마지막 공황의 물결이 다가오고 있습니다. 10월 황금빛 가을에 이더리움 강세장이 시작될까요?

독일 정부의 청산형 매도가 마무리되면서 Mt.Gox 보상이 본격적으로 시작되었습니다. 본 기사에서는 대규모 매도의 마지막 물결이 멀지 않을 것으로 예측하고 있지만 크게 걱정할 필요는 없습니다. 본 글은 이전에 7월 비트코인의 추세를 예측한 것인데, 현재에도 여전히 유효합니다. 이더리움 ETF 출시가 임박한 상황에서 이더리움 시장은 어떻게 발전할 것인가?

독일 정부는 청산하고 매각했고, Mt. Gox는 보상금의 절반 이상을 지불했으며 마지막 공황의 물결이 다가오고 있습니다

독일 정부는 "큰 아웃사이더"에 가깝고 특별한 것이 없습니다. 이렇게 압수된 재산의 경우 그 가치가 초과수익이었을 가능성이 있어 마운트곡스는 보상이 완료되기 전에 매각에 나섰다. 독일 정부와 달리 마운트곡스의 보상대상은 주로 개인투자자들이다. 한꺼번에 모두 매도될 가능성은 낮다. 그러나 비트코인이 상승하면서 지속적인 매도압력이 발생할 것으로 예상된다. 어떤 사람들이 처음으로 비트코인을 받았을 때. 이는 저자가 앞서 예측한 대로 7월 말부터 8월 초까지 진행될 것으로 예상되는 동시에 시장도 앞서 예측한 '5빈곤, 6절대, 7반전'을 이루고 있다.

마운트곡스의 보상금은 대부분 이체됐으나, 개인 투자자들의 손에 완전히 도달하기까지는 7~14일, 즉 7월 말 정도 소요될 예정이다. 7월 16일, Mt.Gox 수탁자 고바야시 노부아키는 다음과 같은 공지를 발표했습니다. 2024년 7월 5일 이후, 2024년 7월 16일 Mt.Gox 수탁자는 비트코인 ​​및 비트코인 ​​캐시 계획에 따라 일부 지정된 암호화폐 거래소를 통해 일부 채권자에게 상환했습니다. 수탁자는 지금까지 13,000명 이상의 채권자에게 이러한 자산을 상환했습니다. 크라켄은 이메일에서 Mt. Gox 수탁자로부터 채권자(Mt. Gox의 48,641 BTC)로부터 자금을 성공적으로 받았다고 밝혔습니다. 플랫폼은 가능한 한 빨리 자금을 할당하기 위해 노력할 것이며 7~14일 이내에 해당 계좌에 입금될 것으로 예상됩니다. 사용자가 받는 금액은 수탁자에 의해 결정되며 플랫폼은 사용자의 지시에 따라 이를 배포합니다.

Mt.Gox 지정 보상 거래소로는 크라켄 외에도 Bitstamp, SBI VC Trade, Bitbank, Bitgo 등이 있으며 이르면 8월 중순~하순에 기본 보상이 종료될 예정입니다. 7월 5일 Mt. Gox의 채권자 보고서에 따르면 Bitbank는 14일을 기다리지 않고 몇 시간 내에 Mt. Gox가 지불한 비트코인을 채권자에게 이체한 것으로 나타났습니다. 이 기사에서는 Bitstamp와 SBI VC Trade가 주로 다른 Mt.Gox 지급 토큰의 대부분을 운반할 것으로 예측합니다. 비트스탬프는 성명을 통해 "Mt. Gox 수탁자와의 합의에 따라 비트스탬프는 토큰을 배포하는 데 60일의 시간이 있지만, 우리는 이러한 투자자들이 가능한 한 빨리 보상을 받을 수 있도록 열심히 노력할 것"이라고 말했습니다. 앞으로 일어날 일 한 달 안에, 빠르면 8월 중순에서 말까지 완료되어야 합니다.

전반적으로 최근 비트코인에 대한 과도한 매도 압력은 본질적으로 끝나가고 있으며, 많은 빅 V들이 이를 다양한 차원에서 분석하기 시작했습니다. CryptoQuant의 설립자이자 CEO인 주기영은 Creditors에 게시되어 있으므로 이는 순수한 매도측 유동성이 아닙니다. “

Crypto 분석가 Alex Krüger는 이로 인해 비트코인 ​​가격이 10% 하락할 수 있다고 추정합니다. 기껏해야 즉각적인 매도가 발생하더라도 마찬가지입니다. 나는 이러한 비트코인이 기존 공급과 마찬가지로 시장 정서에 반응할 것으로 예상되기 때문에 이러한 할당이 강세 추세를 끝내지 못할 것이라고 믿습니다.

