ビットコイン ETF は 1 日で純流出していますが、ETF の水道管を監視することがなぜそれほど重要なのでしょうか?

ビットコイン$BTCスポットETFの純流出入データを確認するにはどうすればよいですか？

【助けを求めないシリーズ】

1. ファーサイドデータ: https://farside.co.uk/?p=997

2. ブロック データ: https://theblock.co/data/crypto-markets/bitcoin-etf/spot-bitcoin-etf-flows

Q: なぜビットを知ることを気にする必要がありますか? 通貨ETFの流入と流出は何ですか?

ビットコインスポットETFは米国株式ファンドにおいて重要な役割を果たしており、ファンドが仮想通貨市場に参入するための主要なチャネルとなっています。このチャネルが安定している限り、ビットコインのパフォーマンスはそれほど悪くないでしょう。

Q: 本当ですか？ ETFパイプラインはどれくらいのお金をもたらしますか?

BlackRock と Fidelity は ETF 市場のリーダーであり、両社は合わせて 500,000 ビットコイン以上を保有しており、業界全体に 300 億ドル以上の資本流入をもたらしています。これらの資金は仮想通貨ではなく、実際の資金です。これらの資金の流入がビットコイン市場に大きな影響を与え、デジタル資産市場の発展に重要な推進力をもたらしたことは言及する価値があります。

データソース: https://coinglass.com/bitcoin-etf

Q: なぜ「純」流入を強調するのですか?

A: グレースケール $GBTC 投資家が BTC の償還を続けている、つまり「流出」しているからです。 GBTC流出を含めると、11のETFへの純流入額は依然として120億ドルを超えている。

Q: 多くのETFが流出し始めていますか？ A: 基本的にグレースケールのみが常に流れ出ます。

いくつかのデータ:

ETF が承認される前、Grayscale の「小規模 ETF」は 600,000 ビットコインを蓄積していました;

ETF の承認から 2 か月以上経っても、Grayscale はまだプレイスを持っていました380,000ビットコイン。

Q: グレースケールは ETF 承認の主な要因ですが、なぜ流出し続けるのでしょうか?

##A: 理由は 2 つあります。

(1) 移行要件: Grayscale の管理手数料は非常に高価で、年間管理手数料は 1.5% です。他の機関では通常 0.2% ～ 0.25% の手数料がかかり、手数料を免除する機関もあります。

(2) エグジット需要: グレースケールは非常に早い段階で確立されました。$GBTC の投資家は平均約 27.8 ドルのポジションをオープンしました (Webull より)。現在価格は 57.4 ドルで、2 倍になっています。

$GBTC の大規模投資家には破産した 3AC と FTX が含まれており、出荷に強い意欲を持っています。

BlackRock の $iBTC に関しては、平均コストはおそらく約 30 ドルですが、現在はわずか 36 ドルなので、撤退するインセンティブは比較的低いです。

Q: グレースケールはなぜ料金を下げないのですか?

グレースケール: 今後数か月以内に料金を段階的に引き下げる予定です。

Grayscale CEO の弁護: 当社には、あえてこの料金を請求することを証明する歴史的な実績があります。他社は過去の実績がないので、当然手数料の値下げやプロモーションをしなければなりません。

PS1: この詭弁は少しユーモラスです。 GBTC と iBTC が同時に上昇し、同時に下落したという事実は別として、ビットコインの K ラインはすべての ETF に共通する「過去のパフォーマンス」です。

PS2: この種の曖昧なレトリックは、ほぼ無計画です。段階的に進めてください。

PS3: 主に経済アカウントです。 1.5%から0.25%は多すぎますが、たとえGrayscaleのシェアが1/6に下がっても、つまりさらに30万BTCが流出することになりますが、手数料を減らさなくても、さらに儲かるでしょう。

PS4: 投資家が怠けているのは残念です。すでに ETF に入っている場合は取り出すのが面倒ですし、すでに外されている場合は元に戻すのが面倒です。したがって、GBTCの巨額の償還の多くは「偶然」実際の売り圧力に変わった。

Q: GBTC に対する売り圧力はどれくらいですか?

A: 3 月 18 日、GBTC の出金は記録を更新し、1 日で 6 億 4,000 万米ドルが出金され、BTC ETF 史上数少ない純流出日の 1 つとなり、純流出額は 1 億 5,000 万米ドルに達しました。ドル。

これも昨日の急落の重要な理由かもしれません。

追記: ちょっと比較してみましょう。

現在 $BTC は毎日 6.25 * 144 = 900 BTC 採掘されており、1 か月後に半減すると 450 BTC になります。言い換えれば、半減により毎日の売り圧力が 2,800 万米ドル減少したことになります。

Q: グレースケールには何 BTC がありますか?

#A: 380,000 個、公式 Web サイトで公開されています。 https://etfs.grayscale.com/gbtc

Q: それで、昨夜 (3 月 19 日) はどうでしたか?

A: Grayscale は再び 4 億 4,000 万米ドルを BTC で償還しましたが、BlackRock はわずかに低調で 7,500 万米ドルしか流入せず、結果として昨日よりも大きい 3 億米ドルの流出となりました。

最後に、感情とデータに注目してください。宝物は変化の瞬間に隠れていることがよくあります。

皆さんがスムーズに着地し、脈拍を把握できることを祈っています。

以上がビットコイン ETF は 1 日で純流出していますが、ETF の水道管を監視することがなぜそれほど重要なのでしょうか?の詳細内容です。詳細については、PHP 中国語 Web サイトの他の関連記事を参照してください。