Jiritsu에 대한 심층 분석: 전 BlackRock 자산 관리 관리자가 합류하여 암호화 기반 RWA 솔루션 개발

Dune Analytics의 데이터에 따르면 RWA는 밈을 제외하고 지난 3개월 동안 증가를 경험한 유일한 암호화폐 서사가 되었습니다. 시장 전체가 정체된 상황에서 이번 성과가 눈길을 끌었습니다. 실제로 작년 6월부터 RWA에 대한 소문이 돌았는데, BlackRock이 BUIDL 온체인 펀드를 출시한 이후 이야기가 완전히 불붙었습니다.

바람 앞에서는 누구나 좋은 후각을 갖고 있지만 진정으로 '제자리에 발을 딛는' 사람은 많지 않습니다. 지난 6개월 동안 RWA를 변화시키기 위해 수많은 팀이 모였지만 소수의 프로젝트만이 성공적으로 기회를 포착하고 초기 결과를 달성했습니다. 변신이든 진입이든 기회를 명확하게 보는 것이 팀이 티켓을 얻는 열쇠인데, 많은 경쟁자들 사이에서 Jiritsu라는 프로젝트가 우리의 관심을 끌었습니다.

RWA의 유동성 단편화 문제

실제 자산을 토큰화하는 가장 큰 이점은 이러한 자산에 대해 더 빠르고 효율적인 거래 및 결제 프로세스를 제공할 수 있다는 것입니다. 이는 의심할 여지 없이 모든 기관이 RWA에 관심을 갖는 주된 이유입니다. 이 아이디어에는 논리적인 문제가 없지만 실제로 추진할 때 기술적인 수준에서 많은 어려움에 직면하게 됩니다. 자산이 체인에 배치된 후 유동성이 단편화되는 것도 그 중 하나입니다.

RWA가 온체인으로 거래되면 복잡성이 가득하고, 단편화된 시장으로 인해 이 문제가 더욱 악화됩니다. Digital Asset Research는 작년 7월 보고서에서 현재 RWA 기관 중 60% 이상이 자체 토큰화된 자산 시장을 통해 거래하고 있다고 강조했습니다. 소수의 고정 고객을 유치합니다.

더블록 통계에 따르면 RWA 트랙의 총 자금조달 규모도 올해 하락세를 역전해 3억 달러로 다시 상승했다. 현재 RWA의 추세 회복으로 인해 많은 기업가들이 새로운 "서사적 기회"를 볼 수 있게 되었으며, 시장에 나와 있는 RWA 컨셉 프로젝트의 수도 육안으로 볼 수 있는 속도로 증가하고 있습니다. 그러나 자금을 지원받는 대부분의 프로젝트는 천연자원, 특정 상품 및 예술품과 같은 매우 작은 수직 영역에 초점을 맞추는 경향이 있으며, 부동산 부문의 RWA 프로젝트는 이러한 점에서 특히 분명합니다.

이 카테고리는 어디까지 세분화될 수 있나요? 예를 들어 발코니(Balcony) 및 Mnzl과 같은 플랫폼은 지역 부동산 자원에 대한 토큰화 프로세스를 제공하며, 온체인 도구를 통해 거래하는 구매자와 판매자는 기본적으로 지역 기관이나 정부 부서인 경우가 많습니다. -폐쇄된 자산 시장.

RWA 프로젝트의 분류 및 지역화는 실제로 이해할 수 있습니다. 결국 많은 실제 자산은 지역적 특성이 강하기 때문에 올바른 약을 처방하기 위해 전담 인력과 전담 직위가 필요한 경우가 많습니다. 그러나 다양한 장소의 다양한 규제 제한으로 인해 각 RWA 프로젝트는 거의 처음부터 자체 온체인 프로세스 및 거래 플랫폼을 구축하고 있습니다. 동시에 기본 퍼블릭 체인 및 스마트와 같은 기술 스택을 선택할 때 다양한 선택이 있습니다. RWA 간의 상호 운용성을 다르게 만드는 계약 개발 도구는 심각한 문제를 야기합니다.

