ETF投資家の損益分岐点圧力の中でビットコインが主要な抵抗線に近づく

ビットコインはまだ史上最高値 (ATH) である 73,750 ドルのピークには達していませんが、ここ数カ月で顕著な価格上昇を示しています。

最近の Glassnode の洞察は、特に 2024 年 1 月初旬以降、米国のビットコイン市場における上場投資信託 (ETF) の重要な役割を浮き彫りにしました。

分析によると、米国スポットビットコインETFへのコインの参入は、ビットコイン市場に流入する全体の純資本フローの約4%から5%に寄与しています。これらのETF商品の基本的な購入価値は54,900ドルから59,100ドルの範囲であり、これはETF投資家にとって損益分岐点として機能し、ビットコインの価格変動に応じて含み損益が決まる価格レベルを決定します。

ビットコインはまだ史上最高値(ATH)のピークである73,750ドルに達していないにもかかわらず、ここ数カ月で大幅な価格上昇を示している。アナリストが指摘しているように、ビットコインの現在の価格は、ETF投資家の損益分岐点にほぼ相当する重大な抵抗水準に近づいている

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平均価格が54,900ドルから59,100ドルの間であるため、多くのETF投資家は現時点で名目上の損失ポジションにある可能性があります。しかし、含み損の心理的重みにもかかわらず、ETF投資家はパニックの兆候を見せておらず、市場には適度な売り圧力しかかかっていない

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米国のビットコイン スポット ETF は、ビットコイン市場の動向を劇的に変えました。これらのETFは当初ブラックロックやフィデリティなどの大企業によって開発され、現在では約580億ドル相当の資産を監視している

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この量は、存在するビットコイン総供給量の約 4.6% を占めます。 ETF商品を通じた規制され透明性のあるビットコインエクスポージャーに対する機関投資家からの需要の高まりを背景に、ETFはこの市場での存在感を増し続けている

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ビットコイン市場では制度的影響力が増大しています。ここ数週間、機関投資家からビットコインスポットETFへの資金流入が着実に増加している。これらの機関の多くは、ビットコインを計り知れない成長の可能性を持つ長期資産とみなしています。

ゴールドマン・サックスやモルガン・スタンレーのような資産管理会社の関与は、ビットコイン関連ETFへの出資比率を著しく増加させており、この傾向をさらに強調しています。

ここ数週間、ビットコインがETFプレーヤーにとって損益分岐点の基準を試す極めて重要な瞬間がいくつかあった。 2024年7月以来3回、ビットコインは5万9000ドルの節目に近づいたり超えたりしており、ETF投資家に収益性回復へのかすかな希望を与えている

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そのレベルを超えて利益を維持しようとする複数の試みは失敗しましたが、価格傾向はビットコインがこの高価格帯で安定し始めていることを示唆しています。

ETFの影響とは別に、オンチェーンデータは短期保有者がますます利益を上げていることを明らかにしています。最近の統計によると、ビットコインの短期保有者は現在 62% 以上がグリーンです。これは、特に値動きに敏感な投資家が新たに市場に参加していることを示唆しています。

この収益性は市場での良好な需要も生み出し、最終的にここ数週間でビットコインの価格を安定させました。

一方、長期保有者は、損失を被る者もいるにもかかわらず、ビットコインを保持することで回復力を示している。 ATHのピークである73,000ドルで購入されたBTCの多くは、155日のマークを超えた後、長期状態に移行しました。それにもかかわらず、このグループの含み損は市場に大きな影響を与えるほど大きくはありません。

さらに、ETFを通じた規制されたビットコインエクスポージャーに対する機関投資家の需要が増加していることがアナリストらによって観察されている。前述したように、ブラックロックとフィデリティはビットコイン関連資産の取り扱いで先頭に立っているが、ゴールドマン・サックスやモルガン・スタンレーなどの金融機関もこの分野での保有を増やしている。

これは、ビットコインに対する機関の関心が薄れておらず、より良い規制とより信頼性の高い投資ツールのおかげで、むしろより強固になっていることを示しています。

一方、以前の CNF レポートでは、ビットコイン スポット ETF のビットコイン保有総額が 900,000 BTC を超えていることが明らかになりました。アナリストによると、この数は2024年が終わるまでに100万BTCに達すると予想されています。これは、ビットコインスポットETFが今後数か月間、ビットコイン市場の動向において重要な役割を果たし続けるだろうという信念を浮き彫りにしている。

一方、BTC価格は執筆時点で約61,975.52ドルで推移しており、過去24時間で1.66%上昇し、過去の下落から立ち直ろうと瞬間的に62,000ドルに達しました。

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