암호화폐 산업의 7가지 새로운 트렌드를 설명하는 기사

작성자: Ignas

작성자: Yangz, Techub News

암호화폐 업계에 큰 일이 일어날 것 같은 느낌이 듭니다. 구체적으로 무슨 일이 일어날지는 모르겠지만, 아주 좋은 소식이겠네요.

금리 인하 시작, 이더리움 현물 ETF 승인, 비트코인 ​​현물 ETF 자본 유입 증가, Stripe 스테이블코인 결제 개시… 황소 달리기.

한편, 암호화폐의 내부 기계는 휘젓기를 멈추지 않습니다. 시장이 쇠퇴했다고 해도 뭐, 새로운 서사와 트렌드는 계속해서 등장할 것이고, 그에 따라 시장도 계속 변화할 것입니다. "DeFi"라는 용어가 존재하기 전에 MakerDAO가 출시된 것처럼 현재 시장에는 새로운 트렌드가 나타나고 있지만 이러한 트렌드는 아직 이야기를 형성하기에는 너무 작습니다.

다음은 시장에 큰 영향을 미칠 수 있는 7가지 새로운 트렌드입니다.

1. 재포장

낡은 동전은 지루하지만 새 동전은 언제나 신선합니다. 프로젝트의 브랜드를 변경하고, 새 토큰 코드를 받고, 새 차트로 다시 시작할 수 있다면 어떨까요?

Fantom이 Sonic 업그레이드를 통해 하는 일이 바로 그것입니다. Sonic은 기본 L2를 통해 이더리움에 크로스체인할 수 있는 새로운 L1입니다. Sonic은 새로운 Sonic Foundation, Sonic Labs 및 새로운 시각적 정체성을 선보입니다. 게다가 새로운 S 토큰은 FTM과 호환되며 1:1로 교환할 수 있습니다.

Fantom의 이러한 움직임은 단순히 "Fantom 2.0"이라고 부르는 것보다 더 많은 시장 과대광고를 생성할 것이며, 멀티체인의 과거를 제쳐두고 다시 시작할 수 있게 해줄 것입니다.

마찬가지로 커넥스트도 사명을 에버클리어로 변경합니다.

리브랜딩은 암호화폐 공간에서 새로운 것은 아니지만, 새로운 추세는 순수 v2 또는 v3 업그레이드보다 시장에 더 강력한 신호를 보낼 수 있는 새로운 제품으로 주요 업그레이드를 다시 패키징하는 것입니다. 결국, 사람들은 또 다른 "V4" 업그레이드에 대해 그다지 흥분하지 않을 것입니다.

Connext에서 Everclear로 전환함으로써 팀은 이것이 단순한 리브랜딩이 아니라 기술 발전에 있어서 중요한 진전을 의미한다고 말하고 싶습니다.

Connext는 단순한 크로스체인 인프라에서 청산 레이어로 전환됩니다. 이는 그 자체로 Arbitrum Orbit Rollup(Gelato RaaS를 통해)으로 구축되고 Eigenlayer ISM 및 Hyperlane을 통해 다른 체인에 연결된 체인과 같습니다. 이러한 움직임은 모든 체인과 자산을 연결하는 것을 목표로 할 뿐만 아니라 모듈식 암호화폐의 미래를 가능하게 합니다.

두 팀이 소식을 발표한 후 NEXT 토큰의 가격은 약 38% 상승했으며(유지하지는 않았지만) 팬텀의 FTM 거래가 다시 인기를 얻었고 CT에 대한 언급 수도 증가했습니다.

제 생각에는 2024년에는 시장 동향과 기술 발전에 맞춰 앞으로 더 많은 프로토콜이 리브랜딩될 것입니다. 예를 들어, IOTA는 실제 세계 자산(RWA)의 L2를 구축하고 있습니다.

브랜드 변경 외에도 프로토콜 합병도 더욱 일반화될 것입니다. 예를 들어 Fetch ai, Ocean 프로토콜 및 SingularityNet은 ASI(Artificial Intelligence Super Intelligence Alliance)의 합병을 완료했습니다.

