FRBが利下げする前に購入すべき7つの金利敏感株

アユン

JPモルガン(NYSE:JPM)は、年末までに米国が景気後退に陥る確率は35%であると予想していますが、2025年上半期に景気後退に陥る確率は45%に固定されています。こうした予想を踏まえると、FRBが年末までに拡張的な金融政策を推進することに私はほとんど疑いを持たない。投資の観点から見ると、手っ取り早く利益を得るために金利に敏感な株を買うのに良い時期です。

注目すべき重要な点は、利下げは消費と投資支出の拡大を目的としているということです。したがって、これはGDP成長の加速を見越して工業用商品とエネルギーの強気な勢いにつながります。さらに、拡張政策によりドルは下落し、貴金属は上昇傾向にあります。同時に、金融システムの流動性が高まるということは、比較的リスクの高い資産クラスへの資金の流れを意味します。

この概要を踏まえて、最初の利下げで上昇傾向にある 7 つの金利敏感株について話しましょう。

1.ニューモントコーポレーション (NYSE:NEM)

ニューモント コーポレーション (NYSE:NEM) は魅力的な価値を持つ金鉱会社であり、利下げ前に検討する価値があります。興味深いのは、金が 2024 年に上昇傾向にあり、シティは今後 6 ～ 18 か月でこの貴金属が 1 オンスあたり 3,000 ドルで取引されると予想していることです。金には潜在的な上昇余地があるため、私はNEM株の有意義な上昇を期待しています。この金鉱業者は 2.1% という健全な配当利回りを提供していることを付け加えなければなりません。

資産の観点から見ると、ニューモントには 1 億 2,800 万オンスの金埋蔵量と 1 億 5,500 万オンスの資源があります。 10 の Tier 1 資産を擁する Newmont は、2040 年代に向けた安定した生産成長をサポートする見通しを持っています。

さらに、ニューモントは投資適格の貸借対照表を持っており、2024年第2四半期の営業キャッシュフローは14億ドルと報告されています。金の実現価格が上昇する可能性があるため、年間OCFは70億ドルから100億ドルの範囲になる可能性があります。これにより、ニューモントは配当と自社株買いの規模を増やすことになります。

2.シェブロン コーポレーション (NYSE:CVX)

シェブロン コーポレーション (NYSE:CVX) の株価は、過去 12 か月間、原油価格の低迷が続いており、低迷が続いています。しかし、私は原油価格が上昇傾向にあると予想しており、CVXの在庫を積み上げるには良い時期だと考えています。魅力的なバリュエーションで取引されていることに加えて、この株は 4.55% という健全な配当利回りも提供しています。

注目すべき最初の利点は、シェブロンが魅力的な損益分岐点資産を持っていることです。 2024 年第 2 四半期の石油・ガス会社は、63 億ドルの営業キャッシュフローを報告しました。原油価格が 1 バレルあたり 100 ドル近く取引される場合、シェブロンは年間 350 億ドルから 400 億ドルの OCF を提供できる立場にあります。

2 番目の利点は、シェブロンが投資適格のバランスシートを持っていることです。 2024 年第 2 四半期の時点で、同社は純負債比率が 10.7% であると報告しています。これにより、積極的な投資を行うための柔軟性が得られます。シェブロンは、2024 年上半期の設備投資が 81 億ドルであると報告しました。同社は年間140億ドルから160億ドルの投資を予定している。これにより、健全な埋蔵量の置き換えと安定した生産の増加が保証されます。

3.リオ ティント (NYSE:RIO)

工業用商品株の中で、リオ・ティント (NYSE:RIO) は予想PERが8.6倍と割安に見えます。さらに、RIO 株は 6.9% という魅力的な配当利回りを提供します。利下げと刺激策の可能性により、工業用商品は上昇傾向にあり、リオは恩恵を受ける立場にあると私は予想しています。

比較的落ち着いた商品価格環境においても、リオは堅調なキャッシュフローを報告していることに留意することが重要です。 2024 年上半期のこの商品会社は、営業キャッシュ フローが 70 億ドル、フリー キャッシュ フローが 28 億ドルであると報告しました。

鉄鉱石セグメントが引き続きキャッシュフローマシンである一方、リオは多様化も進んでいます。世界的なエネルギー転換をサポートすると思われる金属に焦点を当てています。これには、アルミニウム、銅、二酸化チタン、リチウムが含まれます。多様化は今後 5 年間で価値を生み出す可能性があります。

全体として、リオ ティントは強固なバランスシートと堅調なキャッシュ フローを持っています。配当は持続可能であり、自社株買いによる継続的な価値創造を期待しています。

4.コインベース・グローバル (NASDAQ:COIN)

Coinbase Global (NASDAQ:COIN) 株は、過去 1 か月間で 16% の急激な調整を目撃しました。ビットコイン（BTC-USD）が下落していることを考えると、これは驚くべきことではありません。さらに、Coinbase は 2024 年第 2 四半期のトレーディング収入の減少を報告しました。

しかし、調整は良い購入機会であり、将来PERが33のCOIN株は魅力的だと私は信じています。利下げが差し迫っているため、ビットコインは大きく反発する可能性が高いです。さらに、ドナルド・トランプが大統領に選出されたら

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