イーサリアム先物ETFとは何ですか?イーサリアム先物ETFはどのように機能しますか?

イーサリアム先物ETFとは何ですか?イーサリアム先物ETFはどのように機能しますか?イーサリアム先物ETFは投資する価値がありますか?イーサリアム先物ETFの購入方法は？これらの質問を念頭に置いて、以下で詳しく見てみましょう。

1.イーサリアム先物ETFの紹介

イーサリアム先物ETFは、イーサリアムそのものではなく、イーサリアム先物契約を追跡する投資ファンドです。

将来のある時点でイーサリアムを特定の価格で購入することを約束する契約を考えてみましょう。 これらのデリバティブ契約はイーサリアム（ETH）先物上場投資信託（ETF）を通じて取引され、証券口座を使用してイーサリアムに投資する規制された方法を提供します。

2021年、カナダは初のイーサリアム先物ETFを開始しました。 先物ベースのETFは承認されているが、米国証券取引委員会（SEC）はまだ国内でスポットイーサリアムETFを承認していない。

資産管理会社はイーサリアム先物ETFを規制しています。 イーサリアム先物ETFを提供している主な発行者は、Bitwise、VanEck、ProSharesです。 これらの企業は、先物契約の購入と処分、エクスポージャーを維持するためのロールオーバーの制御、ETF の法的要件の遵守の確保などに関わる複雑な問題を処理しています。

2. イーサリアム先物ETFはどのように機能しますか?

投資家はイーサリアム先物 ETF を使用して、実際に仮想通貨を保有することなくイーサリアムの将来の価格を推測できます。

イーサリアム先物ETFは、有形資産を保持するのではなく、先物契約に投資します。 これらの契約は、将来の所定の日に所定の価格でイーサリアムを売買するという約束です。 ウォレットや暗号通貨取引所を扱う必要がなく、投資家はETFを通じてこれらの契約を購入することで、イーサリアムの価格変動の影響を吸収できます。ETFは単に投資家の資金を集めて購入するだけです。

イーサリアム先物 ETF が 3 か月にわたって 100 ETH をそれぞれ 4,000 ドルで購入する契約を結んでいるとします。 契約満了日までにイーサリアムが4,500ドルに達すれば、ETFは利益を得て株価は上昇する。 比較すると、ETHの価格が3,500ドルまで下落した場合、ETFは打撃を受けることになる。

覚えておくべき重要な点は、イーサリアム先物 ETF はエクスポージャーを維持するためにロールオーバーを通じて契約を継続的に管理するということです。 これは、彼らが有効期限の遅い新しい契約を購入し、有効期限が近づいている契約を販売することを意味します。 このプロセスにより、ETFの価格とイーサリアムの実際のスポット価格は若干異なる場合があります。

3. イーサリアム先物 ETF への投資方法

イーサリアム先物 ETF に投資するには、証券会社を選択し、VanEck イーサリアム ストラテジー ETF などの希望する ETF を見つけ、徹底的に調べて注文して購入を完了します。 。

以下は、VanEck Ethereum Strategy ETF を例として、イーサリアム先物 ETF に投資するための一般的な手順です。 VanEck イーサリアム ストラテジー ETF は、イーサリアム先物への規制されたエクスポージャーを提供し、直接所有の複雑さを簡素化し、その C-corp (C-Corp) 構造により投資家の税務効率が向上します。

証券会社の選択

最初のステップでは、Fidelity、Robinhood、Vanguard、Charles Schwab などの証券会社プラットフォームで ETF 取引を可能にするアカウントを作成します。

ETFを探す

ティッカーシンボルを使用して、VanEck Ethereum Strategy ETFまたはその他のイーサリアム先物ETFを見つけます。 VanEck ETF のティッカーシンボルは EFUT です。

ETF についてリサーチ

購入する前に、選択した ETF についてデューデリジェンスを実施してください。 ファクトシートと目論見書、および先物契約に関連するポジション、料金、リスクについてお読みください。

注文をする

従来の株式を購入するのと同じように、買い注文を出して希望の量のイーサリアム先物 ETF を購入します。 購入を完了するには、指値や市場などの注文タイプを指定します。

投資に注意してください

購入後は、ETF のパフォーマンスを監視してください。イーサリアム先物 ETF は仮想通貨のボラティリティを継承しており、それが価格に反映される可能性があることを覚えておいてください。

4. なぜ C コーポレーションはイーサリアム先物 ETF 投資家に税制上の優遇措置を提供できるのでしょうか?