많은 기업가들이 이러한 유동성의 분열을 목격했기 때문에 같은 기간 동안 Midas 및 Plume과 같은 RWA 자산 집합 플랫폼 또는 RWA 출시 플랫폼이 시장에 등장하기 시작했습니다. 여전히 딜레마에 직면해 있습니다. 통일된 시장을 구축하려면 먼저 토큰 및 계약 표준 측면에서 특정 호환성을 확보해야 합니다. 이는 플랫폼이 RWA 자산을 대규모 및 여러 범주로 집계하는 것을 방해합니다. 서로 다른 RWA 프로토콜을 통합하는 데 앞장서면 프로토콜 간의 기술 스택 차이로 인해 "런칭 플랫폼"의 역할로 제한됩니다. 소규모 프로젝트에 어느 정도 유동성을 제공하지만 여전히 많은 양이 필요합니다. 체인의 자산을 위한 노력은 시장 단편화 문제에 직면해 있습니다.

이것은 가장 유동성이 높고 토큰화된 미국 채권 시장에서도 마찬가지입니다. BlackRock, Franklin Templeton 및 기타 기관의 추진으로 단일 범주의 규모 문제가 해결되었지만 미래의 잠재적 투자자와 더 많은 선택권을 가지기 위한 협력 프로젝트를 통해 이러한 자산은 Ethereum, Stellar 및 Avalanche와 같은 다양한 퍼블릭 체인에도 분산됩니다.

이는 또한 RWA를 아주 일찍 배치하기 시작한 Axelar와 같이 추진력을 얻는 데 느린 체인 간 상호 운용성 프로토콜에 대한 설명 창을 제공합니다. 작년에 우리는 RWA 토큰화된 제품의 프로토콜과 체인 간 상호 운용성 및 유동성을 최적화하기 위해 Centrifuge Everywhere와 Ondo Bridge를 각각 출시하기 위해 Centrifuge 및 Ondo와 파트너십을 맺었습니다. 명백한 단편화 문제가 있는 현재 시장 환경에서 크로스체인 상호 운용성은 보상 솔루션이 아닐 수도 있습니다.

Jiritsu ZK - MPC: 무신뢰, 자동화된 오프체인 자산 검증

사실 규모 한계를 돌파한 RWA의 병목 현상은 DeFi의 AMM과 같은 자동화된 프로세스나 기술의 부족이라고 보는 것은 어렵지 않습니다. 필드. RWA 제품의 경우 토큰화는 시작에 불과합니다. 제품이 체인에 게시된 후 지속적인 자산 업데이트와 투명성을 보장하는 것은 효율성과 비용 테스트의 핵심입니다. 일반적으로 다음과 같은 측면이 포함됩니다.

1. 예를 들어, 자산 관리자는 정기적으로 자산에 대한 재무 및 성과 보고서를 게시해야 합니다. 예를 들어, 부동산 관리자는 투자자가 부동산의 현금 흐름 역학을 보다 명확하게 이해할 수 있도록 지불 날짜와 임대 수입 금액, 연체금 및 공실 세부 정보를 정기적으로 제공해야 합니다. .

2. 부채 관리: RWA 신용과 같은 상품은 대출금 상환, 이자율 조정 및 재융자 활동에 대한 세부 정보를 정기적으로 업데이트하여 투자자가 재단의 건전성을 이해할 수 있도록 해야 합니다.

3. 소유권 변경: 기본 자산의 기본 소유권이나 자산을 소유한 법인이 변경되는 경우 적시에 공지해야 합니다.

4. 시장 감독: 기본 자산이 위치한 시장 감독 환경이 변경되면 관리자는 제품 규정 준수를 보장하기 위해 보고하고 그에 따라 조정해야 합니다.