2. 명확한 암호화폐 규제

암호화폐 규제는 특히 SEC가 Coinbase, Kraken, Uniswap과 같은 주요 플레이어를 표적으로 삼은 미국에서 큰 문제였습니다. Ripple과 Grayscale의 일부 승리와 비트코인 ​​현물 ETF의 승인에도 불구하고 규제 환경은 여전히 ​​암울합니다.

다행히 상황이 바뀌었습니다. 트럼프의 암호화폐 지원으로 인해 민주당은 암호화폐 반대 전략을 바꾸게 되었습니다. 바이든은 암호화폐 기부를 받기 시작했고, SEC도 "이더리움 매각이 증권 거래에 해당한다고 기소하지 않을 것"이라며 컨센시스에 대한 소송을 종료했다.

암호화폐 산업의 단기 전망은 선거에 달려 있다. 나는 Hartmann Capital의 분석 기사에 표현된 감정에 크게 동의합니다. 기사에 따르면 겐슬러가 축출되거나 그의 권력이 법원과 의회에 의해 견제된다면 암호화폐 자산은 30% 이상 크게 반등한 뒤 강세장이 지속될 것으로 예상됩니다. 만약 그가 집권한다면, 로펌이 이익을 얻고 암호화폐와 납세자들은 고통을 겪을 것이며 상대적으로 비트코인과 밈코인만 영향을 받지 않는 시장 침체가 장기화될 것으로 예상됩니다.

규제의 명확성은 사상 최대의 강세장으로 이어질 수 있으며 여러 가지 방법으로 디지털 자산 시장을 변화시킬 수 있습니다.

1. 내러티브에서 제품 시장 적합성으로 전환: 암호화폐 프로젝트는 단지 과대 광고가 아닌 가치 중심 제품을 만드는 데 중점을 둘 것입니다. 더 높은 품질의 개발로 이어집니다.

2. 명확한 성공 척도: 가치 평가는 시장 적합성과 실제 제품의 수익에 더 많이 의존하여 추측을 줄이고 강력한 기본을 갖춘 토큰을 강조합니다.

3. 더 쉬운 금융 환경: 더 강력한 펀더멘털은 디지털 자산의 자금 조달을 더 쉽게 만들어 알트코인의 주기적 상승 및 하락을 줄입니다.

4. 번창하는 M&A 시장: 자금이 풍부한 프로젝트는 자금이 부족하지만 가치 있는 DeFi 프로토콜을 획득하여 혁신을 촉진하고 채택을 더욱 긴밀하게 할 수 있으며 일부 Layer1을 공공재로 전환하여 네트워크 가치를 높일 수 있습니다.

3. 비트코인 ​​재정거래: 비트코인 ​​현물 ETF + 비트코인 ​​공매도

레버리지는 항상 새로운 방식으로 시스템에 몰래 들어갈 수 있습니다. "Greyscale의 Widowmaker 거래"(거대하고 잠재적으로 파괴적인 손실을 초래할 수 있는 투자를 의미) 또는 CeFi(Celsius, Blockfi 등) 무담보 대출입니다.

각 주기의 메커니즘은 다릅니다. 하지만 지금 레버리지는 어디에 숨어 있습니까?

분명한 것은 Ethena가 델타 중립 전략을 채택한다는 것입니다(펀딩 비율이 양수이면 모든 것이 처리하기 쉽지만, 펀딩 비율이 음수이면 USDe 포지션을 종료해야 할 때 어떻게 될까요?) , LRT를 사용한 재약정, 마지막으로 비트코인 ​​현물 ETF 구매자입니다.

비트코인 현물 ETF는 19일 연속 순유입을 경험했으며, ETF에 보유된 비트코인은 전체 비트코인 ​​유통량의 5.2%를 차지합니다(현재 상승세는 깨졌지만). 그런데 비트코인은 왜 아직 급등하지 않았나요? 그 이유는 헤지펀드가 CME 선물을 통해 비트코인을 기록적인 비율로 매도하고 있기 때문입니다. 이러한 행동에 대한 가능한 설명은 헤지펀드가 15%-20% 델타 중립 전략을 달성하기 위해 현물 ETF를 구매하고 비트코인을 매도하고 있다는 것입니다.

