토큰 터미널 데이터: 2024년 2분기 MakerDAO의 수익은 미화 8,500만 달러에 이를 것입니다.

이 사이트(120bTC.coM): Token Terminal의 데이터에 따르면, 2024년 2분기 MakerDAO의 수익은 US$8,500만 달러에 달하며 새로운 최고치를 기록했습니다. 2017년 12월부터 MakerDAO는 미국 달러에 1:1로 고정되도록 설계된 과잉 담보 스테이블 코인 DAI를 발행하고 관리해 왔습니다. 현재 유통량은 51억 달러로 네 번째로 큰 스테이블코인입니다.

MakerDAO의 주요 사업: 안정적인 통화 DAI 생성

MakerDAO는 Ethereum 블록체인에서 DAI(USD 안정 통화)를 발행하는 분산형 자율 조직입니다. DAI 스테이블 코인은 초과 담보 대출을 통해 생성되며 그 메커니즘은 주로 다음 단계를 포함합니다:

• 담보 자산: 사용자는 암호화된 자산(예: ETH, WBTC 등)을 MakerDAO의 스마트 계약에 담보로 입금합니다.

• DAI 생성: 스마트 계약을 통해 사용자는 담보 가치와 미리 설정된 모기지 금리(보통 150% 이상)를 기반으로 일정량의 DAI를 생성할 수 있습니다. 예를 들어, 사용자가 $150 상당의 ETH를 스테이킹하면 100 DAI만 생성될 수 있습니다.

• 안정성 수수료: 사용자는 DAI를 생성할 때 안정성 수수료를 지불해야 하며 이는 시장 상황 및 거버넌스 투표에 따라 조정됩니다. 안정화 수수료는 MakerDAO의 주요 수입원 중 하나입니다.

• DAI 순환: 생성된 DAI는 분산형 거래소에서 거래되거나 DeFi 프로토콜에서 사용되거나 결제에 직접 사용될 수 있습니다.

• 상환 및 상환: 사용자는 언제든지 DAI를 상환하고 해당 안정성 수수료를 지불할 수 있습니다. 사용자가 DAI를 모두 상환하면 이전에 약속한 암호화폐 자산을 상환할 수 있습니다.

• 청산: 담보 가치가 하락하여 담보 비율이 최소 요건 미만으로 떨어지면 시스템이 자동으로 청산을 시작합니다. 청산 시 담보의 일부를 매각하여 DAI를 상환하고 청산 위약금을 지불합니다.

DAI는 스테이블코인 시장에서 시가총액이 작은 규모지만 여전히 최대 규모의 탈중앙화 스테이블코인입니다. 2024년 7월 5일 현재 암호화폐 시장 상위 5개 스테이블코인과 이들의 시장점유율은 다음과 같습니다.

• 테더(USDT): 70.02%

• USD 코인(USDC): 21.13%

• DAI: 3.3%

• Ethena USDe(USDE): 2.29%

• 최초의 디지털 USD (FDUSD): 1.25%

MakerDAO의 수입원

• 안정성 수수료(안정성 수수료): 사용자가 암호화폐 자산을 스테이킹하여 DAI를 생성할 때 일정한 안정성 수수료를 지불해야 합니다. 이 수수료는 시장 상황과 거버넌스 투표에 따라 조정되며 MakerDAO의 주요 수입원입니다.

• DAI 저축률(DSR): DAI 보유자는 DAI를 DSR 계약에 입금하고 이자를 얻을 수 있습니다. 관심의 원천은 시스템의 안정성 수수료 수입이며, DSR의 이자율은 거버넌스 투표에 의해 결정됩니다.

• 청산 페널티: 담보 가치가 특정 수준으로 떨어지면 시스템은 DAI 가치의 안정성을 보장하기 위해 자동으로 담보를 청산합니다. 청산 시 차용인은 특정 벌금을 지불해야 하며 이는 MakerDAO의 수입 중 하나이기도 합니다.

• 투자 수입: MakerDAO는 자금의 일부를 미국 국채 또는 기타 스테이블 코인과 같은 저위험 자산에 투자하여 추가 수입을 얻을 수 있습니다.

결정적인 제안: MakerDAO는 미국 재무부 채권과 회사채에 재투자합니다

지난해 거버넌스 제안을 통해 MakerDAO는 시장이 올해 2분기에 반등에 직면했을 때에도 여전히 8,500만 달러의 수익을 달성할 수 있었습니다.

과거 경험을 바탕으로 MakerDAO 거버넌스 포럼인 DAO는 지난 주 미국 재무부 채권과 회사채에 5억 달러 상당의 스테이블 코인 DAI를 투자하겠다는 새로운 제안을 통과시켰습니다.

제안서에는 자금의 80%를 미국 단기 국채에 할당하고, 20%를 투자 등급 회사채에 할당하여 이자 수익을 얻겠다고 언급했습니다.

MakerDAO의 자산 관리 책임자인 TJ Ragsdale은 "현실 세계의 소득은 암호화폐에서 손실되는 소득의 일부를 상쇄할 수 있습니다."라고 말했습니다.

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