유동성 증명(PoL)과 공정한 토큰 제공(FTO): 공생 관계

유동성은 DeFi(분산 금융)가 시작된 이래로 그 중추였습니다. 그러나 고정된 자본을 통해 유동성을 확보하는 것은 장기적으로 DeFi에 해롭습니다. 이러한 실현은 Berachain의 유동성 증명(PoL)이 탄생한 촉매제 역할을 했습니다.

분산 금융(DeFi)을 위해 설계된 레이어 1 블록체인인 Berachain은 유동성을 향상하고 지분 증명(PoS)의 단점을 해결하기 위한 새로운 합의 메커니즘으로 유동성 증명(PoL)을 도입했습니다.

PoS는 위임과 가스 목적 모두에 단일 토큰을 사용하는 반면, PoL은 이러한 기능을 위해 별도의 토큰을 도입합니다. Berachain의 경우 $BGT가 거버넌스 토큰 역할을 하고 $BERA가 기본 가스 토큰 역할을 합니다. 이러한 분리는 최적의 네트워크 보안과 충분한 유동성을 보장합니다.

$BGT를 얻으려면 사용자는 BEX 풀에 유동성을 제공해야 합니다. 이 امر는 풀에 충분한 유동성을 보장하여 거래 결제 및 온체인 거래를 더욱 효율적으로 만듭니다.

또한 PoL은 교차 거래소 시장 조성을 가능하게 합니다. 분산된 유동성이 DeFi의 주요 과제이기 때문에 PoL을 통해 대규모 거래소가 신흥 거래소의 주요 시장 조성자가 될 수 있습니다. 이는 Berachain 내에서 상호 연결된 거래 생태계의 생성을 촉진합니다.

그러나 PoL에는 몇 가지 과제도 있습니다. PoL에 참여하는 사용자는 자산을 잠가야 하며, 이는 상당수의 사용자가 수익을 기록하기 위해 TGE 직후 자산을 잠금 해제하고 시장에서 판매하기로 결정하는 경우 유동성 위기로 이어질 수 있습니다.

이 문제를 해결하기 위해 Berachain을 기반으로 구축된 Honeypot Finance의 FTO(공정한 토큰 제공) 모델은 TGE 당시 ​​또는 이후에 판매 압력을 줄이도록 설계되었습니다.

Berachain의 PoL과 유사하게 FTO는 고정된 볼륨이 아닌 공급자 볼륨을 통해 유동성 구축을 목표로 합니다.

FTO 모델은 출시 시점에 토큰의 100%가 풀에 있도록 보장하여 시장 조작을 방지합니다. 투자자는 실제 토큰을 구매하는 대신 출시 시점에 LP(유동성 공급자) 토큰을 구매하여 첫날부터 유동성 시장을 창출합니다.

프로토콜과 참가자 모두 동등하게 취급되며 LP 토큰 할당이 50-50으로 분할되어 어느 쪽이든 불공정한 이점을 얻을 가능성을 제거합니다.

또한 프로토콜은 어떤 식으로든 토큰 가격에 영향을 주지 않고 운영 목적으로 자금을 조달하기 위해 LP 토큰을 판매할 수 있습니다.

가장 중요한 점은 FTO가 $BGT를 Honeypot의 Flywheel 모델에 통합하여 추가 사용량을 확보한다는 것입니다. 방법은 다음과 같습니다.

$HPOT, $Bera 또는 $Honey를 보유한 사용자는 $HPOT-$Honey-$Bera 유동성 풀에 투자하여 $BGT를 얻을 수 있습니다. 특히, $BGT를 획득하려면 이 세 가지 토큰 중 하나만 보유해야 합니다.

$BGT와 $HPOT가 함께 수익성 있는 소득 플라이휠 모델을 지원하며 이는 다음과 같은 이점을 제공합니다.

사용자가 유동성을 제거하기 위해 토큰을 잠금 해제할 때마다 $BGT 배출을 통해 수익을 창출할 수 있는 능력을 잃게 됩니다. 결국 그들은 $BERA를 획득하기 위해 $BGT 보유량을 소각할 수 있습니다. FTO 모델은 사용자가 투자한 토큰의 50%를 LP 형식으로 돌려받음으로써 손실 확률을 최소화하므로 더 많은 사용자가 유동성을 제공하도록 장려합니다.

Honeypot이 두각을 나타내고 Dreampad를 통해 신흥 프로토콜이 유동성을 유치하도록 지원하면 $BGT를 스테이킹해야 하는 필요성이 크게 증가하여 네트워크와 유동성 풀을 강화할 수 있습니다. 기술적으로 FTO는 PoL을 촉진하는 동시에 효율적인 자본 활용으로 단편화된 유동성 문제를 해결해야 합니다.

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