심층 해석: 현재 가격 범위가 이번 사이클의 주요 상승을 위한 "도약판"입니까?

서문

올해 2월 "신의 관점을 사용하여 BTC의 내부 운영 규칙을 발견하다"라는 글을 쓴 이후로 긴 트윗을 쓴 적이 없습니다. 한편으로는 단순한 논리를 명확하게 설명할 수 있기 때문에 긴 설명으로 인해 독자의 피로도를 높일 필요가 없다는 느낌이 듭니다. 반면에 바쁜 업무 일정으로 인해 완전한 데이터 시스템에 대해 생각하지 못합니다. 특히 기사를 쓸 때 그림과 텍스트를 사용하여 명확하게 설명하는 것을 좋아합니다. 때로는 그림을 그리는 데 소요되는 시간이 코딩하는 시간을 초과하기도 합니다.

최근 친구들로부터 업데이트를 촉구하는 비공개 메시지를 자주 받습니다. 현 상승장 단계에 대한 견해를 공유하고 온체인 데이터로 확인할 수 있었으면 좋겠습니다. 실제로 많은 뛰어난 데이터 분석가들이 이를 분석했습니다. 예를 들어 Ni Da @Phyrex_Ni는 6월 11일자 기사에서 매크로 이벤트, 온체인 구조, 거래소 주식 등을 결합하여 가장 현실적인 현재 상황을 알려주었습니다. . 링크는 다음과 같습니다. https://x.com/Phyrex_Ni/status/1800210944188190983…

다만, 평소에 다들 보시는 것과는 다른, 제 개인적인 견해를 여러 각도에서 표현하고 싶습니다. 오랜 시간의 고민 끝에 이틀간 집필, 그리기, 퇴근 후 주석 달기, 교정을 거쳐 드디어 3,500자에 가까운 이 글을 완성했습니다. 당신이 BTC HOLDer이거나 트렌드 트레이더라면, 전체 기사를 읽은 후 이 기사가 당신에게 다양한 참고 자료와 아이디어를 제공할 수 있다고 믿습니다.

더 이상 고민하지 말고 본론으로 들어가겠습니다...

Text

URPD 체인의 칩 구조는 추세 판단을 위한 매우 중요한 참고 자료로 사용될 수 있습니다. K라인, 거래량가격, 이동평균선 등 우리가 일반적으로 사용하는 기술이론과는 다르지만, 체인 상의 칩의 움직임에 의해 형성되는 조밀한 영역을 이용하여 누가 매수(매수 의도)하는지, 누가 매수하는지 관찰합니다. 시장이 다음 방향으로 더 큰 확률로 움직일 수 있는 방향을 예측하기 위해 판매(위험 판매)입니다.

오랜 시간 동안 손을 바꿔가면서 형성된 칩 집약적 영역은 종종 다음 단계를 위한 "발사판"이 됩니다. 칩 구조(두께)가 탄탄할수록, 가격 범위(폭)가 넓어질수록 상향 발전 가능성은 높아진다. "두께"는 이 범위의 구매 의지가 강하고 다른 저가 범위의 칩 유통을 처리할 수 있음을 의미합니다. 또한 미래에 대한 기대가 높기 때문에 가격 변동 시 판매 위험도 낮을 것입니다. "너비"는 칩이 잘 분산되어 집중적인 판매 압력을 발생시키지 않음을 의미합니다. 갑작스러운 블랙스완 현상이 아닌 한, 칩 집약적인 영역은 가격에 '저항과 끈적임' 효과를 형성할 것이다. 즉, 가격에 민감하지 않고 쉽게 침투하지 않을 것이다.

이 사이클을 보면 두 가지 인상적인 "점프 보드"가 있습니다.

A, US$25,000-30,000 범위

B, US$41,000-44,000.

A 구간의 형성은 3월 23일부터 10월 23일까지 220일이 걸렸고, B 구간의 형성은 12월 23일부터 2월 24일까지 67일이 걸렸습니다. 따라서 두꺼운 가격대의 형성은 '월'을 기준으로 이루어져야 함을 알 수 있으며, 이 기간 동안 '바닥'에 대한 합의가 형성되기까지는 강세와 약세가 모두 치열한 대결을 경험해야 함을 알 수 있습니다.

