Crazy BOME 流行、Solana Meme 流行の背後にある MEV の問題を分析

Solana エコシステムのミーム トークンは、最近市場の注目を集めています。 BONK、Dogeifhat、または意図的に綴りを間違えた有名人のミーム トークンは、仮想通貨ユーザーによる狂気の追求の標的となっており、Dogeifhat は Robinhood Crypto や Binance にも上場されており、市場価値は 30 億米ドルを超えています。 3月15日、暗号アーティストDarkfarmsが立ち上げたBOMEトークンは24時間で47倍以上に増加し、取引量は3億米ドルを超えた。

ミームの流行に伴う問題は、ユーザーが Solana チェーンの分散プラットフォームでミーム トークンを購入すると、頻繁にサンドイッチ攻撃にさらされ、ミーム トークンの価格が高くなり、損失が発生することです。このタイプのロボットは MEV 攻撃です。MEV とは何ですか?それはブロックチェーンエコシステムにどのような影響を与えますか? Solana は MEV によって引き起こされる問題にどのように対処しますか?今日はBeosinが全員のためにそれを1つずつ分析します。

MEV と取引機会

MEV は Maximal Extractable Value の略で、最大の抽出可能な価値と訳されます。当初、MEV は Miner Extractable Value を指し、BTC ネットワークでは、マイナーはブロック内のトランザクションを並べ替えることで、ブロック料金とネットワーク料金を超えた報酬を獲得します。しかし実際には、MEV はブロックチェーン ネットワークの種類とは何の関係もありません。すべてのパブリック チェーン ネットワークは実際に同様の状況を抱えているため、MEV はマイナー抽出可能値から最大抽出可能値まで拡張されました。

MEV は、ブロックチェーン ネットワーク全体の管理者がネットワークを使用する一般ユーザーから徴収する税金のようなものです。これは負担のように思えるかもしれませんが、MEV はブロックチェーン ネットワークの発展と生態経済の安定において重要な役割を果たします。

マイナー/バリデーターはブロック内のトランザクションを並べ替えることができるため、MEV は次の戦略でよく使用されます:

1. アトミック アービトラージ

もしアービトラージが判明した場合チェーン上の異なる流動性プールで同じ取引ペアに価格差がある場合、裁定取引者は MEV を使用して、利益を得るために取引が同じブロックに存在するように努めます。この裁定取引行動により、さまざまな流動性プールの資産価格のバランスをとることができます (

2. 清算

オンチェーン融資ビジネスに関しては、不良債権は避けられず、融資契約では多くの場合、3 番目の債権の回収が許可されています) - 当事者の清算人が参加します。 不健全な証拠金ポジションを清算することにより、プロトコルの安定した運用を維持するために担保を清算します。たとえば、MakerDAO では、ユーザーが ETH やその他の資産を抵当に入れて借りる場合、MEV ロボットが清算して利益を上げる責任を負います。

3. サンドイッチ攻撃

AMM の価格計算機構を利用し、一般ユーザーの購入取引を横取りし、ブロック内で被害者より先に購入し、被害者より先に売却する利益。

IDO、INO によるトークンの先制購入、NFT の鋳造など、他にも収益性の高いアクティビティがあり、MEV を使用して収益を上げることもできます。

SolanaMEV

Solana は ETH などのパブリック チェーンに似ており、セキュリティを確保するために PoS を使用します。 Solana のノード操作には非常に高い要件が要求されるため、一般ユーザーは Solana の検証ノードを実行できません。 Solana の検証ノードのほとんどは、大量のデータを処理するデータセンターに設置されています。データセンターでホストされている検証ノードは、ネットワークの利点と並列設計を活用して、より多くのトランザクションを処理し、より多くのブロック報酬を得ることができます。

バリデーターによって収集されたすべての取引手数料の 50% は破棄する必要があります。この目的は、バリデーターが割り当てられた期間内にできるだけ多くのトランザクションを処理するよう奨励することです。

Solana チェーンにおける手数料破壊は近年最高値に達しています: https://dune.com/21co/solana-key-metrics

Solana では、約 400 ミリ秒のブロックごとに発行されます。以前は、Solana の先着順のトランザクション処理メカニズムにより、MEV を利用するには、高い料金ではなく、低レイテンシーを競う必要がありました。ブロックの状態を最初に読み取ることができるということは、より高い確率で収益性の高い取引を実行できることを意味します。

以前は、Solana で MEV を使用するには、ノードを実行して最新のネットワーク ステータスを読み取り、一か八かの検証者になる必要がありました。このソリューションは要求が厳しく、コストがかかります。

