ビットコイン（BTC）は新高値を更新するも市場は均衡を維持、QCPキャピタルが警告

QCP キャピタルは、ビットコイン (BTC) が最高値に達したと報告したが、市場全体のボラティリティは依然として抑制されていると指摘した。

ビットコイン（BTC）は月曜日に最高値を更新したが、BTC価格の上昇に賭けるコールオプションの一種であるロングコールでの利食いが大きかったため、市場全体のボラティリティは依然として抑制されたままとなっている。

ロングコールの存在により、トレーダーは資産の上昇に応じて戦略的に利益を確定させることができ、上向きのボラティリティが減少し、市場がその動きに備えていることを示しました。

BTC が主要な抵抗線を突破し、長期にわたる取引レンジから抜け出すと、市場センチメントは「多幸感」に見えましたが、詳しく調べてみると、永久調達金利とベーシス利回りが急上昇していることが明らかになりました。

永久 (PERP) 資金調達は、先物契約のロングまたはショート ポジションを保持するためにトレーダーが支払うコストであり、PERP 資金調達が高い場合は市場が過熱していることを示している可能性があります。

現在、ベーシス利回りは7カ月ぶりの高水準に達しており、QCPの研究者らによると、これは過剰レバレッジの可能性を示しているという。

通常、このようなベーシス利回りの急上昇は短期間であり、多くの場合、その後に「レバレッジウォッシュアウト」による調整的な動きが続きます。

これらのウォッシュアウトは、高レバレッジのポジションを保持しているトレーダーがポジションを売却またはカバーすることを余儀なくされ、価格に下押し圧力がかかるときに発生します。

QCP の見通しはビットコインの構造的に依然として楽観的ですが、レバレッジをかけたポジションが解消され始めれば、市場は急激に下落する可能性があります。

今週の経済出来事は仮想通貨市場の見通しに影響を与える可能性があります

QCPの市場ストラテジストらは、今週のいくつかの経済動向にも注視しており、仮想通貨市場の見通しに影響を与える可能性があるとしている。

重要なイベントには、水曜日の米国消費者物価指数（CPI）データ、木曜日の米国生産者物価指数（PPI）データ、金曜日のジェローム・パウエル連邦準備理事会議長の講演が含まれる。

これらの発表は、FRBが12月に予想する25ベーシスポイント利下げについてのトレーダーの見方を形作る可能性が高いとQCPは付け加えた。

QCP によると、これらの出来事が経済見通しのあまり好ましくないことを示している場合、市場の熱意が弱まり、取引量の減少や価格修正につながる可能性があります。

しかし、データが12月の利下げに対する市場の予想と一致すれば、BTCは経済の前向きな軌道を推測するトレーダーからの支援を受け続ける可能性があります。

QCPは、BTC価格が現在の水準を「チョッピング」し、短期的にはBTCの値固め局面に入るだろうと予想している。

これは、マクロ経済イベントからの新たな情報が市場にさらなる方向性をもたらすまで、資産がレンジ内にとどまる可能性があることを示唆しています。

BTC 価格の急騰にもかかわらず、QCP は、特に今週の経済発表が期待どおりであれば、ボラティリティの水準は緩和されると予想しています。

暗号通貨市場がこれらのアップデートを待っている中、QCP はこの期間におけるバランスの取れたアプローチの必要性を強調しています。 PERP 資金調達とベーシス利回りの上昇は一時的な過剰供給を示している可能性があるが、QCP キャピタルの分析では、主要な経済指標を注意深く観察しながら、慎重ながらも楽観的な見通しを維持している。

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