Luna創設者の敗北の詳細が明らかに、韓国の仮想通貨王の運命は疑わしい

出典：Wired

編集：BitpushNews Yanan

最近、韓国の仮想通貨企業Terraform Labsとその子会社Do Kwonが詐欺と詐欺の罪で有罪判決を受けた。この判決は、暗​​号資産に数十億ドルを投資したものの、その価値がほぼゼロに下がってしまった投資家に正義の光を与えるものだ。これらの投資家は真実を理解し、暗号資産に巨額の資金を投資していた人々は、その価値がほぼゼロに下がるのを目の当たりにしました。

この民事訴訟の始まりは、2023 年 2 月に遡ります。このとき、米国証券取引委員会 (SEC) は、米国の権利と利益の保護を担当する規制当局です。同庁は率先してクォン氏とTerraformに対して民事訴訟を起こした。起訴状では、被告らがどのようにして詐欺を画策し、その結果市場に400億ドルもの富が失われることになったのかを詳述している。彼らは、発行した暗号トークンの将来性と安定性を誇張するために、投資家に対して美しい嘘を捏造し、その嘘によって数え切れないほどの人々が金融の渦に巻き込まれました。

2022年の市場暴落の後、クォン氏は逃亡の道を歩み始めた。彼は米国で刑事告訴されるだけでなく、韓国警察による捜査の対象にもなっている。元仮想通貨王は最近、昨年逮捕されたモンテネグロの刑務所から保釈され、現在引き渡しを待っている。

クォン氏の不在中、米国ニューヨーク州南部地区の陪審は、Terraformトークンを購入した投資家、Terraformと協力した社内の内部告発者、その他の主要証人の証言に注意深く耳を傾けた。 。 2時間足らずの綿密な審議の後、陪審は満場一致で、クォン氏とテラフォーム氏が虚偽の陳述をし、投資家に誤解を与えたことによる民事詐欺の責任があると明らかにした。

SECの執行部門ディレクターであるGurbir S. Grewal氏はその後の声明で次のように述べた。責任は仮想通貨詐欺にあります。仮想通貨投資は有望で大きな約束に満ちているように見えますが、必要なコンプライアンス対策が欠如しており、その結果、現実世界の投資家に非常に深刻な結果をもたらします。私たちは今後も毅然とした態度をとり、市場の公平性、透明性、秩序を揺るぎなく維持します。投資家の正当な権利と利益を保護します。」 文字数は 434 を超えてはなりません。

以前仮想通貨仲介会社ジェネシス・トレーディングで働いていた市場アナリストのノエル・アチソン氏は、クォン氏の民事裁判の結果と、仮想通貨取引所FTX創設者サム・バンクマン・フリードに対する最近の判決は、仮想通貨市場の変化を示すものだと述べた。業界、苦しい時期の終わり。アチソン氏は「多くの人がドグォン氏の行動に深く悲しんでいる。投資家たちは裏切られたと感じている」とコメントし、「今回の事件が人々に、投資前に下調べをし、より的を絞った提案をするよう思い出させてくれることを願っている」と指摘した。空虚で非現実的な約束にまた騙されます。」

クォン氏は 2018 年に共同創設者のダニエル シン氏とともに Terraform を設立しました。 2020年、同社はTerraUSD（UST）と呼ばれるステーブルコインの立ち上げを野心的に発表し、その価値は米ドルに固定され、投資家に他の暗号資産の市場変動からの安全な避難場所を提供すると主張した。

ステーブルコインは通常、現金や短期国債などの原資産のバスケットを通じて特定の価値を維持し、投資家がいつでもそれらを償還できるようにします。しかし、Terraformは、USTは、同社が発行するLUNAと呼ばれる別のトークンにペッグされることにより、複雑なアルゴリズムの助けを借りて、米ドルとの価値リンクを維持する独自のメカニズムを使用すると主張しています。 USTの価値が1ドルから逸脱した場合、トレーダーは理論的にはステーブルコインを売買することで価値を目標レベルに戻すインセンティブが働くことになる。

2022 年の初め、UST と LUNA は非常に人気があり、LUNA は一時、世界の流通通貨価値でトップ 10 の仮想通貨になり、UST もそれに続き、好調なパフォーマンスを示しました。アチソン氏は「この仕組みは興味深く斬新で、当時は多くの賢明な人々がうまく機能すると信じていた。」

