長城証券の侯斌氏: AI コンピューティング産業チェーンにおける投資機会を調査し、需要触媒の影響を理解する

最近の Wind3C カンファレンスで、長城証券産業金融研究所兼 TMT 研究センター所長の侯斌氏は、「AI コンピューティング能力と衛星インターネット」と題した講演を行いました

Hou Bin は、コンピューティング能力が人工知能開発の生産性であると信じています。大規模な人工知能モデルの急速な開発とコンピューティング能力の需要の拡大に伴い、コンピューティング能力の需要とチップの能力の間に不一致が生じており、これが人工知能コンピューティングパワー産業の発展を促進します。中国で最も高度な工業化と最先端の技術が埋蔵されている中核製品である光モジュールは、大規模な人工知能モデルの開発によるコンピューティング能力の継続的なアップグレードにより、需要が急速に成長すると予想されます。

##衛星インターネット業界はまだ初期段階にあり、将来の中長期的な発展の大きな可能性と幅広い発展の見通しを持っています

以下は侯斌氏が共有する中心的な見解です:

人工知能 (AI) コンピューティング能力の開発は、3 つの産業経路に分類できます。 1 つ目の道は、チップ製造、サーバー構築、高性能コンピューティング機器の研究開発などのハードウェア分野の発展です。 2 番目の道は、機械学習、深層学習、自然言語処理などのテクノロジーの適用と最適化を含む、アルゴリズムとソフトウェアの開発です。 3 番目の道は、スマート ドライビング、​​スマート ホーム、医療健康などの分野でのアプリケーション シナリオを含むアプリケーション分野の開発です。これら 3 つの道は相互に依存し、相互に強化しており、共同して AI コンピューティング能力の開発を促進します

AI コンピューティング パワーは、いくつかの産業パスに大別できると考えています。1 つは、

NVIDIA コンピューティング パワー産業チェーン です。NVIDIA と、光モジュールやサーバーなど、NVIDIA を取り巻く産業チェーンには、その他の関連するサポート PCB や、コネクター、待ってください、これは重要な産業チェーンの経路です。 2 番目のパスである業界チェーンの分岐は、国内コンピューティング パワー チップに関連する業界チェーン リンクです。特に、Huawei Shengteng産業チェーンとカンブリアン周辺には、液体冷却のサポートや、主にこれらのメーカーにサービスを提供する関連国内企業が含まれます。 3 番目の項目は、最近市場で大きな注目を集めているコンピューティング パワーのリースに関連する業界の機会を中心にしています。

(写真提供: Hailuo Creative)

NVIDIA コンピューティング パワー産業チェーンが投資界を含む業界から注目を集めている理由は、本質的な理由は OpenAI が AI 業界の中核リーダーであるためだと思います。大規模モデルの操作は NVIDIA CUDA に基づいており、エコ環境は NVIDIA A100 や H100 などの一連のチップの計算能力に基づいています。

私たちは、コンピューティング能力が AI 開発の生産性であると信じています。

大規模な AI モデルに必要な計算能力のサポートは、主に基盤となる計算能力チップに依存しています。AI チップは、人工知能のトレーニングと推論タスクを高速化するために使用される専用のハードウェアです。高度な並列性があり、低消費電力、効率的なコンピューティングの特徴。

大規模モデルのコンピューティング能力に対する需要が高まるにつれ、データ ストレージ用の AI チップに対してもより高い要件が求められています。 OpenAI の推定によると、頭部 AI モデルのコンピューティング能力に対する世界的な需要は、2012 年以来 3 ～ 4 か月で 2 倍になりました。頭部モデルのトレーニングに必要な計算能力は、毎年 10 倍も増加しています。ムーアの法則によれば、半導体サポートノードの継続的な進化を含め、処理チップの計算性能は2年間で2倍になっており、大型モデルに必要な計算能力の需要の伸びとチップの計算能力の間に不一致が生じる可能性がある。 私たちは、大規模な AI モデルの開発の加速とコンピューティング電力需要の継続的な拡大に伴い、コンピューティング電力需要とチップ能力の不一致が AI コンピューティング電力業界の発展を促進すると考えています。