아래 사진은 2023년 10월 15일 URPD 데이터입니다. 손을 바꾼 지 220일이 지나면 US$25,000~30,000 범위에서 467w BTC가 축적되어 당시 #BTC 전체 유통량의 24%를 차지했습니다. 이는 매우 과장되고 하늘을 찌르는 데이터라고 할 수 있습니다. 여기서 거의 모든 판매 위험이 공개되었으며 다음 "도약"은 당연합니다.

현물 ETF 승인 전날인 2024년 1월 6일까지 BTC는 손을 바꾼 지 67일 만에 $41,000-44,000에 200만 BTC의 축적을 이루었습니다. 이 중 169w는 A 간격(즉, 25,000-30,000 간격)에서 전송되었습니다. 저가 칩을 고가 칩으로 교환하는 과정으로, ETF 거래로 이익을 얻을 것으로 예상되는 단기 칩이 조기에 시장에서 퇴출될 수 있도록 돕는다.

동시에 A레인지에는 아직 확고한 믿음의 2.98w 칩이 남아있습니다. 이는 BTC가 ETF 도입 이후 46,000에서 38,000으로 하락했지만 계속해서 A 범위로 하락하지 않은 중요한 이유이기도 합니다. 대부분의 활성 칩은 이 두 범위에 있습니다. 낮은 영역에 있는 칩은 팔고 싶지 않고, 높은 영역에 있는 칩은 포기하고 싶지 않습니다. 이는 자연스럽게 또 다른 점프를 위한 조건을 만듭니다.

현재 체인의 칩 구조가 조용히 C 제품군을 형성하고 있습니다!

이것은 US$60,000에서 US$70,000까지의 큰 범위이며 여기에는 US$60,000-64,000 및 US$66,000-70,000의 2개의 작은 범위가 포함됩니다. 표현의 편의를 위해 임시로 C1 및 C2 간격이라고 부릅니다.

6월 11일 기준으로 C1 구간에 108만 개의 칩이 누적되었고, C2 구간에 189만 개의 칩이 누적되었습니다. (여기서 Mt.Gox의 칩 이동은 무시해주세요.) 그 중 A구간에서 103,000개가 이송되었고, B구간에서 97,000개가 이송되었다. 기간을 보면 이 과정이 104일('개월' 조건이 충족됨)을 거쳤습니다.

혹시 적립되는데 시간이 얼마나 걸리냐고 물어보신다면? 모르겠습니다. 그러나 이전 데이터에 따르면 이론상으로는 "런칭 보드"로서 US$10,000라는 넓은 가격 범위가 필요하지 않습니다(US$5,000이면 충분합니다). 따라서 C1과 C2 모두 향후 합의 형성의 최하위 범위가 될 가능성이 높습니다. C1이라면 C2의 칩이 점차적으로 소화될 때까지 기다린 다음 C1으로 천천히 이동하여 계속해서 더 강한 간격 구조를 형성해야 합니다. 또는 C1과 C2 사이에 새로운 축적 영역이 형성됩니다.

물론 이것만으로는 부족합니다...

다음 단계를 위한 "발사판"이 되기 위해서는 또 다른 중요한 조건이 충족되어야 합니다. 즉, 위에서 언급한 것처럼 "낮은 영역의 칩이 팔고 싶지도 않고, 고지대에 있는 칩도 팔아서는 안 된다." 지구는 칩을 포기하지 않을 것이다". 다른 데이터 세트를 사용하여 현재 상황이 만족되는지 확인할 수 있습니다.

1. 판매자의 위험은 풀렸나요?

실현 손익 데이터 차트를 사용하면 매일 BTC의 실현 이익과 실현 손실의 총액을 명확하게 확인할 수 있으며, 상대적 규모를 통해 시장 사이클과 투자 심리를 더 잘 이해할 수 있습니다.

