솔라나 검증인 사업 경험: 최대 검증인의 수입은 미화 1,400만 달러에 이르지만, 수천 개의 노드도 손실을 보고 있습니다.

저자: Frank, PANews

Solana는 최근 데이터의 모든 측면에서 선두를 달리고 있습니다. 이전에 PANews는 이에 더해 생태학적 유동성 스테이킹 트랙의 급속한 발전 상황과 패턴을 소개하는 기사를 썼습니다. 프론트엔드 프로젝트, 솔라나 뒤에 있는 검증인들은 항상 상대적으로 신비스러운 것 같습니다. 솔라나에서 검증인이 되면 얼마를 벌 수 있나요? 투자 수준은 어느 정도인가? PANews는 이 사업에 대해 몇 가지 조사를 했습니다.

솔라나가 채택한 합의 메커니즘은 역사 증명(PoH)과 지분 증명(PoS)의 조합입니다. 토큰 보유자는 자신이 선택한 검증자에게 토큰을 담보로 제공할 수 있으며, 약속된 토큰을 획득한 검증자가 많을수록 생성된 선두 블록의 비율도 높아집니다.

일반적으로 검증인은 자신의 재량에 따라 스테이커에게 8%~10%의 스테이킹 커미션을 청구할 수 있으며, 커미션을 부과하지 않기로 선택하고 네트워크가 상대적으로 안정적인 검증인은 스테이킹 사용자에게 더 선호됩니다.

Solana에는 두 가지 유형의 검증 노드가 있습니다. 하나는 투표와 회계에 참여하는 검증자 노드이고, 다른 하나는 RPC 노드입니다. RPC 노드는 개발자와 애플리케이션을 위한 데이터 액세스 인터페이스를 제공할 수 있으며 구성 요구 사항이 더 낮습니다. 그러나 RPC 노드는 네트워크 검증에 직접 참여하지 않으며 블록 보상을 얻을 수 없습니다.

이에 비해 검증인 노드는 하드웨어 대역폭 속도, 메모리, 스토리지 등에 대한 요구 사항이 더 높습니다. 따라서 일반적으로 전 세계 데이터 센터에 배포되어 일반 사용자가 접근하기 어려운 비즈니스가 됩니다.

비용은 연간 최소 60,000달러입니다

구체적으로 검증자의 주요 비용은 다음과 같습니다.

하드웨어:

하드웨어 비용은 솔라나 검증자가 되기 위한 가장 큰 비용 중 하나입니다. 솔라나는 공식적으로 12코어/24스레드 CPU, 256GB/512GB 메모리, 1TB 이상의 디스크를 권장합니다. 이 구성은 특히 메모리 측면에서 일반 가정용 컴퓨터를 훨씬 능가합니다. 또한 1GB의 안정적인 전송 대역폭도 필요합니다. 따라서 대부분의 검증인은 서버 임대를 선택합니다. 헬리우스 기사에 따르면 렌탈비는 370~470달러 수준이다. 연간 비용은 약 US$4,500 ~ US$5,600입니다.

대역폭 비용은 서약 금액에 따라 결정되는 경우가 많습니다. 블록을 여러 번 이끌수록 대역폭 비용이 높아집니다.

온체인 투표:

Solana는 합의에 도달하기 위해 온체인 투표가 필요하며 이러한 투표 거래에는 네트워크의 다른 거래와 동일한 수수료가 발생합니다. 매 에포크(432,000 에포크)마다 검증인은 투표를 해야 하며, 각 투표 거래의 가격은 0.000005 SOL입니다(투표는 관련 우선권 수수료가 없는 특권입니다). 이는 에포크당 약 2-3 SOL의 총 비용에 해당합니다. 한 시대가 일반적으로 2~3일(일반적으로 2일에 가까움)에 걸쳐 있다는 점을 감안할 때 연간 투표 거래 비용은 약 300~350SOL이며 이는 하루에 약 1SOL에 해당합니다. US$182의 가격으로 환산하면, 이 부품의 가격은 대략 US$54,600~US$63,700입니다. SOL 가격이 높을 때 이 비용은 일반적으로 가장 큰 비용 중 하나가 됩니다.

전체적으로 보면, 솔라나의 연간 비용은 최소 약 US$60,000입니다. 이 자본 투자 금액은 일반 사용자에게는 적은 투자 금액이 아니며, 서버 운영 및 유지 관리를 위한 인건비 및 기타 비용이 포함되지 않습니다.

수입이 마이너스일 수도 있습니다

투자 금액이 적지는 않지만 검증인으로서 수입은 어떨까요?

Solana 검증인의 수입은 인플레이션 수입, 블록 보상, MEV 등 여러 부분에서 발생합니다.

인플레이션 혜택: 인플레이션 혜택은 참여 검증인이 받는 SOL 토큰 보상입니다. SOL 토큰은 초기에 8%의 인플레이션 비율로 설정되고 이후 매년 15%씩 감소합니다. 검증자의 인플레이션 수입은 전체 네트워크의 스테이킹 비율과도 관련이 있습니다. 총 서약 비율이 낮을수록 검증자의 스테이킹 수입이 높아집니다. 현재 종합 인플레이션율은 5.52%이다. 일반 검증인이 부과하는 8% 수수료를 기준으로 계산하고 10,000 SOL의 담보 지분을 획득하면 현재 연간 담보 수입은 약 US$8,000입니다.