NYDIG의 연구 책임자인 Greg Cipolo는 보고서에서 다음과 같이 말했습니다. (비트코인은 독일 정부, Mt. Gox 및 채굴자들의 매도 압력으로 인해 하락했습니다.) 단기적으로는 감정과 심리학이 주도적인 역할을 할 수 있지만, 우리의 분석에 따르면 잠재적 매도가 가격에 미치는 영향은 과장되었을 수 있습니다. 또한, NYDIG 데이터에 따르면 상장 광산 회사가 실제로 좋은 성과를 거두고 있는 것으로 나타났습니다. 지난 6월 비트코인 ​​보유량은 소폭 회복됐지만 여전히 올해 초와 작년 수준보다 훨씬 낮지만 엄청난 매도 압력으로 인해 어려움을 겪을 수 있습니다. 단기 차질

이더리움 ETF가 온라인화를 한 단계 앞두고 있으며 다음 주부터 거래가 시작될 가능성이 높다고 7월 16일 월스트리트저널은 미국 증권거래위원회(SEC)가 자산운용사에 전했다. 회사의 현물 이더리움 ETF는 7월 23일에 출시될 수 있습니다. 자산운용사가 이번 주에 최종 서류를 제출한 후, SEC는 다음주 월요일부터 이더리움 ETF 등록 명세서를 발효할 것으로 예상됩니다.

미국 현물 이더리움 ETF로의 순 유입은 현물 비트코인 ​​ETF의 30%-35%에 불과할 수 있습니다. Citi는 연구 노트에서 첫 6개월 동안 (Ethereum ETF) 순 유입액이 47억 달러에서 54억 달러에 달했다고 밝혔습니다. 또한 유입량에 대한 베타값과 유입량 대비 이더리움의 수익률이 분석 결과보다 낮을 수 있습니다. ETH는 장기적으로 다양화 혜택을 제공할 수 있지만 현재는 그렇지 않습니다. (각각의 토큰이 아닌) 현물 ETF를 구매할 수 있는 투자자는 비트코인과 이더리움이 서로 다른 자산으로 취급하기보다는 두 암호화폐 간에 할당을 분할할 만큼 유사하다고 결정할 수 있습니다. 이는 이더리움이 추가 할당이 아닌 비트코인 ​​ETF 전용 유입을 볼 수 있음을 의미합니다. 자본 유입이 예상보다 적은 또 다른 이유는 스테이킹 서비스가 부족하기 때문입니다.

이더리움 ETF로의 순 유입 부족 가능성 외에도 그레이스케일의 ETHE 매도 압력도 이더리움이 단기적으로 급등하는 것을 어렵게 만드는 주요 제약이 되었습니다. 현재 그레이스케일의 이더리움 ETF는 GBTC의 이전 경험을 바탕으로 이더리움 ETF의 초기 단계에서 대규모 유출이 있을 것으로 예상되며, 이는 이더리움 ETF의 자본 유입에 대한 헤지를 형성할 것입니다. 게다가 이더리움 재단도 매도 압력을 행사하고 있어 시장에 구름을 드리우고 있다. 7월 17일 스팟온체인(Spot On Chain)의 모니터링 데이터에 따르면 지난 이틀 동안 이더리움 재단/ICO 관련 지갑 2곳에서 3,631 ETH(약 1,250만 달러 상당)가 크라켄에 입금됐다. 이 중 0xdb3으로 시작하는 주소에는 2,631 ETH(약 901만 달러 상당)가 입금되었고, 0xbf5로 시작하는 주소에는 1,000 ETH(약 346만 달러 상당)가 입금되었습니다.

Deribit과 Kaiko의 데이터에 따르면 이더리움 헤징 활동은 단기 계약에서 더 분명하게 나타납니다. 7월 26일에 만료되는 옵션 계약에 비해 7월 19일에 만료되는 옵션 계약에 의해 결정되는 내재 변동성은 최근 상대적으로 높았습니다. 중요한 점. Kaiko 데이터에 따르면 7월 19일에 만료되는 IV의 비율은 토요일의 53%에서 월요일의 62%로 증가하여 7월 26일에 만료되는 IV를 넘어섰습니다. 이는 가격 변동을 방지하는 옵션이나 파생상품에 대한 수요가 증가했음을 의미합니다.

Pectra 업그레이드가 다가오고 있습니다. Ethereum의 가장 좋은 시기는 10월부터 시작될 수 있습니다.

2024년 3월 Ethereum은 Dencun 업그레이드를 수행하여 L2 거래 비용을 크게 줄였으며 전체 Ethereum 생태계에 미치는 영향은 매우 큽니다. Ethereum의 다음 주요 업그레이드인 Pectra도 시장의 관심을 끌었으며 Dencun보다 더 중요할 수 있습니다. 이더리움 공식 뉴스에 따르면 Pectra는 2024년 4분기 또는 2025년 1분기에 출시될 예정입니다. Ethereum ETF의 출시로 Ethereum이 전통적인 금융 시장에 진입할 수 있는 문이 열리면 Pectra의 업그레이드는 진정으로 전통적인 금융 자본을 Ethereum으로 끌어들이기 시작하여 Ethereum의 가치의 급속한 성장을 촉진할 것입니다.