물론 이 외에도 자산 보험 및 위험 관리 전략, 자산 평가 및 검사, 법인 발행 등 복잡한 세부 사항도 있습니다. 실제 자산은 토큰화부터 정보 업데이트 및 유지 관리까지 모두 필요합니다. 자산 관리자는 전체 투자 수명주기 동안 다양한 세부 사항에 많은 에너지와 관심을 기울일 수 있습니다. 요컨대, "중복 인프라"의 현재 시장 환경에서 체인에 자산을 배치하는 것은 더 이상 RWA 개발에서 가장 어려운 부분이 아닙니다. 지속적인 오프체인 검증과 법적 감독은 자산 범주와 규모의 성장을 늦추고 체인의 자산 가치가 하락하는 주된 이유입니다. 이 모든 것은 오프체인 엔터티에 대한 중앙 집중식 감사의 위험을 제쳐두는 전제 하에서만 논의될 수 있습니다.

RWA 자산의 규모와 증가율은 전적으로 오프체인 발행 및 관리 기관의 힘에 달려 있습니다. 이는 BlackRock이 시장에 진출한 후 미국 채권 RWA 제품이 빠르게 성장한 중요한 이유이기도 합니다. 부동산, 상품 등의 자산은 프로세스 자동화가 향상되지 않아 규모의 경제를 달성하기 어렵습니다. 물론 온체인 자산의 가치 하락은 엄청난 비즈니스 기회를 의미하며, 현재로서는 이러한 잠재적 수입은 기본적으로 Securitize와 같은 자산 발행자 및 관리자의 손에 흘러갑니다.

ChainLink가 DeFi에서 하는 것처럼 RWA 분야에서 자체 자동화된 "자산 오라클" 시스템을 구축하는 것이 가능합니까? 우리는 이 프로젝트 Jiritsu에서 몇 가지 답을 찾았습니다.

Jiritsu는 오프체인 자산 등록 및 검증을 자동화하고 신뢰를 해제하는 동시에 RWA 토큰화의 경제적 효율성과 투명성을 향상시키는 동시에 온체인 마모와 비용을 줄이는 것을 목표로 하는 Avalanche 서브넷입니다. ZK 증명과 MPC 다자간 계산을 통합함으로써 Jiritsu는 규제 준수 및 자산 무결성을 토큰화된 제품에 내장하는 동시에 자산 세부 정보에 대한 안전하고 비공개적인 자동 검증을 보장할 수 있습니다. 흥미롭게도 "Jiritsu"라는 이름은 자립을 의미하는 일본어 "じりつ"에서 유래되었습니다. 핵심 링크가 중앙화된 인력에 크게 의존하는 현재 RWA 분야에서 이는 암호화의 기본 속성을 강화하고 규모의 경제를 달성하기 위해 가장 필요한 것입니다.

Jiritsu ZK - MPC 오라클은 여러 소스의 데이터를 집계하고 관련 계산을 확인하며 다양한 데이터 검색 메커니즘을 채택하여 다양한 유형의 자산 통합 깊이를 향상시킵니다. 오라클에는 "Push"와 "Pull"이라는 두 가지 주요 메커니즘이 포함되어 있습니다. 전자는 데이터 제공자(예: 자산 관리자)가 Oracle에 직접 정보를 보낼 수 있도록 하는 반면, 후자는 Oracle이 API를 통해 Oracle에서 직접 정보를 수집할 수 있도록 합니다. .공급망 소프트웨어, 은행 정보 등 정보 제공자의 시스템을 통합하고 데이터를 얻습니다.

합의 메커니즘 측면에서 Jiritsu는 작업 흐름 증명(PoWF) 개념을 도입합니다. 네트워크의 노드는 생성된 ZK 증명을 사용하여 검증 가능한 계산과 스마트를 보장하는 컴퓨팅 엔진과 작업 흐름 관리자에 의해 구동되는 운영 체제를 실행합니다. 계약 실행. 합의 메커니즘을 MPC 프레임워크에 직접 통합하는 합의 메커니즘입니다. ChainLink나 Pyth 등 기존 오라클과 비교하여 Jiritsu는 정보 집계 시 정보 전송을 위해 크로스 체인 브리지를 사용할 필요가 없으며, 간단한 데이터 피드백 외에 정보 분석 및 검증 기능도 추가합니다.