블록 보상: 각 검증인은 블록 리더가 될 수 있는 특정 확률을 가지며 선출 횟수도 약속된 SOL 금액에 따라 달라집니다. 10,000 SOL을 예로 들면, 각 에포크(보통 2일)당 선거 횟수는 약 11회입니다. 이 부분의 수입은 1년 동안 약 52 SOL(현재 평균 블록 보상은 약 0.0332 SOL)이며 약 $9,400입니다.

MEV 보상: 은 "최대 추출 가능 가치"를 의미하며 검증자가 생성한 블록에 트랜잭션을 임의로 포함, 제외 또는 재정렬할 수 있는 능력을 통해 얻는 이익을 나타냅니다. 솔라나에서 리더로 지정된 검증인은 블록 패키징 및 일정 관리에 대한 모든 권한을 갖습니다. 검색자는 특정 팁을 지불하면서 블록에 포함되도록 오프체인 경매 메커니즘을 통해 리더에게 번들을 보낼 수 있습니다. 검증인이 Jito-Solana 클라이언트를 실행하는 경우 이 혜택 부분을 수집할 수 있지만 이 혜택은 리더로 여러 번 선출될 수 있는지 여부에 따라 달라집니다. 현재 블록당 평균 MEV 보상은 약 0.0427 SOL입니다. 이 수입은 일반적으로 스테이킹 사용자와 공유됩니다. 검증자는 이 계산에 따라 매년 10,000 SOL을 약속합니다. 연간 약 $970입니다.

이 비율에 따르면, 공약금액이 10,000SOL에 불과하다면 연간 종합비용은 최소 US$60,000, 수입은 US$18,370 정도, 손실액은 US$41,630에 달하게 됩니다. 패자지만 승자는 없는 거래처럼 보입니다.

그러나 이러한 손실의 원인은 주로 SOL의 담보가 부족하기 때문입니다. 담보된 SOL 토큰의 양이 32,300개 이상으로 증가하면 손실이 수익으로 전환될 수 있습니다.

현재 솔라나에는 2,724개의 검증 노드가 있으며, 그 중 857명의 검증자가 32,300개 이상의 코인을 약속했습니다. 이 계산에 따르면 나머지 1,000명이 넘는 검증자는 모두 손실을 입습니다. 단, 솔라나 재단에서도 신규 가입 검증자의 경우, 위임 프로그램에 참여하는 검증자의 총 서약 금액이 100,000명 미만일 경우 SOL의 서약 금액을 1:1로 매칭해 드립니다. 그러나 이러한 관점에 따르면 검증인은 여전히 ​​최소 15,000 SOL 공약을 위해 노력해야 합니다. 공약이 자신의 주머니에서 이루어진다면 현재 자본 투자는 미화 273만 달러 이상입니다.

가장 큰 검증인의 수입은 미화 1,400만 달러에 이릅니다.

그리고 성숙한 검증인들에게는 검증인의 수입은 이미 충분한 이익입니다. 예를 들어, 이제 막 가장 큰 검증자가 된 Helius는 현재 위탁된 담보 토큰에 1,300만 개의 SOL을 보유하고 있습니다. Helius는 인플레이션 수수료 및 MEV 수수료를 청구하지 않으며, 수입 중 이 부분은 담보 사용자에게 전액 피드백됩니다. 이 경우 Helius의 블록 보상은 연간 1,405만 달러에 달합니다. Helius가 8% 수수료를 부과하면 수익은 1,400만 달러 증가합니다. 그러나 수입의 이 부분을 포기하는 것이 더 많은 스테이킹 사용자가 Helius에 토큰을 약속하는 이유일 수 있습니다.

그리고 Helius와 같은 대규모 검증자의 운영 경로는 블록 수입에만 의존하지 않습니다. Helius는 RPC 노드 서비스 및 API 액세스를 제공하여 수입을 얻습니다. 현재 구독 기준은 월 US$49에서 US$999입니다. Helius는 솔라나 생태계의 주요 RPC 서비스 제공업체 중 하나가 되었습니다.

스테이킹만으로는 수익을 내기 어려울 수 있습니다

이러한 검증인을 약속하는 사용자의 경우 일반적으로 연간 6%~8% 사이의 수익을 얻을 수 있습니다. 그러나 이것은 불변하고 안정적인 수입이 아닙니다. 일반적으로 SOL 토큰이 하락할 위험에 직면하고, 검증인 서버의 불안정으로 인해 벌금이 부과되며, 개별 불량 검증인은 수수료 비율을 100%로 조용히 높이는 등의 위험이 있습니다. 그러나 데이터 관점에서 현재 솔라나 체인의 담보 비율은 약 65.7%로 퍼블릭 체인 중 선두 위치에 있습니다. 담보 참여는 대규모 SOL 통화 보유자들의 집단적 선택이 된 것으로 보입니다. 그러나 이러한 투자 전략은 SOL 토큰의 상승이 예상되는 시장에서만 실현 가능합니다. SOL 토큰 보유 비용이 너무 높으면 하락 시 모든 이익이 쉽게 사라지고 손실로 전환될 수 있습니다.

일반적으로, 재정적 준비금이든 기술적 복잡성이든 솔라나의 검증인 수입에는 일정한 기준점이 있습니다. 그러나 생태계 내에서 특정 매력을 갖고 있고 재정적으로 탄탄한 그룹의 경우 검증인이 되는 것은 실제로 상대적으로 안정적인 수입입니다. 그러나 지나치게 높은 기준점으로 인해 솔라나는 소수의 사람들에 의해 더욱 중앙집권화되거나 독점화되고 있다는 의문을 갖게 되었습니다. 일반 사용자의 경우 스테이킹 및 MEV 보상 공유에만 의존하는 것은 자산 변동 위험에 저항하는 합리적인 수단이 아닙니다.

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