DeFi의 진화: 스테이킹, 유동성 채굴, 재귀적 대출에 이르는 수익률 전략에 대한 전체적인 개요

DeFi(분산 금융)는 고유한 수익 잠재력으로 금융 부문에 혁명을 일으켰습니다. 블록체인 기술을 사용하여 투자자에게 다양한 소득 기회를 제공하며, 이는 종종 혁신적인 금융 메커니즘을 동반합니다. 단순한 토큰 스테이킹부터 복잡한 재귀 대출까지 DeFi의 모든 전략은 다양한 수익 전망과 위험 고려 사항을 가져옵니다.

이 글에서는 스테이킹, 유동성 공급, 대출, 에어드롭, 포인트 시스템 등 DeFi의 수익 전략을 심층적으로 분석하고, 각각의 수익 방식과 리스크를 지적합니다. 또한 이 기사에서는 독자들이 DeFi 투자를 완전히 이해하고 현명한 결정을 내릴 수 있도록 돕기 위해 재귀 대출과 같은 고급 레버리지 전략과 DeFi와 전통 금융의 통합 전망을 구체적으로 설명합니다.

스테이킹: DeFi 수익의 초석

DeFi 세계에서 스테이킹은 소득을 얻는 핵심 방법입니다. 네트워크 보안 및 거래 확인을 지원하려면 사용자가 블록체인 기반 토큰 보유를 잠가야 합니다. 그 대가로 스테이커는 새로운 토큰 발행을 통해 거래 수수료와 보상을 받습니다.

이 소득 모델의 소득 수준은 네트워크 활동과 밀접한 관련이 있습니다. 거래량이 많을수록 약속자는 더 많은 수익을 받게 됩니다. 하지만 스테이킹에는 위험이 따르기 때문에 토큰 가치의 변동과 네트워크 보안 취약성은 주의해야 할 요소입니다. 스테이킹은 상대적으로 안정적인 수익 창출 방법으로 여겨지는 경우가 많지만, 참여하고 있는 블록체인 네트워크의 특성과 잠재적 위험에 대해 깊이 이해하는 것이 중요합니다.

코스모스 프로토콜을 예로 들면, 스테이커가 스테이킹을 철회할 때 락인 기간을 거쳐야 한다고 규정하고 있습니다. 이 기간 동안 사용자는 자산을 자유롭게 양도할 수 없습니다. 즉, 이 기간 동안 자산 가격 변동 위험에 여전히 노출되어 있으며 이러한 자산을 사용하여 다른 소득 전략에 투자할 수도 없습니다. 따라서 스테이커는 참여하기 전에 이러한 유동성과 시간 제약이 투자 전략에 미치는 영향을 신중하게 평가해야 합니다.

유동성 제공: DeFi 수익률의 양날의 검

DeFi의 풍부한 수익률 전략에서는 유동성 공급이 중요한 역할을 합니다. 유동성 공급자로서 귀하는 분산형 거래소(DEX)의 유동성 풀에 동일한 가치의 두 자산을 주입하여 거래자에게 거래 쌍을 제공합니다. 그 대가로 귀하는 각 거래의 일정 비율을 얻게 됩니다.

이 수익 모델의 수익성은 펀드 풀의 거래량 및 설정된 비용 비율과 밀접하게 연관되어 있습니다. 거래량이 많은 자본풀에서 LP는 넉넉한 거래수수료 수익을 얻을 수 있습니다. 그러나 이 전략에는 위험이 없는 것은 아니며, 특히 자본 풀에 있는 두 자산의 가치가 벗어날 때 발생하는 소위 비영구적 손실이 발생하여 LP의 자산 가치가 하락할 수 있습니다.

출처: IntotheBlock

이러한 위험을 완화하기 위해 투자자는 자산 가격의 변동성이 덜한 스테이블코인 자본 풀에 투자할 수 있습니다. 이러한 선택은 보다 안정적인 소득 기대치를 가져올 수 있습니다. 또한 풀의 유동성이 증가함에 따라 더 많은 유동성 공급자가 거래 수수료 수익을 공유함에 따라 개별 LP의 예상 수익률이 감소할 수 있다는 점에 유의할 필요가 있습니다.

일반적으로 유동성 제공은 수익을 창출하는 효과적인 방법이지만, 투자자는 자금의 안전성을 보장하고 수익을 극대화하기 위해 수익을 추구하는 동시에 시장 역학 및 자본 풀 특성에 대한 경계를 유지해야 합니다.

DeFi 대출: 수익과 위험의 균형을 맞추는 기술

DeFi 대출 프로토콜은 간단하고 효율적인 수익 모델을 통해 사용자에게 새로운 수익의 문을 열어줍니다. 사용자는 자금이 필요한 차용자에게 대출을 제공하고 이자 수익을 얻기 위해 플랫폼에 자산을 예치하기만 하면 됩니다. 이 프로세스의 이자율은 시장의 자산에 대한 수요와 공급에 따라 실시간으로 변동됩니다.

경기 호황기에는 높은 대출 수요로 인해 이자율이 높아져 대출 기관의 수익이 높아집니다. 그러나 이러한 수익 잠재력은 대가 없이는 제공되지 않습니다. 대출 기관은 유동성 위험뿐만 아니라 차용인의 채무 불이행 위험에도 주의해야 합니다. 이러한 위험을 완화하기 위해 대출 기관은 시장 역학에 세심한 주의를 기울이고 적절한 유동성과 위험 완충 장치를 제공하는 플랫폼에 투자해야 합니다.

신중한 선택과 지속적인 모니터링을 통해 DeFi 대출은 견고한 수입원이 될 수 있습니다. 이를 위해서는 투자자들이 자금의 안전을 보장하고 수익 잠재력을 극대화하기 위해 수익을 추구하는 동시에 시장 환경과 대출 계약의 보안에 주의를 기울여야 합니다.

