億万長者投資家が資金をエヌビディア (NVDA) からビットコイン (BTC) に移している理由

最近まで、億万長者の投資家はビットコイン (BTC 2.87%) の購入にほとんど、あるいはまったく関心がないようでした。しかし、2024 年には状況が変わりそうです。

最近、億万長者のヘッジファンドマネージャー数名がポートフォリオのごく一部をビットコイン (BTC 2.87%) に移しました。この動きは、今年初めのスポットビットコインETFの立ち上げと同時に行われ、これらの投資家がデジタル資産へのエクスポージャーを獲得しやすくなりました。

SEC への最新の 13F 提出書類によると、億万長者上位 20 人のヘッジファンドマネージャーのビットコイン所有権を追跡しているところ、現在、その半数近くがビットコインを所有しているようです。これは入手可能な最新データに基づいており、6 月 30 日以降に発生した暗号資産保有の変更を完全には反映していない可能性があります。

この発展は、億万長者の投資家がビットコインやその他の暗号通貨をほとんど無視していた過去からの大きな変化を示しています。しかし、スポットビットコイン ETF の発売により状況は一変したようです。

これらの ETF は、非常に困難だと思われがちな仮想通貨市場に直接参入することなく、ビットコインに投資できる便利な方法を提供するため、個人投資家と機関投資家の両方から多くの注目を集めています。

CoinShares の最新の統計によると、年初以来、200 億ドル近くがビットコインに流入しています。これは他の仮想通貨の数字をはるかに上回っており、その点では新しいビットコインETFに感謝することができます。実際、ヘッジファンドはこれらの ETF の最大の買い手の一部として浮上しています。

億万長者がビットコインを買い占めているのと同時に、NVIDIA の保有資産の一部を手放しています。たとえば、今年の夏の初め、2人の著名な億万長者のヘッジファンドマネージャー、D.E.のデビッド・ショー氏は、 Point72 Asset Management の Shaw と Steven Cohen は、NVIDIA 株を売却し、その資金を iShares Bitcoin Trust (IBIT -4.52%) に再配分しました。これは、新しいスポット ビットコイン ETF の中で最も人気のあるものになりました。

特に、エヌビディア (NVDA -1.52%) が今年市場で最もパフォーマンスの良い銘柄の 1 つであることを考えると、これは驚くべきことかもしれません。しかし、この狂気を解決する方法があります。

ビットコインとエヌビディアの年初来のパフォーマンスを見ると、デジタル資産が実際にハイテク株に遅れをとっていることがわかります。ビットコインは年初来で40%上昇し、3月には73,750ドルの史上最高値を記録した。

一方、Nvidia は今年、さらに驚くべき 132% の上昇を遂げています。そして、ズームアウトして過去 2 年間の Nvidia のパフォーマンスを見てみると、それは驚くべきものです。本当に放物線を描く株があるとすれば、それは Nvidia です。

では、なぜ億万長者は放物線状に増えた資産を売却し、そのお金を別の場所に再配分するのでしょうか?当たり前のことのように聞こえるかもしれませんが、それはビットコインの上昇の可能性と関係しています。

ビットコインは 2009 年の発売以来、すでに 100,000% 以上上昇しており、一部のアナリストは、ビットコインにはさらに 20 年間の強力な成長が続く可能性があると信じています。

おそらく、ビットコインは今後 20 年間で Nvidia よりもさらに高い上昇余地を持っています。実際、MicroStrategy の Michael Saylor 氏は、ビットコインは 2045 年までに最終的に 1 コインあたり 4,900 万ドルの価値になる可能性があると示唆しています。これは、潜在的な投資収益率が 83,000% 近くになることを意味します!

それでは、収益が約 40 倍と評価されている Nvidia と比較してください。たとえ Nvidia が今後 20 年間 20% の伸び率で収益を上げ続けたとしても、株価はここから約 20 倍にしか上昇しません。

これらの言葉で言い換えると、なぜ億万長者が Nvidia の保有資産のほんの一部をビットコインに移しているのかが簡単にわかります。結局のところ、ビットコインへの少額の配分は、今後 20 年間のポートフォリオ全体の収益に多大な影響を与える可能性があります。

ビットコインが支持されるもう一つの要因は、仮想通貨は独自のリスクと報酬のプロファイルを持つ独立した資産クラスであるという認識がウォール街で高まっていることです。

これはポートフォリオの多様化の観点から非常に重要な意味を持ちます。したがって、賢明な億万長者の投資家がポートフォリオの一定の割合を従来の資産クラス（株式や債券など）に割り当てるのと同じように、現在ではそのポートフォリオの少なくともごく一部を仮想通貨にも割り当てる必要があると認識されています。

もちろん、大きな問題は、その割り当てがどれほど大きくなるかということです。今のところ、億万長者のヘッジファンド投資家のほとんどは、ポートフォリオの0.2％から1％をビットコインに割り当てることを選択しているようだ。したがって、彼らはまだ仮想通貨に真っ先に飛び込み始めているわけではありません。

但是 1 亿美元投资组合中的 1% 就是 100 万美元，因此存在大量资金风险。随着时间的推移，这 1% 的分配肯定会变得更大。例如，Ark Invest 的 Cathie Wood 表示，比特币的最佳投资组合配置可能高达

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