사용자 또는 자산 관리자가 토큰화하려는 자산 및 세부 정보를 Jiritsu에 등록한 후 ZK-MPC 검증인은 정보를 분석하고 자산의 가치 및 규정 준수 상태를 확인합니다. 분석 프로세스에는 두 가지 유형의 검증기가 포함됩니다. 하나는 비즈니스 정책 및 규정 준수를 검토하는 데 사용되며 다른 하나는 재무 데이터를 처리하고 현물 가격 검색 및 시장 가격 평가와 같은 작업을 수행하는 데 사용됩니다. 정보가 분석되고 검증된 후 ZK-MPC는 ZK 인증서를 생성하여 체인에 저장합니다. 그런 다음 사용자는 이러한 인증서를 요청하고 이를 자신의 스마트 계약에 포함할 수 있습니다. 이러한 방식으로 전체 자산 토큰화 프로세스가 완료됩니다.

Jiritsu 관계자는 Paxos의 토큰화된 금 제품 PAXG를 예로 들어 제품 사용의 전체 프로세스를 보여주었습니다.

먼저 Paxos는 신뢰할 수 있는 금 거래소를 통해 금을 구매하고 보관 서비스 기관에 예치합니다. 그런 다음 Jiritsu 사용자는 지원되는 공개 체인에서 Jiritsu dApp을 사용하여 Jiritsu 네트워크의 ZK-MPC 노드에서 유효성 검사기를 생성할 수 있습니다. ZK - MPC 노드는 Paxos에 대한 금 에스크로 정보를 검색한 후 검증인에 의해 관련 ZK 증명을 생성합니다.

검증 과정에서 ZK-MPC 노드는 오프체인 검증 계산을 담당하며 생성된 ZK 인증서에는 다양한 수준의 액세스 및 기밀 유지 권한이 있습니다. 예를 들어 감사자는 모든 정보에 대한 전체 액세스 권한을 가질 수 있지만 자산 관리자는 모든 정보에 대한 전체 액세스 권한을 가질 수 있습니다. 자신의 역할과 관련된 특정 정보만 볼 수 있습니다. 이 검증 프로세스는 미리 설정된 시간이나 요청 시 정보를 업데이트할 수 있으므로 매 분기마다 수동으로 재고를 확인하는 Paxos의 현재 방법보다 훨씬 더 효율적이고 안정적입니다.

ZK 증명이 Jiritsu 네트워크에 업로드되면 Paxos는 관리용 금의 토큰화를 진행할 수 있습니다. 이 링크에서 Jiritsu는 "체인 추상화" 개념을 구현하여 Paxos와 같은 자산 발행자가 Solana, Avalanche 또는 BNB 체인과 같은 이상적인 대상 체인에 해당 토큰을 발행할 수 있도록 합니다.

토큰이 생성된 후 Paxos는 Jiritsu dApp을 통해 노드와 검증자에게 비용을 지불하며, 그 중 일부는 Jiritsu 네트워크에 배포됩니다. 투자자가 구매한 PAXG 토큰에는 기본 금 인증서가 포함되며 이 인증서를 사용하여 Jiritsu 네트워크의 금 보관 상태 정보에 액세스할 수 있으며, 여기서 Paxos는 수수료 비용을 투자자에게 전달할 수 있습니다.

Jiritsu 네트워크의 dApp은 특정 데이터 작성을 용이하게 하도록 특별히 설계되어 사용자가 모든 비즈니스 로직, 데이터 리더 및 스마트 계약 통합에 대한 유효성 검사기를 만들 수 있습니다. 이러한 적응성을 통해 Jiritsu를 사용할 수 있습니다. 다양한 사업 맞춤형 솔루션을 제공할 수 있는 능력이 필요합니다. 또한 ZK-MPC 클라우드 서비스의 Jiritsu Proof는 정보 확인을 위한 자산 범주를 크게 확장했으며 은행 정보, 기업 신용 등 전통적인 금융 확인 외에도 다양한 실제 상태 정보도 확인할 수 있습니다. 회사 공장의 장비, 재고, 거래 및 수익 정보 등과 같은 자산. Jiritsu는 최근 100,000개 이상의 SKU와 약 미화 2천만 달러에 달하는 Amazon 공급망 회사에 재고 인증서를 제공했습니다.

