AirPuff ポイント収益を最大化するためのガイド: レバレッジを活用して期待収益を高める方法

原題:「Airpuff.io によるレバレッジ ポイント ファーミング」

著者: THOR AND HYPHIN

Shenchao TechFlow による編集

はじめに

現在の DeFi 活動では、レバレッジを活用したエクスポージャーを通じてポイントをエアドロップする戦略が最良の戦略である可能性があります。 Ethena のシーズン 1 イベントの参加者は、Ethena の「シャード」へのレバレッジエクスポージャーに応じて 100 ～ 500% の範囲のリターンを受け取りました。多くの人は、Eigenlayer とその LRT エコシステムがリターンの点で同等であると予想しており、EIGEN ポイントの価値は現在 0.20 ドルから 0.40 ドルです。これらのポイント アクティビティを獲得する 1 つの方法は、Airpuff を使用することです。

Airpuff は、Eigenlayer、Renzo、Etherfi、Kelp、Ethena などのポイント プロジェクトへのレバレッジ エクスポージャーを提供するマルチチェーン通貨市場です。ユーザーは最大 12.75 倍のポイントを活用したり、資産を貸し出して取引したりすることができ、これにより年率 50% を超える金利を得ることができます。 Airpuff は、4 月 11 日午後 12:00 UTC まで続く、Foundry LBP である $APUFF TGE の準備を行っています。今日のレポートでは、Airpuff プロトコル、$APUFF トークンを詳しく分析し、最後に具体的な戦略と期待されるリターンを示します。

Airpuff を活用してポイントを活用する Airdrop キャンペーン

AirPuff の核となる部分は、連携してポイントを活用しやすくする 2 つの主要なコンポーネントで構成されています。キャンペーン。

1. 融資

必要な融資操作はすべて融資プールを通じて実行され、預金者がプラットフォームに流動性を提供できるようになります。複数のネットワークで利益を上げます。

入金には手数料はかかりませんが、融資プールから資産を引き出すには一律 0.2% の手数料がかかります。

プロビジョニングされた資産から受け取る利息は、担保プールの利用状況によって決まります。つまり、需要に応じて継続的に変動します。蓄積された利息は 1 時間ごとにスナップショットされ、貸し出されるトークンの価値に分配され、効果的に複利になります。

ほとんどの場合、ETH は需要が高く、最も魅力的な利回りを持っています。これは主に、ETH 以外の資産を借りると担保が自動的に取得されるためです。ポジションがオープンされるとETHに変換され、事実上ロングになるため、借り手に追加の価格リスクが生じます。

ローン市場に参加するもう 1 つの利点は、ユーザーが担保を使用して獲得したすべてのポイントの一部を受け取ることができることです。

WhalesMarketのデータは、流動性プロバイダーがすべての融資プールで累計約77,000ドルのポイントを獲得したことを示しています

借り手も、提供された特定資産（ETHおよびstETHが受け取る）に基づいて適格ですより高い報酬）、AirPuff ポイント報酬を受け取るために提供された時間と金額。

2. エアドロップ

プロトコルのネイティブ エアドロップ戦略バフを使用して、増幅されたエアドロップ報酬を獲得できます。

現在、3 つの異なるネットワークで 12 の異なるバフが利用可能で、ほとんどの戦略は、EigenLayer ポイントを提供し、ネイティブ プロトコルも提供する LRT に関連しています。インセンティブ。ただし、追加の独自のエコシステム報酬 (たとえば、モードでの戦略に対するモード ポイント) を含むオプションもあります。

戦略に応じて、ユーザーは複数の担保オプションを活用して、AirPuff などのイベントからの潜在的な報酬を最大 15 倍まで最大化できます。資産の貸し借りを行う場合は、通常よりも高い金利に注意し、非 ETH 担保を使用する場合の複雑さを考慮してください。

レバレッジポジションから獲得した全ポイントの 10% が貸し手に分配され、さらに 5% が veAPUFF 参加者に分配されます。ポジションを決済する場合にも 0.2% の固定手数料がかかります。

リスク選好度が低い投機家の場合は、プラットフォームが提供する報酬やインセンティブを利用しながら、レバレッジを利用しないエアドロップ オプションを選択することもできます。

予測リターン

戦略の潜在的なリターンを説明するために、Kelp の rsETH リキッド再ステーキング トークンを見てみましょう。 。下の画像はAirpuffの保管庫を示しています。現在はほぼ満席ですが、今後さらに容量が増える可能性があります。

