現実世界の資産 (RWA): 物理世界のトークン化

実世界資産 (RWA) は、不動産、商品、債券、株式、美術品、知的財産など、ブロックチェーンの外にある物理的資産または金融資産を表すデジタル トークンです。

現実世界資産 (RWA) は、不動産、商品、債券、株式、美術品、知的財産など、ブロックチェーンの外部にある物理的または金融資産です。これらの資産はトークン化できます。つまり、ブロックチェーン上のデジタル トークンで表されます。

このプロセスには、機密性の高いプライベート データを、トークンと呼ばれる一連の非機密性のランダムに生成されたデータで置き換えることが含まれます。トークン化は、ブロックチェーン エコシステムだけでなく、データ セキュリティと支払いプロセッサでも使用され、通常は暗号化を使用して実行されます。

暗号通貨のコンテキストでは、これは本質的に、有形または非有形資産（伝統的に非流動性である可能性がある）のトークンを作成し、ブロックチェーン上で（おそらく）より小さくアクセスしやすい単位に分割することです。

RWA プロトコルの種類

分散型金融 (DeFi) プラットフォームへの RWA の統合により、金融サービスに新たな可能性が生まれました。 RWA はローンの担保として機能したり、インデックス ファンドに組み込まれたり、自律的なプロトコルを通じて管理されたりして、従来の金融と仮想通貨の世界との間のギャップを埋めることができます。この収束は、従来の金融で見られるものと同様の投資商品を提供する、より包括的で効率的な金融システムを構築する可能性を秘めていますが、ブロックチェーン技術の利点も追加されています。

Real-World Asset (RWA) プロトコルにはさまざまな種類があり、それぞれが異なる資産クラスを対象としています:

公的信用/株式

これらのプロトコルは、株式や債券などの従来の金融資産をトークン化します。例としては、トークン化された米国国債や債券商品への投資を可能にする Ondo Finance や Backed Finance が挙げられます。

不動産

Tangible のようなプラットフォームは不動産のトークン化を可能にし、ユーザーが不動産に裏付けられたステーブルコインを鋳造したり、NFT を通じて部分的な不動産所有権を提供したりできるようにします。これにより、資本要件が低くなり、流動性が向上し、市場へのアクセスが向上します。

借金/個人信用

これらのプロトコルはローンとプライベートクレジットをトークン化します。 MakerDAO と Centrifuge は注目に値する例で、MakerDAO は現実世界の融資に拡大し、Centrifuge はさまざまな債務商品をトークン化しています。

気候/炭素クレジット

これらのプロトコルは炭素クレジットやその他の環境資産をトークン化し、企業や個人が二酸化炭素排出量を相殺しようとする際に、気候関連の金融商品の効率的な取引と管理を促進します。

貴金属および商品

金、銀、石油などの商品のトークン化により、分割所有が可能になり、取引が容易になります。 Pax Gold は、ゴールドをトークン化する注目すべきプロトコルです。

新興市場

金融インフラが未発達なことが多いため、これらの国では従来の融資を受けることが困難です。ただし、Goldfinch などのいくつかのプロトコルは、従来の手段では投資が難しい新興市場へのアクセスを提供することに重点を置いています。

Oracle/データフィード

Chainlink のようなプロトコルは、オフチェーン データをオンチェーン スマート コントラクトに接続する Oracle サービスを提供することで、ブロックチェーン上で現実世界の資産をトークン化して管理するための重要なインフラストラクチャを提供します。

2024 年のトップ RWA プロトコル

以下のプロトコルは、革新性、TVL の量、人気、その他の社会的および財務的指標ではなく、順不同で選択されています。早速、暗号通貨業界で最高の RWA プロトコルを見てみましょう。

オンドファイナンス

Ondo Finance は、2024 年最大の RWA プロトコルです。そのため、Ondo Finance は機関級の金融商品とサービスを提供するブロックチェーンベースのプロトコルです。これは、国債などの従来の金融から安定して利回りを生み出す資産をトークン化し、ブロックチェーンのアクセス可能性と組み合わせた従来の金融システムの信頼性を個人に提供することに重点を置いています。

このプロトコルは、トークン化された製品をイーサリアム、アプトス、ソラナなどの複数のブロックチェーン ネットワークに統合し、RWA のアクセシビリティとユーティリティを拡張しました。

主な機能:

現実世界の資産（RWA）のトークン化と取引のための分散型プラットフォームを提供します

トークン化された米国国債や債券資産など、幅広い金融商品を提供しています

RWAの分割所有と取引を可能にし、市場へのアクセスを向上

従来の金融とDeFiエコシステムの統合を促進します

創設者と投資家

ネイサン・オールマンは、2021 年に Ondo Finance を設立しました。彼は同社の CEO であり、伝統的な金融の背景があり、以前はゴールドマン・サックスで働いていました。

Crunchbase によると、Ondo Finance は 3 回以上のラウンドで 3,400 万ドル以上を調達しており、Wintermute、Founders Fund、Pantera Capital が主要かつ最も頻繁に投資している投資家です。

遠心分離機

遠心分離は最大の RWA プロトコルの 1 つです。その主な目標は、投資家に安定した収入源を提供しながら、中小企業 (SME) の資本コストを下げることです。

Centrifuge は、現実世界の資産をトークン化して担保にすることで、ブロックチェーン技術を通じて中小企業に流動性を提供します。これらの資産には、債券、請求書、不動産、収入など、現実世界のあらゆるものが含まれます。

全体として、Centrifuge は、借り手と貸し手が仲介手数料や隠れたコストなしでピアツーピア取引できるようにすることで、トラストレスで透明性があり、アクセスしやすい金融システムの構築を目指しています。

主な機能:

現実世界の資産をトークン化して取引するための分散型プラットフォームを提供します (RW

)

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