Solana の早期開始戦略

1. スパム トランザクション

これまで、Solana の先入れ先出しトランザクション処理メカニズムにより、スパム トランザクションは常に優位に立つための最も一般的な方法でした。この方法は Solana では有効ではありませんが、多くの人がこの方法を使用して Base チェーンの Friend.tech で利益を得ています。ただし、この方法では検証者が失敗したトランザクションを大量に処理する必要があり、深刻な場合には検証者の処理能力に過負荷がかかり、一貫性のない合意が生じ、最終的にはネットワークが強制的に中断される可能性があります。

2. プライオリティ ガス料金

プライオリティ ガス料金は Solana の新しいアップグレードの一部であり、トランザクションの優先順位に対する新しいインセンティブを作成することでスパム トランザクションに対処し、削減するように設計されています。優先ガス料金は、ガスのレベルに基づいてブロックに含める優先順位 (より高価な方法) を決定するため、スパム トランザクションの削減に役立ちます。

このメカニズムの導入により、スパムトランザクションを生成するコストが増加します。ただし、スパム送信者が実際に多大なコストを確実に負担できるように、優先ガス料金は常に十分に高い必要があります。

また、優先ガス料金の導入により、利用者は公正かつ競争的な方法で取引の優先確認を希望することができます。 Solana のこのメカニズムは実際には Ethereum に似ており、Solana のガス戦争がわかります:

<img src="https://img.php.cn/upload/article/000/887/227/171059220766577.png" alt="疯狂的BOME热潮，解析Solana Meme热背后的MEV问题"> トランザクションを確認するために 21.78 SOL を消費します: https://explorer.jito.wtf/bundle/a6fb6ad4f7f4ad1f797c2115f688e6bc178f2609a1a420769af97a17b6dbde4c

3. Jito-Solana

Jito-Solana は Solana の Flashbot のようなものです。mempool とブロック スペース オークション メカニズムを導入することで、ユーザーはトランザクション パッケージに含めたいものを Jito-Solana を実行するバリデーターに送信します。これらのパッケージに入札するブロックとクライアントの場合。最も高い入札者が落札し、そのバンドルはオンチェーンでコミットされ、バリデーターとその関係者に追加の収益源が生まれます。支払われるチップ (Tip) は、検証者とその関係者に 100% 支払われます:

<img src="https://img.php.cn/upload/article/000/887/227/171059220769308.png" alt="疯狂的BOME热潮，解析Solana Meme热背后的MEV问题">https://dune.com/21co/solana-key-metrics

現在 Jito - Solana クライアントは検証ノード クライアント市場シェアの 66% を占め、Solana の主流の検証クライアントとなっています。バリデーターの MEV 報酬と、Jito クライアントを使用しているバリデーターの数 (現在 814 人) は、ますます多くの Solana 参加者が MEV を使用して Solana で利益を獲得/分配する方法を検討している、またはすでに実践していることを示しています。

この Solana ミームの流行では、Jito を通じて開始されたサンドイッチ攻撃により、一般ユーザーが悲惨な状況に陥りました。少し前に、Jito はサンドイッチ攻撃を減らすために一時的にメンプールをシャットダウンすると発表しました:

<img src="https://img.php.cn/upload/article/000/887/227/171059220750248.png" alt="疯狂的BOME热潮，解析Solana Meme热背后的MEV问题">https://twitter.com/jito_labs/status/1766228889888514501

閲覧方法MEVは正しいですか？

MEV は本当に排除できるものではありません。 MEV 研究の焦点は、エコシステム内の一般ユーザーとアプリケーションに利益をもたらすために MEV をどのように使用するかにあるべきです: たとえば、Jito は Solana バリデーターが MEV を通じてクライアントを選択できるようにガイドし、Solana クライアントの多様性を高めます。特定の集中化の問題を引き起こしたネットワーク効果、ユーザーとプロトコルの資産を保存するための MEV の使用、ネットワークによって生成された利益の再分配のための MEV の使用これらは、ブロックチェーン ネットワーク エコロジー全体にとって有益な MEV のすべての側面です。

Beosin は、世界で初めて正式な検証を行ったブロックチェーンセキュリティ企業のひとつであり、「セキュリティとコンプライアンス」のフルエコビジネスに注力し、世界 10 以上の国と地域に支社を設立しています。以前のコードセキュリティ監査、プロジェクト運用中のセキュリティリスクの監視とブロック、盗難の回復、仮想資産のマネーロンダリング対策（AML）、および要件を満たすコンプライアンス評価などの「ワンストップ」ブロックチェーンコンプライアンス製品地域の規制要件、セキュリティ サービス。

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