호주증권거래소(ASX)는 방금 첫 번째 비트코인 ​​현물 상장지수펀드, 줄여서 'ETF'를 상장했습니다.

호주는 새로운 주류 암호화폐 투자 상품의 홍수 가능성에 대비하고 있으므로 해당 상품의 작동 방식과 수반될 수 있는 위험에 대해 더 많이 아는 것이 중요합니다.

호주 증권 거래소(ASX)에서 방금 다음과 같은 상장을 확인했습니다. 최초의 비트코인 ​​현물 상장지수펀드(ETF)입니다.

투자 관리 회사인 VanEck에서 발행한 새로운 투자 상품은 "VBTC"라는 종목 코드로 거래되고 있습니다.

호주에서 출시된 최초의 비트코인 ​​ETF는 아닙니다. 다른 ETF는 한동안 소규모 거래소인 Cboe Australia에서 이용 가능했습니다. 하지만 이는 우리 최대 증권 거래소인 ASX로서는 처음 있는 일입니다.

국제적인 경험이 필요하다면 ASX의 새로운 비트코인 ​​현물 ETF는 상당한 관심을 끌 가능성이 높으며 많은 유사 상품 중 첫 번째 상품이 될 수 있습니다.

1월에 미국 투자 운용사인 BlackRock은 미국에서 유사한 상품(IBIT)을 출시했는데, 이후 이 상품은 거의 300억 달러(A$) 규모의 자산을 관리하는 규모로 성장했습니다.

호주는 새로운 주류 암호화폐 투자 상품의 홍수 가능성에 대비하고 있으므로 해당 상품의 작동 방식과 수반될 수 있는 위험에 대해 자세히 아는 것이 중요합니다.

투자 바구니

ETF는 기초 자산의 성과를 추적하는 투자 상품입니다. 주식과 마찬가지로 공개 증권 거래소에서 거래될 수 있습니다. 그러나 ETF를 구매하는 것은 내용이 다양할 수 있는 다양한 투자 바구니를 구매하는 것과 같습니다.

예를 들어 비트코인이나 금 ETF는 하나의 상품 가격만 추적합니다. 그러나 주식 ETF는 특정 지수를 반영하는 비율로 결합된 전체 주식 모음을 추적할 수 있습니다.

실제로 기초 투자를 보유하는 "현물" ETF와 명목 투자 성과를 근사화하기 위해 파생 증권에 투자하는 "선물" ETF의 차이점을 이해하는 것이 중요합니다.

예를 들어 BlackRock의 IBIT 상품은 비트코인에 직접 투자하기 때문에 현물 ETF입니다. 다른 ETF인 ProShares “BITO”는 선물 ETF입니다. 기초 자산의 가격을 추적하는 방식으로 비트코인 ​​선물(미래에 비트코인을 사고 파는 계약)에 투자하기 때문입니다.

Bitcoin ETF는 전통적인 투자자들이 아직 규제되지 않은 인기 자산 클래스에 접근할 수 있도록 허용하기 때문에 추진력을 얻고 있습니다. 암호화폐를 직접 구매하는 것과 달리 거래는 대규모 ETF 발행자가 중재하고 규제된 증권 거래소를 통해 이루어집니다.

그러나 수익에 큰 영향을 미칠 수 있는 관리 수수료를 포함하여 새로운 비용도 발생합니다.

미국 시장만큼 큰 규모는 어디에도 없습니다

미국에서 현물 비트코인 ​​ETF의 분수령은 올해 1월 10일에 왔습니다. 당시 미국 증권거래위원회는 그 중 11개를 승인했습니다.

이 펀드는 이후 총 750억 달러(A$) 이상의 관리 자산을 축적했으며, 가장 유동성이 높은(가장 쉬운 구매 및 판매) BlackRock의 IBIT에서는 하루에 10억 달러(A$) 이상의 거래가 정기적으로 발생합니다.

이에 비해 기존 호주 비트코인 ​​ETF는 규모가 훨씬 작습니다. 2022년부터 Cboe Australia에서 거래되고 있는 Global X의 "EBTC"는 1억 달러(A$)가 조금 넘는 자산을 관리하고 있으며 거래량의 극히 일부에 불과합니다.

이는 유동성(자산을 쉽게 사고 팔고 현금으로 전환할 수 있는 정도)이 미국에서 훨씬 높다는 것을 의미합니다.

이 분야에서 미국과 호주 사이의 대조는 기관 투자자의 참여 정도에 따라 크게 좌우됩니다. 거래의 용이성은 전 세계의 대규모 자산 관리 펀드가 미국에서 거래될 가능성이 더 높음을 의미하며, 이는 미국에서 관리되는 총 자산을 더욱 촉진합니다.

비트코인 시장에 대한 이러한 제도적 참여가 상당해졌습니다. 현재 통화의 2,100만 코인 공급 한도 중 약 12.5%가 국가, 상장 기업 및 ETF를 포함하여 단 90개 기관에 의해 보유되고 있습니다.

관리 수수료가 중요합니다

한 번에 수백만 달러 또는 수십억 달러를 거래하는 대규모 기관 투자자의 경우 일반적으로 ETF 거래 시 유동성이 주요 비용 고려 사항입니다. 유동성이 낮으면 유리한 가격에 사고 파는 것이 더 어려워질 수 있습니다. 그러나 소규모 소매 투자자의 경우 관리 수수료입니다.

연 1%의 관리 수수료는 1년 동안 투자금이 $100에서 $105로 증가하면 투자자의 계좌에는 $104만 남게 된다는 의미입니다. 1달러는 ETF 발행자에게 전달됩니다.

별거 아닌 것처럼 보일 수도 있지만, 매수 후 보유 투자자에게는 관리 수수료의 작은 차이가 매우 중요할 수 있습니다.

예를 들어, 10년에 걸쳐 $10,000의 가상 시작 투자로 고정 연간 수익률 5%를 유지한다면 관리 수수료가 0.2%인 ETF에 비해 관리 수수료가 1%인 ETF에 투자하면 $1,178 더 적은 수익을 얻을 수 있습니다.

오늘의 ASX 상장은 이미 VanEck와 경쟁 비트코인 ​​ETF 제공업체인 Global X 사이의 관리 수수료 "가격 전쟁"을 촉발시켰습니다.

Global X는 VanEck의 새로운 제안에 맞춰 ETF의 관리 수수료를 7월부터 0.59%로 낮출 예정입니다. 그런데

뉴스 출처:https://www.kdj.com/cryptocurrency-news/articles/australian-securities-exchange-asx-listing-bitcoin-spot-exchangetraded-fund-etf-short.html

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