 제기됩니다. 이 모델은 현재 가격이 약 $180,000라고 예측하고 있으며 비트코인은 $50,000를 약간 상회합니다.

S2F 모델은 새로운 비트코인의 흐름이 감소함에 따라 기존 주식의 가치가 높아져 가격이 상승한다는 원칙에 따라 작동합니다. 이 원칙은 공급 감소(ceteris paribus)가 가격 상승으로 이어진다는 경제학의 희소성 원칙과 일치합니다.

2021년까지 이 모델은 역사적으로 특히 반감기 이벤트를 중심으로 중요한 가격 변동과 잘 일치했습니다. 그러나 2021년 이후 관찰된 지속적인 다이버전스는 이러한 패턴에서 벗어나 있음을 나타냅니다.

S2F 모델과 달리 레인보우 가격 차트 및 멱법칙 모델과 같은 다른 분석 도구는 비트코인 ​​가치 평가에 대한 다양한 관점을 제공했습니다.

"낮음"부터 "최고"까지 시장 심리 밴드별로 가격 수준을 분류한 레인보우 가격 차트는 비트코인이 2022년 이후 주로 중간 밴드 내에서 거래되는 모습을 보여줍니다. 이는 투기적 정점에 도달하지 않고 안정적인 성장 기간을 나타냅니다. 모델이 과대평가했을 수도 있습니다. 비트코인은 2022년과 2023년에 걸쳐 깨졌던 무지개 차트의 하한선을 향해 움직이고 있습니다. $50,000에서 비트코인은 상한선보다 $220,000 낮습니다.

멱법칙 모델은 한 양이 다른 양의 거듭제곱으로 변하는 양 사이의 관계를 설명하는 통계 모델입니다. 비트코인 멱법칙 모델은 가격과 시간의 관계를 나타냅니다.

정의된 지지 및 저항 수준으로 장기적인 가격 채널을 계획합니다. 비트코인의 최근 가격 변동은 이 모델의 예측과 더 밀접하게 일치하여 채널 내에서 상승 궤적을 유지하지만 더 높은 수준의 저항에 자주 직면합니다.

멱법칙 모델에 따르면 비트코인은 여전히 ​​정상 한도 내에 있으며 회귀 적합치 또는 공정 가격보다 $40,000 낮습니다.

이러한 불일치는 비트코인 ​​가격 예측의 복잡성을 강조합니다. S2F 모델은 시장 동향을 예측하는 데 널리 사용되는 프레임워크였지만, S2F 모델의 인식된 단점은 비트코인의 가치에 영향을 미치는 다양하고 역동적인 요인을 완전히 설명하지 못할 수 있음을 시사합니다. 모델 예측에서 최대 130,000달러의 편차는 투자 심리, 기술 발전 및 광범위한 경제 상황의 영향을 포함하여 시장 힘에 대한 보다 미묘한 이해가 필요함을 보여줍니다.

또한 자연과 기타 인공 현상에도 나타나는 멱함수 법칙은 에너지 사용량과 직접적으로 관련된 통화인 비트코인과 더 밀접하게 일치하는 것으로 보입니다.

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