이를 바탕으로 Jiritsu는 "총 자산 확인"과 "총 자산 보안"이라는 두 가지 데이터 지표를 사용하여 실제 자산을 체인에 적용하는 능력을 측정하고 이러한 데이터 지표를 사용하여 보다 호환성 있고 DeFi 프로토콜을 위한 상호 운용 가능한 기본 자산. 공식 Dune 대시보드 데이터에 따르면 Jiritsu는 지금까지 180억 달러 이상의 자산을 검증했으며, 언제든지 다양한 프로토콜에서 사용되기를 기다리는 자산이 6천만 달러가 넘습니다.

얼마 전 Jiritsu는 BlackRock의 RWA 생태계를 통합하여 비트코인 ​​현물 ETF 및 BUIDL 펀드의 예비 자산 평가 및 검증, 규정 준수 및 KYC 플랫폼 정보에 대한 자동화된 온체인 인증을 제공하여 다른 프로토콜에서 이러한 자산을 사용할 수 있도록 했습니다. 더 편리하고 빠르게 체인에 연결되었습니다. 반면, iBIT와 BUIDL은 암호화폐 시장과 RWA에 막대한 증분 자금을 제공하지만 자산 검증은 여전히 ​​자체 보고에 의존하고 연간 감사만 제공하는 반면 Jiritsu는 이러한 제품에 더 많은 투명성과 비용을 제공하는 효율적인 솔루션입니다.

Jiritsu는 또한 RWA 분야에 깊이 관여하고 있는 Republic 플랫폼과 통합하여 자산 관리자가 유사한 솔루션을 직접 구현하고 사용할 수 있도록 하는 동시에 규정 준수 및 운영 효율성, 자산 관리를 개선하는 동시에 다양한 토큰화된 제품을 제공할 수 있습니다. 토큰화, 규정 준수, 마케팅 및 고객 서비스를 위해 Republic이 제공하는 성숙한 인프라를 사용하십시오. 자동화된 무신뢰 검증 및 감사를 통해 Jiritsu는 과거에 Moody's, KPMG 및 기타 기관에서 수행한 작업을 체인으로 옮깁니다. 전통 시장의 이 부분의 수수료 수입은 10억 달러를 초과합니다. %, 이것은 여전히 ​​매우 상상력이 풍부한 비즈니스 한도입니다.

팀 배경

Jiritsu Network의 두 공동 창립자 Jacob Guedalia와 David Guedalia는 모두 학계에서 잘 알려진 인물입니다. 전자는 뉴욕대학교에서 물리학 및 철학 학사 학위를 취득하고, 대학원 학위를 취득했습니다. 이스라엘 Weizmann Institute에서 응용 물리학을 전공했으며 Bar-Ilan University에서 컴퓨터 지리학 석사 학위를, 예루살렘 히브리 대학에서 신경 컴퓨팅 박사 학위를 취득했습니다. 또한 Jacob은 4개의 회사를 설립하고 퇴출한 성공적인 연쇄 기업가입니다. 그와 David는 함께 100개 이상의 미국 특허를 보유하고 있습니다.

Jiritsu는 Susquehanna Private Equity Investments, LLLP, Republic Capital 및 기타 투자자들의 참여로 gumi Cryptos Capital이 주도하는 지난 두 차례의 자금 조달에서 총 1,020만 달러를 모금했으며, 전 BlackRock 자산 관리 관리자인 Michael Lustig도 발표했습니다. Jiritsu 팀에 합류하세요. 회사는 새로운 자금을 "UVC 플랫폼과 Tomei RWA의 개발 및 채택을 가속화"하는 데 사용할 계획입니다. 2020년에 설립된 Jiritsu는 모든 워크플로에 적용하고 워크플로 증명을 생성할 수 있는 프로그래밍하기 쉬운 방법을 제공하는 것을 목표로 UVC(무제한 검증 가능 컴퓨팅)와 같은 기술을 개발합니다.

위 내용은 Jiritsu에 대한 심층 분석: 전 BlackRock 자산 관리 관리자가 합류하여 암호화 기반 RWA 솔루션 개발의 상세 내용입니다. 자세한 내용은 PHP 중국어 웹사이트의 기타 관련 기사를 참조하세요!