//コンピューティングパワー産業チェーンにおける投資機会は何ですか //

AI チップ 私たちは、ローカリゼーションの機会が非常に広いと信じています。 2023 年から 2026 年までの業界の複合成長率は 20% を超えると予想されます。国内AIチップの市場規模は2023年に400億を超え、2026年には1200億を超える可能性がある。現在、業界のリーダーは主にヨーロッパ、アメリカ、日本企業であり、上位 3 社は Nvidia、Intel、IBM であり、国内企業には Shengteng、Cambrian などが含まれます。

NVIDIA 産業チェーンの持続的かつ急速な発展から直接恩恵を受け、今年は業界トレンドの重要な転換点が見え始めており、その繁栄は来年もさらに高まるでしょう

、その中で 市場を最も直接的に反映し、比較的理解しやすいのは、光モジュールの産業チェーンです。 過去数か月の間に、多くの光モジュール企業が業績、事業の進捗、市場パフォーマンスを大幅に向上させたことも見てきました。私たちの観点からすると、光モジュール製品の進化の方向は、将来を見据えた技術のレイアウトを反映している可能性があります。データ トラフィックの爆発的な増加とダウンストリーム アプリケーションの多さも、光モジュール製品の小型化、高速化、低コスト化への進化を促しています。同時に、光モジュールも 800G およびその後の 1.6T レートのアップグレードに発展し、将来を見据えた研究開発と光モジュール関連の技術ルートの反復アップグレードを推進しています。

(写真提供: Hailuo Creative)

光学モジュール ブロック は、高度な国産化と最先端の技術を備えたコア製品であり、コンピューティング パワーの継続的なアップグレードによって推進されると考えています。 AI の大型モデルの開発により、需要が急速に増加する可能性があります。この方向 は、業界チェーンの製品とバッチ出荷を追跡しながら、主に CPO や LPO などの新しいテクノロジーをレイアウトします。 光学モジュールに加えて、 PCB、液冷、AI サーバーを製造するために NVIDIA チップを使用するサーバー メーカーを含む高速コネクタはすべて、業界全体の発展から恩恵を受ける機会となります。

衛星インターネット業界の長期的な発展に楽観的です

一般的に、当社は衛星インターネット業界の長期的な発展について引き続き楽観的です。ただし、実際のビジネス導入の進捗状況やエンドユーザーへのメリットの観点からは、継続的に追跡・観察する必要があると考えています。

まず第一に、衛星インターネットと地上通信システムは補完的かつ統合されたものであると考えています。

2014年以降、衛星インターネットの開発はSpaceX、OneWeb、国内スターネットワーク企業を中心に地上通信ネットワークとの統合段階に入った。この測位および地上通信システムには、主に、より補完的な協力と統合開発が含まれます。新世代の衛星インターネットは、広いカバー範囲、低遅延、ブロードバンド、低コストなどの特徴を持っています。世界の衛星インターネット産業の規模は着実に拡大しており、商用化にはまだまだ発展の余地が多くあります。

2020 年の国家発展改革委員会の定例記者会見で、衛星インターネットが新しいインフラストラクチャの範囲に初めて明確に含まれました。

その後の Star Network Company の設立を含めると、将来の衛星インターネット産業チェーンには継続的な成長と価値の余地があることも意味します。送電需要に基づいて、海外の大手企業も低軌道市場で競争を始めており、国内政策も頻繁に打ち出されており、ブルーオーシャンも出現し始めています。低軌道でのグローバル衛星インターネットの開発は、主に遅延の短縮と経路損失の低減という問題を解決することを目的としています。 現在、複数の国内低軌道衛星群計画が立ち上げられています。民間資本の参入は、衛星インターネット産業チェーン、特に民間航空宇宙分野にさらなる発展の機会をもたらし、産業の急速な発展を刺激する可能性もあります。 中長期的な観点から見ると、衛星インターネット業界はまだ発展の初期段階にあります。私たちは、この業界には多くの企業の事業と業績の発展を含め、中長期的に大きな成長の可能性があり、想像力の余地が非常に大きいと信じています。

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indユーザーは金融端末で と入力します。 書き直す必要があるコンテンツ: Wind 3C Conference

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