이 전략은 Ethena와 동일합니다. 그러나 Kamikaz ETH가 지적했듯이 "낮은 자금 조달을 통한 대규모 레버리지가 이 사이클의 레버리지이고 이미 존재한다면 어떻게 될까요?" 자금 조달이 마이너스가 되면 어떻게 될까요(투자자들이 낙관적인 입장을 멈추고 매수 포지션을 청산함)? Ethena(개인 투자자가 주도)와 현물 BTC + CME 선물 매도(기관이 주도)가 이러한 포지션을 청산해야 할 때 큰 붕괴를 일으킬까요?

무섭네요. 그러나 아마도 더 쉬운 대답은 기관들이 비트코인 ​​현물과 선물을 통해 중재하고 있다는 것입니다.

어쨌든 우리는 비트코인 ​​현물 ETF가 가져온 이러한 새로운 발전에 세심한 주의를 기울여야 합니다. 왜냐하면 "무위험" 차익거래는 종종 처음 생각했던 것보다 "더 위험"하게 되기 때문입니다.

4. 포인트 게임화

프로토콜은 포인트를 사용하여 초기 사용자 기반을 유치할 수 있습니다. 포인트는 또한 채택률을 높여 가치 평가를 높이는 데 도움이 됩니다. 그러나 현재로서는 더 나은 대안이 없다는 점을 고려하면 포인트 중독 현상이 점점 심해지고 있는 점을 고려하면 포인트 게이미피케이션은 지루한 포인트 전략에 추가적인 요소를 추가할 수도 있다.

예를 들어 Sanctum은 사용자가 애완동물을 모으고 경험치(EXP)를 획득하여 레벨을 올릴 수 있는 Wonderland 게임을 출시했습니다. 그런 다음 커뮤니티를 통해 팀을 구성하여 작업을 완료합니다.

에어드랍은 여전히 ​​누적된 SOL에 따라 달라지기 때문에 다른 포인트 프로젝트와 크게 다르지 않지만... 커뮤니티는 이 메커니즘을 좋아합니다! 실제로 Sanctum은 단 한 달 만에 첫 번째 시즌 캠페인을 완료했습니다.

에어드롭 메커니즘에서 0대1 혁신이 이루어지길 바랍니다. 우리는 포인트에 지쳤습니다. 더 많은 프로젝트가 포인트를 게임화하고 에어드랍에 재미를 더해주길 바랍니다.

5. 낮은 유통량과 높은 FDV 발행에 저항하세요

벤처 투자자, 팀, 에어드롭 헌터를 제외하고 거의 모든 사람들은 낮은 유통량과 높은 FDV를 가진 토큰 발행 메커니즘을 싫어합니다.

인기 있는 신규 토큰을 구매하던 바이낸스는 최근 저유통, 고 FDV 토큰 발행에 대한 사용자의 저항으로 인해 상장 전략을 조정하고, 적당한 가치 평가의 토큰을 상장하기로 결정했으며, 내부 보상보다 커뮤니티 보상을 우선시했습니다. 할당.

현 시점에서 우리는 여전히 실질적인 조치를 취해야 하지만, 적어도 올바른 방향으로 한 걸음 내디뎠습니다.

유통량이 적고 FDV가 높은 토큰 발행 메커니즘에 대해서는 벤처 캐피탈 회사도 책임이 있습니다. 벤처 캐피탈은 한때 긍정적인 신호로 여겨졌지만 이제 암호화폐 커뮤니티는 이를 가치 추출의 한 형태로 보고 있습니다. 우려되는 점은 벤처캐피탈 회사들이 최소한의 비용으로 확보한 대규모 토큰 할당량을 판매하여 수익을 창출하는 것을 목표로 한다는 것입니다.

또한 프로젝트 팀도 통화 가치가 계속 떨어지는 상황을 피하기 위한 조치를 취해야 합니다.

