自動マーケットメーカーとはどういう意味ですか?自動マーケットメーカー (AMM) はどのようにして収益を上げているのでしょうか?

自動マーケットメーカーは、アルゴリズムに依存してデジタル資産の価格を決定し、交換可能な資産のペアを使用する分散型取引所の一種です。これらのプロトコルは実際には、2 つのデジタル資産間の取引価格を自動的に設定して提供するスマート コントラクトに基づいています。したがって、これらの資産は、従来の金融のような注文帳に基づくのではなく、アルゴリズムに基づいてそれらの間で自動的に交換されます。したがって、この取引所に参加するエンティティは、このスマートコントラクトとのみ対話し、自動マーケットメーカーは依然としてDeFiでは重要です。多くの投資家は、この自動マーケットメーカーがどのようにしてお金を稼ぐのかまだ知らないかもしれません。以下で分析してみましょう。

自動マーケットメーカーとはどういう意味ですか?

Automated Market Maker (AMM) は、アルゴリズムを通じて資産間の取引価格を自動的に計算する分散型取引所 (DEX) で使用されるメカニズムです。

このメカニズムにより、許可なしで暗号資産やその他のデジタル資産の自動取引が可能になります。分散型の性質により、第三者の仲介者が関与しないため、取引コストが削減され、取引効率が向上します。自動マーケットメーカーは、一定量の資産を保管する流動性プールを設定することによって運営され、買い手と売り手からの注文を照合するために使用され、プール内の資産の量と取引需要に基づいてアルゴリズムが価格を決定します。この分散型マーケットメイクモデルは、トランザクションのスリッページやトランザクションの効率性など、従来の取引所が抱えていたいくつかの問題を解決しますが、アルゴリズムの精度とセキュリティをどのように確保するかなど、いくつかの新たな課題ももたらします。

自動化されたマーケットメーカーはどのようにして利益を上げていますか?

市場のマーケットメーカーのほとんどは大手経済プレーヤーです。マーケットメーカーは市場の流動性を維持し、公開市場相場に基づいて証券を売買することで利益を上げます。マーケットメーカーは、買値と売値のスプレッドからの利益に加えて、取引所が提供する流動性に関する手数料からも追加の収入源を受け取ります。

1. 買値スプレッド

迅速かつ大量の取引を希望する投資家にとって、取引当事者はマーケットメーカーとなる可能性があります。投資家はスムーズな取引を確保するために、より低い価格で売買するには少し多めに支払う必要があります。このとき、買いと売りの間の価格がマーケットメーカーの利益となります。もちろん、この利益は非常に小さく、マーケットメーカー以外の誰も得ることができません。これに加えて、マーケットメーカーは、たとえばマーケットメーカー手数料を減額したり、手数料を補助したりすることで、価格が1、2回下落した場合でも利益を確保できるようにする必要があります。

2. 取引所流動性手数料

取引所が取引を人気にするためには取引量が必要であり、取引所はそこから手数料を稼ぐ必要があります。したがって、取引所は、取引所のさまざまな金融商品が十分な流動性を持っていることを保証するために、外部のマーケットメーカーの参加を必要とします。参加にはさまざまな形式があり、多くの場合、参加費が免除されます。一定の取引量に達すると、取引所はさらなる手数料の削減と追加の手数料を提供します。逆に、マーケットメーカーが取引所が指定する一定の取引高に達しない場合、マーケットメーカーとの関係が終了することで悪名が高くなります。

自動マーケットメーカーについてはどうですか?

マーケットメーカーが何をするのかがわかったので、詳細に説明されている自動マーケットメーカーアカウントを探索したいと思うかもしれません。分散型取引所は、暗号通貨取引に関連するすべての仲介プロセスを排除することに重点を置いています。 DEX は、ホスティング インフラストラクチャや注文照合システムのサポートを提供しません。

したがって、DEX ユーザーはかなりの程度の自主性を享受し、非保管ウォレットを通じて直接取引を開始できます。ただし、分散型取引所の最も興味深い点は、注文マッチング システムと注文帳モデルが自律マーケット メーカー (AMM) と呼ばれる自律プロトコルに置き換えられることです。

最も基本的な意味では、AMM または自動マーケット メーカーは基本的に、資産の価格設定に役立つプロトコル、アルゴリズム、または計算式です。従来の取引所のようなオーダーブックモデルを採用するのではなく、自動マーケットメーカーアルゴリズムが資産の価格設定を支援します。さらに、AMM の計算式はプロトコルごとに異なる場合があることにも注意してください。

たとえば、Uniswapの自動マーケットメーカーの式は「x*y=k」です。この式では、「x」は流動性プール内の特定のトークンの量を表し、「y」は流動性プール内の別のトークンの量を表します。 Uniswap の自動マーケットメーカー式の「k」は、方程式内の固定定数を表します。固定定数「k」は、プール内の総流動性が常に一定に保たれる必要があることを明確に示しています。

興味深いことに、特定のターゲット ユースケースに応じて、別の AMM 内でさまざまな自動マーケット メーカー アルゴリズムを見つけることができます。一方で、すべての AMM には重要な類似点が 1 つあります。それは、アルゴリズムを使用して資産価格を決定するという事実です。 AMM は、暗号資産を適切な価格で入手するプロセスを分散化するのに役立ち、あらゆる個人がブロックチェーン ネットワーク上に独自の市場を作成できるようになります。 AMM 暗号交換の有名な例には、Curve、Uniswap、Balancer などがあります。

上記の記事を通じて、投資家が自動マーケットメーカーがどのようにしてお金を稼ぐのかを理解していただければ幸いです。 AMM が機能する主な方法は、流動性の獲得が重要である主な理由を強調することです。プール内のより高いレベルの流動性により、大量注文のスリッページの可能性が限定されます。したがって、流動性の向上は、プラットフォーム上の取引量の増加を促進する上で重要な役割を果たす可能性があります。また、スリッページの問題は、AMM プロトコルの種類によって大きく異なる可能性があることに注意することも重要です。自動化されたマーケットメーカーの計算式は、価格の決定に役立ちます。この式は、特定の取引後に流動性プール内のトークン間の比率がどの程度変化するかを示します。比率が大幅に変化する場合は、スリッページが高すぎることを心配する必要があります。

以上が自動マーケットメーカーとはどういう意味ですか?自動マーケットメーカー (AMM) はどのようにして収益を上げているのでしょうか?の詳細内容です。詳細については、PHP 中国語 Web サイトの他の関連記事を参照してください。