강세장에서는 실현 이익(RP, 녹색 막대)이 지배적인 경향이 있습니다. 왜냐하면 시장이 강해짐에 따라 저가 칩이 계속해서 진입하여 이익을 현금화하기 때문입니다. 실현 손실(RL, 빨간색 막대)은 하락장에서 지배적인 경향이 있습니다. 높은 가격에 구매한 BTC가 손실을 입고 청산되기 때문입니다. 특히 시장 항복 사건이 발생할 때(즉, 하락장 바닥) 정점에 도달합니다.

지난 강세장의 정점 단계, 즉 2021.1.9부터 2021.4.20까지의 기간 동안 RP 가치는 여러 번 폭발했습니다. 이는 가격이 상승함에 따라 다수의 저가형 칩이 다수의 집중 이익 현금화를 경험하여 시장에 엄청난 판매 압력을 가져왔음을 보여줍니다. 후속 자금을 수용할 수 없게 되면 RL 값(빨간색 열)이 점차 상승하여 결국 불-베어 사이클의 전환이 완료됩니다.

이 사이클, 즉 2024.3.5부터 2024.3.18까지 RP 가치도 폭발적으로 증가했으며 그 규모는 이전 Bull Top 단계에 못지 않았습니다. 그러나 차이점은 이 집중 수익이 실현된 이후 지속적인 RP 피크가 없었다는 점입니다(사진의 2024년 5월 28일 RP 피크는 Mt. Gox의 고대 칩 움직임으로 인한 데이터 간섭으로 인해 발생한 것입니다. )을 무시할 수 있습니다. 따라서 현재 시장 심리는 상대적으로 안정적이며, 2024년 3월 18일 수익 실현은 강세장의 정점이 아닌 매도자 리스크 해소라고 볼 수 있습니다.

다른 각도, 즉 거래소 주류 자산의 구매자 힘/판매자 압력 데이터에서도 관찰할 수 있습니다.

간단한 모델을 가정합니다. 즉, 거래소로의 BTC + ETH 유입(USD로 표시)은 판매자 압력으로 간주되고 스테이블코인 유입은 구매자 힘으로 간주됩니다. 빨간색 음수 값: 판매자 압력을 나타내며 스테이블코인 유입량이 BTC+ETH 판매자 유입량보다 적습니다. 양의 녹색 값: 구매자 모멘텀을 나타내며 스테이블 코인 유입이 BTC+ETH 판매자 유입을 초과합니다.

위 사진을 보면 2021.1.8부터 2024.5.10까지 매도자의 거래소 압박이 계속 높게 유지되다가 가격 상승폭이 약해지면서 갑자기 증폭되는 것을 알 수 있습니다(5.19 이벤트) , 이것은 강세장 정점의 신호입니다. 이 사이클에서 가격이 계속 상승하면서 판매자 압력은 2024년 3월 13일에 최고조에 달했습니다. 그 이후로 계속해서 높은 수준을 유지하지 못했지만 빠르게 약화되었습니다. 이전 트윗의 거래소 트래픽 잠재력 분석과 결합하면 거래소의 #BTC와 #ETH 모두 현재 유동성이 낮은 상태입니다.

이러한 데이터를 결합하여 결론을 내릴 수 있습니다.

즉, 현재 시장은 "낮은 지역의 칩은 판매되고 싶지 않습니다"라는 조건을 충족합니다.

2. 단기 고가칩은 잘려서 팔리나요?

시장 위험을 평가하기 위한 위험 관리 도구로 비트코인 ​​판매자 위험 비율을 소개합니다. 모델은 체인에서 실현된 모든 이익과 손실을 더하고 실현된 시가총액으로 나누어 계산됩니다. 따라서 핵심은 투자자가 매일 지출하는 총 달러 가치를 총 실현 시가 총액과 비교하는 것입니다.

값이 아래 빨간색 선(

낮은 값)에 가까우면 대부분의 #BTC가 상대적으로 원가에 가깝게 판매되고 시장이 어느 정도 균형에 도달했음을 나타냅니다. 이러한 상황은 현재 가격대의 '손익'이 소진되었으며 시장이 저변동성 환경에 있음을 나타낼 수도 있습니다.

