ETH ETF의 유리한 조건에서의 투자 전략: ETH를 활용할 것인가, 아니면 알트코인에 베팅할 것인가?

작성자: THOR

편집자: Deep Wave TechFlow

소개

ETH ETF가 곧 출시될 예정입니다. 대부분이 이러한 상품의 단기 및 장기 영향에 대해 추측하고 있지만 또 다른 질문은 다음과 같습니다. 레버리지 ETH 베타에 대한 노출을 늘려 ETH에 대한 이 촉매제를 포착할 수 있습니까?

ETH 베타는 이론적으로 ETH에 대한 레버리지 노출 역할을 하는 이더리움 생태계 내의 알트코인을 의미합니다. 일반적인 예로는 거래자가 ETH 자체에 비해 변동성이 더 큰 것으로 간주하는 알트코인인 LDO 또는 ENS가 있습니다. 그러나 최근에는 알트코인의 전반적인 저조한 성과로 인해 "ETH 베타"라는 용어가 대부분 밈으로 간주되었습니다. 레버리지 노출을 위해 ETH 관련 알트코인을 선택하는 것은 건초 더미에서 바늘을 찾는 것과 같으며, 종종 거래자와 투자자가 장기간에 걸쳐 ETH 성과를 저조하게 만드는 결과를 낳습니다.

그럼 이번에는 달라졌나요? ETH ETF 출시와 함께 ETH에 비해 베타가 더 높은 알트코인에 베팅하는 가장 좋은 전략은 무엇일까요? 오늘 기사에서는 이 문제를 정량적 관점에서 살펴볼 것입니다.

가격 성과

ETH 시가총액 대비 총3(알트코인 시가총액)은 약 1.48입니다. 이 비율은 2020년 이후 소수의 경우에만 이만큼 낮았으며, 이는 ETH가 대부분의 알트코인보다 뛰어난 성능을 발휘하고 있음을 나타냅니다.

图表: hyphin；来源 使用 Datawrapper 创建

이 차트는 여러 각도에서 해석될 수 있습니다. 첫째, 이러한 알트코인은 역사적으로 일반적으로 이 수준에서 반등했습니다. 최근 알트코인에 대한 높은 하락세를 고려하면 이는 잠재적인 시나리오가 될 수 있습니다. 그러나 이 차트는 다년간의 하락 추세를 보여 ETH보다 나은 성과를 낼 수 있는 알트코인을 찾기가 어렵다는 것을 나타냅니다. 또한 알트코인 시가총액은 증가할 수 있지만 유통량이 적고 많은 토큰이 대규모로 잠금 해제되어 가격이 하락할 수 있습니다. 따라서 신뢰할 수 있는 "ETH 베타"를 찾는 것이 더 어렵습니다.

잠재적인 ETH 베타로 분석된 토큰 샘플은 다음과 같습니다:

[L2's]

OP, ARB, MANTA, MNT, METIS, GNO, CANTO, IMX, STRK

[Alt ​​​​L1's]

SOL , AVAX , BNB, TON

[DeFi]

MKR, AAVE, SNX, FXS, LDO, PENDLE, ENS, LINK

[Memes]

PEPE, DOGE, SHIB

확대하세요. 아래 차트는 다음과 같습니다. year 이후(지난 198일) ETH와 이 네 가지 유형의 토큰의 성과입니다.

L2 연간 성과 백분율

图表：Thor Hartvigsen；使用 Datawrapper 创建

한 해 동안 L2 토큰은 ETH를 능가한 성과를 내지 못했습니다. 최고 성과를 낸 GNO는 34% 상승했고 ETH는 44% 상승했습니다. 최악의 성과를 낸 기업 중에는 MANTA, STRK, CANTO가 있는데 모두 올해 60% 이상 하락했습니다.

Top Alt L1 연간 성과 백분율

图表：Thor Hartvigsen；使用 Datawrapper 创建

Top Alt L1 토큰은 TON과 BNB 모두 ETH보다 훨씬 더 나은 성과를 거두었습니다. AVAX는 올해 하락한 유일한 코인입니다.

DeFi 연간 성과 백분율

图表：Thor Hartvigsen；使用 Datawrapper 创建

이 바구니에 있는 8개의 DeFi 토큰 중 PENDLE(+254%), ENS(+163%), MKR(+78%) 등 3개가 ETH보다 우수했습니다. 나머지 5개 기업은 올해 모두 하락했으며, 가장 실적이 좋지 않은 곳은 FXS로 73% 하락했습니다.

Meme 토큰 연초 대비 성과 백분율

图表：Thor Hartvigsen；使用 Datawrapper 创建

Meme 토큰은 2024년에 뛰어난 성과를 보였으며 이는 가장 큰 Ethereum 기반 Meme 토큰 중에서 특히 두드러집니다. Pepe는 708% 상승하여 가장 큰 상승률을 보였습니다. SHIB는 74% 상승했습니다.

요약

연간 실적 백분율

图表：Thor Hartvigsen 使用 Datawrapper 创建

Correlation

선택된 알트코인 샘플은 무작위가 아니라 일반적으로 ETH 실적과 상관 관계가 있다고 간주되는 토큰입니다. 예를 들어 Solana 또는 Sui의 임의 DEX 토큰은 Ethereum 네트워크의 ERC-20 토큰보다 ETH와의 상관 관계가 낮습니다.

위에 언급된 개인의 연간 실적은 큰 참고 가치가 있습니다. 비록 과거 실적이 미래 결과를 보장할 수는 없지만, 몇 가지 신호가 있을 수 있습니다. 이러한 토큰이 개별적인 조치가 아닌 실제로 ETH의 레버리지 베타로 노출되고 있는지 분석하려면 더 깊이 파고들어야 합니다. 이를 모델링하는 완벽한 방법은 없으며 암호화폐 시장은 효율적이지 않습니다. 따라서 얻은 데이터는 주의해서 다루어야 합니다. 그러나 이러한 행동을 연구하는 한 가지 방법은 이러한 알트코인과 ETH 간의 상관 관계를 살펴보는 것입니다.

위 내용은 ETH ETF의 유리한 조건에서의 투자 전략: ETH를 활용할 것인가, 아니면 알트코인에 베팅할 것인가?의 상세 내용입니다. 자세한 내용은 PHP 중국어 웹사이트의 기타 관련 기사를 참조하세요!