2024Q1 仮想通貨取引所の流動性レポート

暗号通貨の分野における流動性の定義は、特定の資産の価格安定性に影響を与えることなく、市場で資産を迅速に売買できる能力を指します。言い換えれば、特定の資産を他の資産または現金に迅速に変換する能力を測定します。

暗号資産の流動性と価格は、取引市場の流動性に大きく影響されます。さまざまな取引所の流動性の調査と分析は、暗号通貨流通市場の分析に不可欠な部分です。 TokenInsight は、流動性関連の分析を行うためのサンプルとして、BTC、ETH、SOL の 3 つの人気のある暗号通貨を選択しました。

統計結果によると、取引所の流動性リストは次のとおりです:

契約データ分析

契約取引の深さ

契約取引の深さに関して、TokenInsightはBTCUSDT、ETHUSDT、SOLUSDTの契約取引ペアを個別にカウントしました。各取引所の 0.1% と 0.3% の深度データからの結論は次のとおりです:

BTCUSDT 契約の取引深さの点で、Binance と OKX はそれぞれ 1 位と 2 位にランクされます。その中で、OKX は 0.1% の深さで Binance よりも優れたデータを持っています。

Binance と OKX は、ETHUSDT 契約の取引深さの点で BTCUSDT と同じパフォーマンスを発揮します。 OKX は浅い深さ (0.1%) では Binance よりも優れたパフォーマンスを示しますが、中距離から長距離の深さでは Binance がわずかに有利です。

Binance は、SOLUSDT 契約深さの両方でパフォーマンスで第 1 位にランクされています。

契約取引ペアのスリッページ

小売大口注文ユーザーと巨大クジラが直面する可能性のある取引スリッページをテストするために、TokenInsight は契約のスリッページの分析で 100 万、500 万、1,000 万米ドルの BTC 購入をシミュレーションしました。 ETH と SOL の通貨ペアで、異なる購入金額でのスリッページを計算したところ、結論は次のとおりです:

Binance の 100 万米ドルと 500 万米ドルの BTC 買い注文が最もスリッページが小さいです。 OKX のパフォーマンスは 2 番目に良く、買い注文への投資額が増加するにつれてバイナンスとのスリッページ ギャップは減少します。 1,000万ドルのOKXのスリッページパフォーマンスはバイナンスを上回り、全取引所の中で第1位にランクされました。

ETH スリッページに関しては、3 つのセグメントにおける OKX のシミュレートされた買い注文スリッページは、すべての取引所の中で最も低くなります。 Binance は 2 位ですが、シミュレートされた買い注文の量が増加するにつれて、OKX とのスリッページ ギャップが徐々に拡大します。

SOL スリッページに関して、Binance は 3 つのセグメントすべてで SOL スリッページにおいて絶対的なリードを保っており、シミュレートされた買い注文額の増加に伴い、その優位性は徐々に増大します。

契約取引レート

Gateの契約VIP0 Makerレートは、全取引所の中で最も低く、0.015%です。 VIP0 Taker レートに関しては、取引所間で大きな差はなく、すべて 0.05 ～ 0.06% の間です。

OKX、HTX、KuCoin の最高レベルの VIP Maker レートはすべてマイナスです。その中でもHTXの手数料率は3つの取引所の中で最も低いです。しかし、最高レベルの VIP テイカー料金に関しては、OKX の方が優れています。

スポットデータ分析

スポット取引の深さ

スポット取引の深さについて、TokenInsightは各取引所のBTC/USDT、ETH/USDT、SOL/USDTの3つの取引ペアの価格を0.1%、0.3%、0.5%で個別にカウントしました。範囲の平均深さ、結論は次のとおりです:

BTC/USDT の各価格帯における Binance の深さは他の取引所をはるかに上回り、最高のパフォーマンスを発揮します。 Bybit と OKX は、中長期的なパフォーマンスが短期的なものよりも優れており、比較的安定した取引環境を提供し、大口および超大口の取引注文に対応できます。

Binance は、ETH/USDT の買い手と売り手にとって、すべての価格帯にわたって詳細なパフォーマンスでナンバー 1 です。 Bybit は深度 0.1% と 0.3% で 2 位にランクされていますが、深度 0.5% の買い注文では HTX よりわずかにパフォーマンスが劣ります。

Binance は SOL/USDT の 3 つの価格帯全体で引き続き第 1 位にランクされており、OKX は各価格帯で第 1 位にランクされています。

スポット取引ペアのスリッページ

TokenInsightは、スポット通貨ペアのスリッページ分析において、100万米ドル、300万米ドル、500万米ドルでのBTC、ETH、SOLの購入をシミュレートし、さまざまな購入金額でのスリッページを計算しました。結論は次のとおりです:

Binance の BTC 買い注文スリッページは、3 つのシミュレートされた購入量の下で最小です。 OKX は 100 万ドルのスリッページ パフォーマンスで 2 位にランクされましたが、300 万ドルと 500 万ドルのテストでは Bybit に追い抜かれました。

BinanceとBybitは、ETH購入注文のスリッページに関してそれぞれ1位と2位にランクされています。 OKXとGateは100万ドルのスリッページではパフォーマンスが良かったが、購入量が増加するにつれて、スリッページとBinanceやBybitとの差は徐々に拡大した。

SOL スリッページにおける Binance の利点は、BTC や ETH よりも明白です。ゲートは 100 万ドルと 300 万ドルのテストで 2 位になりました。

スポット取引レート

OKX のスポット VIP0 Maker および Taker レートは、すべての取引所の中で最も低く、小売取引コストの点で最高のパフォーマンスを示し、取引に新しいユーザーを引き付けるのが容易になります。

OKX と KuCoin は、最高レベルの VIP Maker としては最もレートが低く、どちらもマイナスレートです。ただし、OKX の最高レベルの VIP ユーザーの入場しきい値はさらに高くなります。最高層の VIP Taker レートでは、OKX は KuCoin をはるかに上回っています。

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