값이 아래 파란색 선(

높은 값)에 가까우면 투자자가 비용 기준에 비해 더 높은 손익으로 #BTC를 판매하고 있음을 나타냅니다. 이러한 상황에서는 시장이 균형을 다시 찾아야 할 수 있으며, 종종 매우 변동성이 큰 가격 변동이 수반됩니다.

차트에서 보면 강세장이 급등하거나 약세장이 급락할 때, 즉 투자자가 높은 이익을 현금화하거나 손실을 입고 시장을 떠날 때 높은 위험 비율이 나타나는 경우가 많습니다. 하락장과 상승장의 초기 단계에서 위험 비율이 낮은 빈도는 현재 고비용 투자자가 시장을 떠나기를 꺼리고 판매되는 BTC의 대부분이 원가에 가까운 단기 칩임을 보여줍니다. 이는 또한 낮은 변동성 환경에서 시장 균형을 이루는 기간이기도 합니다. 예를 들어 지금도 비슷한 상황입니다.

강세장이 진행됨에 따라 위험 비율이 점차 증가하는데, 이는 시장 판매자의 위험이 증가한다는 의미입니다. 상승장이 끝날 무렵에는 위험 비율이 빨간색 선 아래로 떨어지는 것이 거의 불가능합니다.

이 데이터를 관찰함으로써 우리는 또 다른 결론을 내릴 수 있습니다. 즉, 현재 시장도 "높은 영역에서 칩을 포기하지 않음"이라는 조건을 충족한다는 것입니다.

결론

이제 전체 데이터 추론 로직을 설명했습니다. 이번 사이클의 주요 상승이 시작되기 전에 현재 가격 범위가 "출시판"이 될 가능성이 높다고 생각합니다. 이 결론은 현재 데이터를 기반으로 하지만 데이터는 변경될 것이므로 보장할 수 없습니다. 향후 상황은 100% 분석과 일치합니다.

지금 강세장이 정점에 도달하고 있는 것이 아닐까요? 그러한 가능성이 존재하는 경우 다음 조건을 충족해야 합니다.

1. 낮은 영역의 많은 칩이 높은 영역에서 시장을 떠납니다. 특히 이 주기에서 형성된 영역 A와 영역 B의 칩은 하락장의 바닥에 있지 않습니다. 만약 당신이 매수한다면 어떤 사람들은 다른 사이클의 롤러코스터를 타고 싶어하지 않을 것입니다.

2. RP는 여러 번 정점을 찍고 정점 값이 점점 낮아지는 반면 RL은 점차 증가하기 시작했습니다.

3. 거래소의 판매자 압력은 계속해서 높으며 거래소의 트래픽 잠재력은 증폭되기 시작합니다.

4. 판매자의 위험률은 지속적으로 높은 값을 유지하고 있는 것으로 보이며, 그 고점은 점차 감소하고 있습니다.

5. 시장의 기대를 심각하게 벗어나는 블랙스완 현상이 발생했습니다.

위의 조건이 충족될수록 강세장이 정점에 도달할 가능성이 높아집니다.

제가 설명하는 것은 기초가 탄탄하고 폐쇄형인 일련의 방법론입니다. 이것을 시장의 롱 또는 숏 시장이나 가격에 대한 예측으로 간주하지 마십시오. 이 모델은 나의 장기적인 관찰과 데이터 추적, 그리고 나의 축적된 경험을 결합하며 상승장의 고점을 판단하는 가장 직관적이고 효과적인 방법 중 하나입니다. 친구들도 동의한다면 이를 참고로 삼아 신중하게 생각하고 스스로 결론을 도출해 보세요.

위 내용은 심층 해석: 현재 가격 범위가 이번 사이클의 주요 상승을 위한 "도약판"입니까?의 상세 내용입니다. 자세한 내용은 PHP 중국어 웹사이트의 기타 관련 기사를 참조하세요!