この例では、wstETH が 5 ETH を担保として 10 倍のレバレッジで貸し付けられています。その後、各サイクルが wstETH を rsETH に変換します。 Airpuff がポイントを引き出して veAPUFF 保有者と融資者に分配するため、実質的なポイント レバレッジは 8.5 倍になります。左下隅にはさまざまな資産の金利が表示されます。

#この戦略のリターンの計算は次のとおりです。固有ポイントとケルプマイルの値は、別の投稿からの TVL とエアドロップの割合の予測に基づいており、割り引いて考える必要があります (ただし、これらの価格はより保守的です)。ご覧のとおり、10 倍のレバレッジと 30 日間の期間で 5 ETH を入金し、wstETH を貸付することにより、この戦略は 16.94% の ROI を返し、これは年率換算で約 206% に相当します。ここには多くの仮定が含まれているため、実際のリターンは推定値と異なる場合があることに注意してください。

さまざまな市場で利用率が 80% を超えているため、現在借入金利は非常に高く、収益に悪影響を及ぼしています (支払利息は 6,000 ドル近く)。詳細については、以下をご覧ください:

• 0 ～ 80% 使用率: レートは 5% から 15% まで直線的に増加します。

• 80 ～ 100% の使用率: 割合は 15% から 45% まで直線的に増加します。

# 借入金利がはるかに低いので、USDC または ARB で借りてみませんか?より多くの清算リスクを負わなければならないからです。 USDC または ARB に対する rsETH の価値が低下した場合、清算され、預金全体を失う可能性があります。レバレッジが増加すると、清算のリスクも増加します。 wstETHを貸し出す場合、それらはすべてETHを追跡するため、リスクははるかに低くなりますが、rsETHが分離された場合には清算される可能性もあります。 wstETH の貸し出しと比較して、ARB の貸し出しのリターンは次のとおりです。

ご覧のとおり、リターンは高くなります。ただし、清算リスクも高くなりますので注意が必要です。

TGE & $APUFF

Airpuff の早期入金者は、Eigenlayer と LRT を通じて基本ポイントを獲得できるだけでなく、「Airpuff ポイント」も獲得できます。 5 月に $APUFF エアドロップに変換されました。 $APUFF 供給量の合計 7% が 2 シーズンにわたってプロトコル ユーザーにエアドロップされます。このうち 4% が最初のシーズンにエアドロップされ、さらに 3% が次のシーズンにエアドロップされます。資格取得方法の詳細については、こちらのページをご覧ください。

さらに、$APUFF 流動性ブート プール (LBP) は現在、4 月 8 日午前 12 時 (協定世界時) から 4 月 11 日午前 12 時 (協定世界時) まで、Fjord Foundry で稼働しています。この記事の執筆時点で、Airpuff は LBP の $APUFF で 250 万ドルを調達しており、これによりトークンの時価総額は 870 万ドル、FDV は 5,800 万ドルになります。 LBP の Web サイトにアクセスするには、ここをクリックしてください。LBP が終了すると、

$APUFF トークンがリストされます。当初の流通供給量は16％（LBPから15％、私募から1％）。 Airpuff、Pendle、Gearbox の比較指標をいくつか示します。

APUFF トークン エコノミクス

Airpuff は $APUFF のデュアル トークン モデルを使用します。ユーザーは、veAPUFF (vePENDLE と同様) を獲得するために $APUFF をロックすることを選択できます。これにより、さまざまな市場でのトークンのインセンティブ割り当てに投票し、賄賂を通じて報酬を獲得する権利が与えられます。これらの賄賂は、プロトコルの成長を促進し、採用を増やす手段としてライブラリ戦略を開発し、直接発行するために、プロトコルによってAirpuffに支払われた収益から来ています。

トークン所有者ベースをさらに強化し、$APUFF 発行の資格を得るには、ユーザーは保有価値の少なくとも 5% を veAPUFF にロックする必要があります。最後に、Airpuff は、トークンの有用性をさらに高めるために、すべての貸し手と借り手が獲得したポイント (Eigen ポイント、LRT ポイントなど) から 5% の手数料を徴収し、veAPUFF 保有者に分配します。

結論

2024 年はポイント取引の年であり、Airpuff は通貨市場と内蔵レバレッジを利用した独自の方法でこれを実現します。今後数か月間で、Airpuff は新しいボールトを統合し、より多くのオンチェーン プロジェクトを開始し、$APUFF トークンを発行して、ユーザーがさまざまなポイント プロジェクトにさらに触れることができるようにします。

以上がAirPuff ポイント収益を最大化するためのガイド: レバレッジを活用して期待収益を高める方法の詳細内容です。詳細については、PHP 中国語 Web サイトの他の関連記事を参照してください。