Pectra는 이전에 계획된 두 가지 업그레이드인 프라하(실행 계층용)와 Electra(합의 계층용)를 결합합니다. 합병을 통해 Pectra는 Ethereum에 몇 가지 주요 개선 사항을 제공하여 이전보다 더 유연하고 최적화하는 것을 목표로 합니다.

Pectra는 9개의 표준 EIP와 계정 추상화, 검증인 운영 및 전반적인 네트워크 성능 향상을 포함하는 추가 11개의 EIP로 구성된 메타 EIP를 통합할 계획입니다.

EIP-2537 — BLS 12-381 곡선 작업의 사전 컴파일을 도입하여 BLS 서명 작업을 더 빠르고 저렴하게 만들고 이더리움 유효성 검사기에 대한 접근성과 성능을 개선하고 가스 비용을 절감합니다.

EIP-2935 — 특수 저장소 슬롯에 이전 블록의 해시 저장을 구현하여 상태 비저장 실행 전에 이더리움 데이터 검증의 효율성과 신뢰성을 향상시킵니다.

EIP-7002 — 검증인이 실행 계층 출금 자격 증명을 통해 종료 및 부분 출금을 실행할 수 있도록 하여 풀 재스테이킹 및 스테이킹에 대한 보다 유연한 옵션을 제공합니다.

EIP-7251 — 이더리움 검증인의 최대 유효 잔액을 32 ETH에서 2048 ETH로 늘려 필요한 총 검증인 수를 줄이고 네트워크의 계산 부하를 단순화합니다.

EIP-7594 — L2를 더욱 최적화하고 트랜잭션 처리 및 확장성을 강화하기 위한 PeerDAS(피어 데이터 가용성 샘플링)를 도입합니다.

EIP-7702 — 거래 중에 EOA(외부 소유 계정)에 대한 코드를 설정하는 새로운 거래 유형을 추가하여 일반 지갑을 스마트 계약 지갑으로 일시적으로 변환하여 사용자 경험을 향상시킬 수 있습니다.

EIP-7692 — EVM 개체 형식(EOF)을 향상하여 계약 배포 및 실행 효율성을 향상시키도록 설계된 11개의 구성 요소 EIP로 구성된 메타 EIP입니다.

이 업그레이드 후에는 일반 이더리움 계정의 프로그래밍이 더 용이해지고, L2는 더 저렴해지며, 스마트 계약은 더 효율적이게 되며, 검증인은 더 유연하게 관리될 것입니다. 이를 통해 이더리움 생태계는 더 넓은 범위의 사용 사례를 충족하고 사용자 수요는 진정한 순환을 깨는 애플리케이션을 탄생시킬 것으로 예상되며, 이는 또한 이더리움이 기술을 통해 가치 성장을 주도할 수 있게 할 것입니다.

요약

전체적으로 독일 정부의 매도압력은 끝났고, 마운트곡스는 보상금의 절반 이상을 지급했으며, 보상금도 개인 투자자들에게 분배되기 시작했습니다. 7월말을 맞이합니다. 개인 투자자들은 정부의 행동과 다르며, 그들의 집단적 대규모 매도 압력은 계속되지 않을 것입니다. 따라서 이 기사에서는 전반적인 비트코인 ​​시장 전망이 강세 패턴으로 계속 강화될 것이라고 믿습니다. 이번 미국 대선에서 비트코인이 큰 화두가 되었다는 점은 주목할 만하며, 트럼프의 확실한 지지로 인해 비트코인으로 많은 트래픽이 유입되어 비트코인이 급격히 상승할 것이라는 점은 주목할 만합니다. 또한 연준은 거시적 차원에서 비둘기파적인 견해를 갖고 있으며, 시장에서는 연준이 9월에 금리를 인하할 것으로 예상하고 있어 비트코인에 유리한 거시 환경도 제공될 것입니다.

비트코인의 상승은 이더리움에게도 좋은 일이지만, 이더리움 ETF의 통과로 ETHE는 그레이스케일 이전에 단기 차익 매도 압력을 받을 것으로 예상됩니다. 또한 10월 이전에는 이더리움으로 기관자금 유입이 상대적으로 제한되어 이더리움 상승에 미치는 영향이 상대적으로 제한적이었습니다. 미국 선거가 끝나고 Pectra 업그레이드가 다가옴에 따라 이더리움의 기술적 강점은 점점 더 많은 기관 투자자들의 관심을 끌 것이며, 이더리움의 자본 유입도 4분기에 점차 폭발적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

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