2022年5月、突然の嵐が仮想通貨市場を襲った。多数のUST保有者がトークンを大量に売り始めたとき、USTはすぐに米ドルへのペッグから離脱し、市場をパニックに陥らせ、USTの価格がほぼゼロに下落する広範な下落を引き起こした。同時に、LUNAとTerraformに関連する他のトークンも大きな損失を被り、市場価値が大幅に下落しました。アチソン氏はこれに対し、「USTのスマートなメカニズムと称するものは、人々がそれが自己修正することを期待しているという誤った仮定に基づいているため、自己修正することができる」と述べ、さらに「（クォン氏は）ステーブルコインの安定性を非常に懸念している」と指摘した。セックスは非現実的なマーケティング プロパガンダを生み出し、多くの投資家を誤解させてきました。」

この事件は仮想通貨市場を下降スパイラルに陥れただけでなく、一連の連鎖反応を引き起こしました。その結果、6月に破産を宣告したヘッジファンドのスリーアローズ・キャピタルを皮切りに、仮想通貨企業が相次ぎ経営不振に陥った。その後、仮想通貨融資会社のボイジャー・デジタル、ブロックファイ、ジェネシスも経営危機に陥り、間接的にFTXなど他の大手仮想通貨会社の安定にも影響を及ぼした。この嵐は、暗号化業界全体に前例のない寒さを感じさせました。

この一連の出来事の後、Terraform 創設者のクォン氏はシンガポールからドバイ、そしてセルビアへ逃亡しました。しかし、最終的に彼はモンテネグロで逮捕された。一方、クォン氏はコスタリカの偽造パスポートを使って国外逃亡を図った罪で懲役4か月を言い渡された。市場アナリストのアチソン氏は、クォン氏が見せた「傲慢」な態度は、実は暗号化エコシステムにおける長年の問題の一部を反映していると指摘した。

Kwon 氏と Terraform に対する SEC の訴訟は 2 つの主要な申し立てに焦点を当てています。まず、USTには外部介入なしに米ドルの評価額まで自己回復する能力があると主張し、投資家を誤解させたとして非難された。第 2 に、韓国の大手決済会社 Chai が Terraform テクノロジーを業務運営に使用していると虚偽の宣伝を行ったとして告発され、この虚偽の宣伝により、投資家が UST の広範な応用可能性に対して過大な期待を抱くようになりました。

さらに、SECは、USTが最初にアンカー価格から離脱した後の2021年5月にクォン氏が商社ジャンプトレーディングと秘密協定を結んだと主張した。この合意に基づき、ジャンプトレーディングは目標価値への復帰を支援するために大量のUSTトークンを購入することに同意した。裁判中、ジャンプ・トレーディングでソフトウェア開発者として働いていた内部関係者が内部告発者として証言し、この契約の存在を確認した。しかし、SECの調査中、ジャンプ・トレーディングの社長は自己負罪を含む憲法修正第5条の権利を理由に、この件についてのコメントを拒否した。注目すべきことに、ジャンプ・トレーディングはSECによって訴えられていない。

SECの告発によると、ジャンプ・トレーディングがUSTの米ドル評価の回復を人為的に支援するために介入した一方で、クォン氏とテラフォーム社は、トークンが「自動的に自己分析できる」独自のメカニズムを通じて設計されたと主張する誤解を招く公式声明を発表し始めた。 -修理"。このような矛盾した行動や発言は、投資家にUSTの本当の状況を大きく誤らせる原因となった。

さらに、別のSEC内部告発者とチャイの元幹部は、クォン氏が主張したように、決済会社は取引処理や決済にTerraformテクノロジーを使用していないと証言した。驚くべきことに、Terraform は、チャイの取引記録をネットワーク上に人為的に複製して、正当な取引のように見せかけた疑いもあります。この主張を立証するために、SEC は Terraform 共同創設者 2 名間の通信記録を法廷に提出した。クォン氏はメモの中で、「本物に見える偽の取引」を作成するようアドバイスし、「見分けがつかないように最善を尽くす」と約束した。

SECの攻撃に反応して、元米国弁護士で現在ブカルター法律事務所に勤めるダニエル・シルバ氏は、容疑は「非常に強い」と述べた。 「誰かが意図的に嘘をつくとき、それは非常に単純になります。『詐欺』という言葉は深刻に聞こえますが、実際には、利益を得る目的で意図的に嘘をつくことを指します。嘘をつくことが正しくないことは誰もが知っています、あるいは少なくともあなたは」法廷では、弁護側はTerraformの暗号資産の失敗とSECの不正疑惑との区別を精力的に弁護した。クォン氏の弁護士デイビッド・パットン氏は冒頭陳述で「失敗は詐欺を意味するものではない」と明言し、投資家は投資の際に関連するリスク特性を十分に理解していると強調した。