프로젝트 쪽에서도 더 많은 시도를 할 수 있습니다. 예를 들어 Starknet의 Ekubo는 2개월에 걸쳐 사용자, 팀 및 DAO 간에 토큰을 균등하게 배포합니다. Nostra(Starknet에도 있음)는 100% FDV로 NSTR을 출시했으며, 25%는 에어드랍을 통해 할당되고 12%는 유동성 부트스트랩 풀 이벤트에서 판매되었습니다. 또한 FriendTech의 100% 에어드롭 실험과 비트코인 ​​룬을 무료로 채굴하는 커뮤니티(룬도 사전 채굴을 허용하지만) 등이 있습니다.

이러한 토큰 발행 방식의 영향은 불확실하지만, 새로운 토큰 발행 모델에 주목해 주시기 바랍니다. 새롭고 성공적인 발행 방법이 이 강세장의 새로운 기본 요소가 될 수 있습니다.

6. DeFi 속의 "McKinsey"

DeFi의 등장은 자기주권을 실현하는데 도움을 주고, 사람들은 국경의 제약을 받지 않고 자신의 자산을 소유하고 효과적으로 활용할 수 있습니다. 그러나 우리가 모든 이익을 짜내려고 함에 따라 DeFi 전략은 점점 더 복잡해지고 있습니다. 결과적으로 프로토콜이 보안, 거버넌스 및 최적화 문제를 처리하는 데 도움을 주기 위해 TradFi와 같은 컨설팅 회사가 등장했습니다. 예를 들어, Gauntlet은 고객에게 연간 수백만 달러의 비용을 청구합니다.

더 중요한 것은 DeFi의 "McKinsey"가 사용자 자산을 관리하고 위험 관리를 외부화할 수 있도록 DeFi 프로토콜도 조정되고 있다는 것입니다. 예를 들어, Morpho Blue의 무허가 대출을 통해 DeFi의 "McKinsey"는 거버넌스에 의존하지 않고 모든 자산 및 위험 매개변수를 사용하여 시장을 만들 수 있습니다. 그중 가장 인기 있는 국채는 Gauntlet, Steakhouse, RE7 Labs 등이 관리하고 있습니다.

마찬가지로 Mellow 프로토콜은 "예금자가 담보 자산의 유동성으로부터 이익을 얻으면서 원하는 위험 노출을 처리할 수 있는 더 많은 유연성"을 허용하기 위해 "큐레이터"가 관리하는 LRT를 출시했습니다.

DeFi의 복잡성이 증가함에 따라 이러한 추세는 점점 더 분명해지고 "DeFi"를 "온체인 금융"으로 더욱 밀어붙여 토큰 보유자에서 전문 기업으로 권력을 이전할 것이라고 믿습니다. 이것이 토큰을 더 유명하게 만들 것인지에 관해서는 아직 모르겠습니다.

7. Web2와 유사한 DeFi 진입 장벽

Friend Tech에는 문제가 있었지만 Privy를 대중화하여 사람들이 Web2 계정을 사용하여 지갑을 만들고 관리할 수 있게 했습니다.

솔직히 NFT 열풍 중에는 친구에게 MetaMask 사용법을 가르치는 것보다 OpenSea에서 직접 NFT를 구입하는 편이 낫습니다. 왜냐하면 정말 번거롭기 때문입니다. 이제 Privy를 사용하면 OpenSea에서 문자 그대로 이메일과 2FA 코드를 사용하여 지갑을 만들 수 있으며 전체 프로세스는 단 1분 밖에 걸리지 않습니다.

이 추세는 Privy에만 국한되지 않습니다. Synthetix가 개발한 Infinex를 사용하면 패스키를 사용하여 지갑을 생성할 수 있으므로 사용자는 지갑용 비밀번호 관리자만 사용하면 됩니다. Coinbase는 또한 사용자를 대신하여 가스 요금을 지불하고 일괄 거래를 지원하며 Web2 도구를 사용하여 지갑을 생성할 수 있는 Smart Wallet을 출시했습니다.

복잡한 사용자 로그인은 더 이상 암호화폐 채택 부족에 대한 변명이 되지 않습니다. 우리에게 필요한 것은 고유한 소비자 애플리케이션입니다.

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