에어드롭 및 포인트: DeFi의 새로운 차원의 인센티브

DeFi 프로토콜은 에어드롭 메커니즘을 통해 얼리 어답터와 자격을 갖춘 사용자에게 토큰을 배포하여 커뮤니티의 적극적인 참여를 장려합니다. 포인트 시스템의 등장으로 이 인센티브 방법은 더욱 정교해졌으며, 프로토콜 개발에 진정으로 참여하고 기여한 사용자에게 에어드롭이 더 정확하게 보상할 수 있도록 보장합니다.

포인트 시스템의 핵심은 탈중앙화 거래소(DEX)에서의 거래, 유동성 풀에 자산 제공, 자금 차입, 심지어 탈중앙화 애플리케이션(dApp)의 일일 사용과 같은 일련의 사용자 행동이 포인트로 전환될 수 있다는 것입니다. 이 포인트는 에어드랍 토큰 배포와 밀접하게 연결되어 있어 사용자의 적극적인 참여에 대한 추가 보상을 제공합니다.

그러나 포인트 시스템은 완벽하지 않습니다. 지리적 영역 제한이나 토큰 잠금 메커니즘과 같은 특정 조건이 적용될 수 있습니다. Eigenlayer 에어드랍을 예로 들면, 토큰 배포는 특정 지역의 사용자로 제한될 뿐만 아니라 에어드랍 중에 토큰이 잠겨 커뮤니티에서 열띤 토론을 불러일으켰습니다.

레버리지 효과: DeFi 소득 전략의 증폭

DeFi 소득 전략에서 레버리지를 사용하면 수익이 크게 증가할 수 있지만 위험과 전략 복잡성도 높아집니다. 순환적 대출 전략은 대출 계약에서 자산을 주기적으로 운용하여 수익을 증폭시키는 전형적인 예입니다.

투자자는 차입 비용보다 높은 수익률을 얻기 위해 먼저 자산을 대출 계약에 예치합니다. 그런 다음 그들은 동일한 자산을 빌리고 재입금하여 프로토콜의 점유율뿐만 아니라 그에 따른 수익도 증가하는 순환을 만듭니다. 각 주기마다 추가적인 거버넌스 토큰이나 다른 형태의 인센티브가 제공되어 연간 수익률이 더욱 높아질 수 있습니다.

Moonwell 플랫폼을 예로 들면, 재귀적 대출 전략을 통해 투자자는 원래 공급량이 적었던 APY를 크게 늘릴 수 있습니다. 그러나 이 전략에는 금리 변동과 청산 위험이 수반되므로 투자자의 지속적인 모니터링과 관리가 필요합니다. 따라서 재귀적 대출 전략은 DeFi에 대한 깊은 이해와 위험 관리 능력을 갖춘 투자자에게 더 적합합니다.

요약하자면, 레버리지는 복잡성과 위험을 이해하는 투자자에게 막대한 수익을 가져올 수 있는 DeFi 소득 전략의 강력한 도구입니다. 그러나 위험을 효과적으로 관리하고 수익을 극대화하려면 투자자에게 전문적인 지식과 기술이 필요합니다.

DeFi의 미래: 통합과 혁신

2023년까지 DeFi와 전통금융(TradFi)이 독립적으로 발전할 것입니다. 그러나 국채 금리가 상승하면서 둘의 통합을 요구하는 시장의 요구가 커지면서 DeFi가 실물자산(RWA) 분야로 확대되는 추세다. RWA의 도입은 기존 금융 상품의 수익률을 DeFi로 가져올 뿐만 아니라 블록체인 기술의 도움으로 새로운 애플리케이션 시나리오를 열어줍니다.

예를 들어, sDAI와 같은 온체인 자산은 국채 수익을 얻는 프로세스를 단순화하고 자산의 유동성을 향상시킵니다. 이러한 혁신은 DeFi의 접근성과 사용을 더욱 쉽게 만들어 일반 사용자에게 새로운 수익 채널을 열어줍니다.

BlackRock의 BUIDL 펀드와 같은 대규모 금융 기관의 참여는 DeFi의 잠재력과 매력을 더욱 입증합니다. 이러한 전통적인 금융 거대 기업의 합류는 DeFi에 자본을 제공할 뿐만 아니라 시장에 신뢰를 제공합니다. BlackRock Fund의 성공은 전통적인 금융과 DeFi 통합의 엄청난 잠재력을 보여줍니다.

DeFi가 기존 금융과 통합됨에 따라 중앙화된 기업은 분산형 프로토콜을 통해 서비스를 제공할지 아니면 KYC와 같은 허가된 경로를 통해 서비스를 제공할지 선택해야 합니다. 어떤 방법을 선택하든 DeFi 혁신은 보다 개방적이고 투명하며 효율적인 방향으로 금융 산업의 발전을 촉진할 것입니다.

DeFi의 미래는 기회로 가득 차 있습니다. 기술의 성숙과 시장의 확대는 사용자에게 더욱 다양한 수익 기회를 제공하는 동시에 금융 산업의 지속적인 혁신을 촉진하고 보다 효율적이고 포용적인 새로운 시대로 나아갈 것입니다.

결론:

DeFi의 급속한 발전은 전례 없는 소득 기회와 참여 방법을 제공하면서 금융 산업의 미래를 재편하고 있습니다. DeFi와 전통 금융의 통합으로 우리는 더욱 다양하고 포용적인 금융 시장의 탄생을 목격했습니다. 이 새로운 시대에 사용자, 투자자 및 금융 기관은 분산형 기술이 가져온 무한한 가능성을 공동으로 탐색하고 활용하여 금융 혁신의 더 깊은 발전을 촉진할 것입니다.

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