弁護側はまた、SECの内部告発者の信頼性に疑問を投げかけ、彼らが金銭的利益を追求する動機で名乗り出た可能性があることを示唆した。一方、弁護側はまた、ジャンプ・トレーディングの元従業員らの陳述は確実な証拠ではなく単なる伝聞であると非難した。さらに弁護側は、同社の内部告発者を不満を抱いた元従業員であると述べ、チャイ氏の証言の信頼性をさらに損なった。

さらに、弁護側はチャイ・カンパニーが確かにTerraformのブロックチェーン技術を使用していたと主張した。弁護側はチャイ氏の会社のソースコードにアクセスできないため、SECは申し立ての真実性を証明できないと主張した。弁護側は、SECが提出したシン氏とクォン氏の「偽装取引」に関する通信記録に関する証拠について、これらの記録は本件とは直接関係なく、他の事項に関連したものであると主張した。

結局、陪審は弁護側の見解を採用しませんでした。

責任が認められた後、クォン氏とTerraformは相応の金銭的罰金を科されることになるが、具体的な金額は後の段階で裁判官によって決定される。さらに、将来の米国証券市場活動への参加が禁止される可能性があります。しかし、この事件の影響はそれをはるかに超えています。

裁判に先立って、弁護側は、SEC が UST、LUNA、その他の Terraform トークンを誤って有価証券として分類したことを理由に、SEC にはそれらに対する管轄権がないと主張して、告訴の却下を求めていました。実際、仮想通貨の分類の問題は、米国の仮想通貨訴訟における多くの法的紛争の中心となっており、これらの紛争には、SEC とリップルやコインベースなどの企業との絡みがあるだけでなく、仮想通貨業界全体の動向も反映されています。規制当局に対する見解。業界関係者らは、業界の発展を導くための明確なルールを策定するのではなく、法的措置に依存するSECの「執行と規制」アプローチを繰り返し批判してきた。彼らは、この規制アプローチがイノベーションを妨げることを懸念し、規制の範囲を拡大しようとしている。この訴訟の結果は間違いなくこれらの紛争に重大な影響を及ぼし、暗号化業界の将来の規制の方向性にとって重要な参考となるでしょう。

しかし、公判前に、この事件を担当するニューヨーク州判事ジェド・レイコフは、被告側の告訴棄却の要請を明確に拒否する意見を発表した。判事は、SECには「新興技術、特にそれらの技術が少なくとも表面的には証券市場と類似している市場に影響を与える場合、そこから生じる新たな問題に対処する」権限があるとの判決を下した。

この意見は他の米国の裁判官にこの意見に従うことを強制するものではありませんが、この訴訟での SEC の勝利を考慮すると、仮想通貨企業が米国の証券法に違反して処罰される状況が実際に提供されています。今後の同様の事例の参考にさせていただきます。この点に関して、ブラガンサ法律事務所の弁護士で元SEC支部長のリサ・ブラガンサ氏は、「この訴訟は尊敬され、細心の注意を払っている判事によって審理されており、彼の影響力は無視できない。彼の判決が下されることは予見できる」と述べた。将来、他の裁判官によって何度も引用されるでしょう。」

裁判前、Terraform は、トークンの分類に関する依然として曖昧な点を理由に、不利な評決に直面した場合には控訴するつもりであると述べていた。 「クォン氏がこれまで自ら法廷に出廷し、弁護士の椅子に座り、証人の証言を聞き、直接答えることができなかったことを考慮すると、Terraformの上訴請求は支持される可能性がある」とリサ・ブラガンサ氏は述べた。

公開された声明の中で、Terraform の広報担当者はこの判決に対して強い不満を表明しました。彼らは、判決にはそれを裏付ける十分な証拠がなく、紙切れに等しいと主張している。彼らにとってさらに受け入れがたいのは、SECにはこの訴訟を起こす権限がないと彼らが信じていることだ。現在、彼らはさまざまなオプションを慎重に検討し、次の行動に向けて完全に準備を整えています。

この重大な瞬間に、米国議会は明確な立法指針を提供できず、暗号化業界全体が混乱に陥っています。シルバ氏は、この厄介な分類問題が真に解決できるのは、代表的な仮想通貨訴訟が控訴裁判所による厳格な審査を経て、最終的には米国最高裁判所の基準に達する場合に限られることを知っています。同氏は「法の発展には常に論争と不確実性が伴う。新たな訴訟は試金石のようなもので、法がより明確になる。しかし今、私たちはまだ手探りで前進している。」

ニューヨークから数千キロ離れたモンテネグロにあるクォン氏の影響力は衰えておらず、今後も舞台裏で重要な役割を果たし、この事件の方向性に影響を与えるだろう。彼の存在はこの法廷闘争をさらに複雑かつ混乱させ、人々に最終的な結末を期待させる。

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