APY를 1100% 이상으로 높이는 방법! Ethena의 두 번째 시즌 포인트 전략에 대한 종합 분석

최근 가장 빠르게 성장하는 스테이블 코인 프로젝트인 Ethena는 5월 4일에 포인트(sats) 보너스 조치를 업데이트하여 Pendle의 YT-ENA 가격(Impied APY)을 64%에서 82%로 급등시켰습니다. 마감일 전에 80%로 잠정적으로 보고되었으며, 이는 시장이 이 추가 조치에 대해 얼마를 지불하고 있는지를 보여줍니다.

최신 포인트 보너스 조치는 다음과 같습니다. 사용자는 $ENA를 잠그고 USDe 보유량에 비해 잠긴 $ENA 금액을 기준으로 20%~100% 포인트 보너스를 얻을 수 있습니다.

예를 들어 USDe에 1,000달러를 락했다고 가정하고 $ENA에 200달러를 추가로 락하면 20% 보너스를 받을 수 있습니다. 즉, 매일 1 USDe당 36개의 Sats를 얻을 수 있습니다(원래 30 sats 곱하기 1.2) $ENA에 200달러를 추가로 고정하면 해당 $ENA는 최대 60배의 포인트를 얻을 수 있습니다!

다음에서는 전직 뱅크리스 애널리스트인 도노반 초이와 토르의 『에테나 시즌 2 종합 가이드』를 참고해 관심 있는 독자들이 충분한 연구 준비를 할 수 있도록 4가지 이테나 투자 전략과 잠재적 수익을 분석하고, 투자 조언이 아닙니다.

각 전략의 잠재적 수익을 추정할 때, 9월 2일 2분기 이벤트가 종료된 후 총 몇 개의 SAT가 배포될 것인지 먼저 추정하여 에어드랍 할당을 추정하고 어떤 전략이 최고의 보상을 제공할 수 있는지 결정해야 합니다. .

Ethena 공식 홈페이지에 따르면 현재까지 1조 7600억 개의 SAT가 발행되었다고 CEX 지갑에서 USDe나 ENA가 발행한 SAT를 제외하고 Choy와 Thor 방식에 따르면 SAT의 규모는 더욱 커질 것으로 추정됩니다. 2분기 이벤트가 끝날 때까지 약 10조에 도달합니다.

또한 ENA의 FDV가 200억 달러(현재 약 138억 달러)에 달할 것으로 가정하고, 2분기 에어드랍 할당량은 1분기와 동일하게 5%로 설정될 예정입니다. 에어드랍의 가치는 10억 달러에 달할 것입니다.

2분기말 예상 포인트 규모

USDe 보유 및 잠금

USDe 잠금을 위해 유동성만 보유하고 제공하면 매일 1USDe당 20sat를 얻을 수 있으며 결국 0.00051을 얻게 됩니다. 에어드롭 할당의 %, 또는 $5,117의 수입, 이는 25.59%의 투자 수익률(또는 연간 수익률 72.45%)이 됩니다.

다음 표에서는 OKX, Binance, Bybit 및 Bitget Web3 지갑을 사용하여 추가 20% 포인트 보너스를 받을 수 있다는 점을 고려하지 않았습니다. 따라서 이 전략을 채택하려면 위의 CEX를 사용하는 것이 좋습니다. USDe를 잠그면 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다.

Pendle YT-USDe에 투자하세요

Pendle YT의 투자 수익률 시범 계산 방법을 소개하기 위해 유동성 재담보 프로토콜 Renzo를 예로 사용한 이전 기사에 이어, 투자에도 동일한 개념이 적용됩니다. 다른 YT 제품. Pendle은 Ethereum(7/29에 만료), Arbitrum(8/29에 만료) 및 Mantle(7/29에 만료)에 USDe 시장을 보유하고 있으며 매일 1USDe당 20sats를 얻을 수도 있습니다. 다음 표는 이 세 체인의 YT-USDe 투자 수익률을 비교한 것으로, 각 체인의 APY가 첫 번째 전략보다 78.7% 크게 앞선 것을 확인할 수 있습니다. 특히 이더리움 메인넷의 수익률이 가장 높습니다. 그 비용으로 미화 20,000달러의 에어드랍 수익은 미화 50,469달러에 도달할 수 있으며 수익률은 최대 468.56%에 이릅니다.

Mantle은 Mantle Rewards Station 계획으로 인해 1USDe당 0.019 EigenLayer 포인트를 추가로 누릴 수 있다는 점도 주목할 가치가 있습니다. 이는 아래 표에서 고려되지 않은 추가 혜택입니다.

YT-ENA에 투자하세요

다음으로는 이더리움 메인넷에만 배포되는 Pendle의 ENA 마켓에도 투자하실 수 있습니다. 각 ENA는 YT 레버리지 포인트 효과로 하루 30sat를 획득하실 수 있습니다. 최종적으로 귀하는 0.00434%의 에어드랍 할당을 받게 되며 최대 $23,353의 이익과 353.19%의 APY를 받게 될 것으로 예상됩니다. Pendle 인턴들도 오늘 비슷한 추정을 했습니다.

YT-USDe 투자로 인한 연간 400% 이상의 수익률만큼 좋지는 않지만 ENA에 대해 낙관적이지만 USDe 디커플링 위험을 감수하고 싶지 않은 투자자에게 적합합니다.

YT-ENA+YT-USDe에 투자하세요

마지막으로 최신 포인트 보너스 조치에 따른 전략을 살펴보겠습니다. 이 전략은 YT-ENA와 YT-USDe 투자 사이에 자본의 50%를 할당합니다. 즉, USDe 포지션에서 포인트 보너스의 100%를 얻을 수 있습니다. 즉, 하루에 1USDe당 60sats를 얻을 수 있습니다(즉, ENA가 어디에 있는지 아직 명확하지 않습니다. 해당 포지션이 보너스도 받을 수 있는지 여부는 아래 표에서 보수적으로 추정합니다.

보시다시피 Arbitrum의 이 전략은 $73,391의 이익과 1136%의 APY로 가장 높은 수익을 올렸습니다. 이 더 높은 보상은 ENA를 잠가야 함으로써 더 높은 위험을 감수하는 트레이더에 비례합니다.

이 글은 상세한 수익률 계산을 통해 Ethena의 2분기 4가지 전략을 논의하는 한편, 독자들에게 Ethena 2분기 포인트 활동에 참여할 수 있는 종합적인 가이드를 제공하고, 다른 한편으로는 투자자의 자신감을 높여줍니다. YT 투자를 위한 의사결정 기반. 또한 Choy와 Thor의 Excel 스프레드시트도 첨부되어 있습니다. 관심 있는 독자는 이 기사와 같이 복사한 후 관련 가정을 수정할 수 있습니다.

새로운 포인트 보너스 조치에 따라 포인트 인플레이션이 더욱 심각해질 수 있으며, 이로 인해 위 전략으로 얻은 에어드랍 할당이 희석될 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 또한 온체인 운영 비용과 ENA 가격 성능도 주요 고려 사항입니다.

오늘 이더리움 L2 모드에서도 2분기 포인트 활동에 USDe와 sUSDe가 도입될 예정이라고 발표했습니다. Ethena에 관심이 있는 독자라면 주목해 볼 수 있으며, 잠재적인 투자 기회도 있을 수 있습니다.

위 내용은 APY를 1100% 이상으로 높이는 방법! Ethena의 두 번째 시즌 포인트 전략에 대한 종합 분석의 상세 내용입니다. 자세한 내용은 PHP 중국어 웹사이트의 기타 관련 기사를 참조하세요!