C-Corp 構造化イーサリアム先物 ETF は、従来の規制対象投資会社 (RIC) と比較して、長期投資家に大幅な税制上の優遇措置を提供する可能性があります。

伝統的な法人 (または C 法人) は、法人配当と株主配当に対して二重課税の対象となります。 これらにより、柔軟な利益配分や、将来の利益を相殺するために損失を利用することが可能になります。 対照的に、RIC は特別な投資会社であり、利益の大部分を株主に分配する必要がありますが、パススルー税の対象となり、法人レベルの税金が回避されます。

VanEck Ethereum Strategy ETF のような C-Corps の、将来の利益と相殺するために損失を繰り越せる機能は、投資家が支払う税金を減らすのに役立つ可能性があります。 さらに、キャピタルゲインを投資家に分配する必要もないため、より多くの資金が投資され続け、時間の経過とともに複利化する可能性があります。

さらに、C-Corp イーサリアム先物 ETF からの支払いには、通常の所得税率と比較して低い長期キャピタルゲイン税率で課税されることが多いため、投資家の税引後利益はさらに増加する可能性があります。

5. イーサリアム先物 ETF の利点

イーサリアム先物 ETF は、暗号通貨ウォレットなしでイーサリアムを取引する便利な方法を提供し、規制による保護と潜在的な税制上の優遇措置を提供すると同時に、従来の資産ヘッジ手段としても機能し、市場での投機を可能にします。低迷。

通常の株式と同様に、イーサリアム先物 ETF は従来の証券口座を通じて売買できるため、暗号通貨ウォレットを設定したり取引所を使用したりする必要がありません。

既存の規制枠組み内で運用することにより、イーサリアム先物ETFは投資家に一定レベルの保護と監視を提供します。

さらに、分散型ポートフォリオに暗号通貨リスクを導入することで、これらのETFは従来の資産に対するヘッジとして機能し、投資家にイーサリアムエコシステムの成長の可能性を理解する機会を提供します。

実際にETHを所有するのとは異なり、イーサリアム先物ETFは一部の法域で大幅な税制上の優遇措置を提供する場合があります。 利益と損失は異なる方法で処理される可能性があり、投資家の納税義務が軽減される可能性があります。 さらに、投資家は先物ベースのETFを通じてイーサリアム価格の下落を推測することができます。 これにより、市場の低迷から利益を得たり、ポートフォリオ内の他の投資を保護したりする機会が得られます。

6. イーサリアム先物 ETF に関連するリスク

イーサリアム先物 ETF への投資には、ETH との価格差によるリスクが伴い、その変動性と複雑さ、さらには管理手数料や潜在的な流動性リスクによって悪化します。

イーサリアム先物ETFの価格は、先物契約を監視しているため、必ずしもイーサリアムのスポット価格と一致するとは限りません。 さらに、先物価格がスポット価格を上回る状況が発生する可能性があります。 継続的に契約をロールオーバーするため、ETF の収益は徐々に減少します。

他の暗号通貨と同様に、ETH は非常に不安定です。 イーサリアム先物 ETF は、実際のイーサリアムのボラティリティを引き継ぐため、よりリスクの高い投資となります。 さらに、一部の投資家は、これらの金融商品は非常に複雑であるため、理解して投資することが難しいと感じる場合があります。

さらに、イーサリアム先物 ETF には管理手数料がかかり、他の ETF と同様に、全体的な投資コストが増加します。 これらの手数料は潜在的な収益を圧迫する可能性があります。 さらに、特定のイーサリアム先物 ETF はビットコイン先物 ETF よりも取引量が少ない場合があり、特に大量の場合、望ましい価格で売買することが困難になります。

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