APYを1100%以上に増やす方法！ Ethenaのセカンドシーズンポイント戦略の総合分析

最近急成長しているステーブルコインプロジェクトであるEthenaは、5月4日にポイント（sat）ボーナス基準を更新し、PendleのYT-ENA価格（Implied APY）を64％から82％に上昇させました。暫定的に期限前に80％と報告されており、市場がこの追加措置にどれだけの金額を支払っているかを示している。

最新のポイントボーナス措置は次のとおりです: ユーザーは $ENA をロックし、USDe 保有額に対するロックされた $ENA の量に基づいて 20% から 100% のポイントボーナスを獲得できます。

たとえば、USDe で 1,000 米ドルをロックしたと仮定すると、さらに 200 米ドルを $ENA でロックすると、20% のボーナスを得ることができます。つまり、毎日 1 USDe ごとに 36 sat を取得できます (原文) 30 sats × 1.2); 同等の $ENA をロックインすると最大 60 倍のポイントを獲得できます。

以下では、元バンクレスアナリストのドノバン・チョイ氏とソー氏の「エテナの総合ガイド シーズン 2」を参照して、興味のある読者が十分な調査準備を行えるように、4 つの異なるエテナ投資戦略とその潜在的な利益を分析します。投資アドバイスを構成するものではありません。

各戦略の潜在的な利益を見積もるときは、エアドロップの割り当てを見積もり、どの戦略が最高の報酬を提供できるかを決定するために、第 2 四半期イベントが 9 月 2 日に終了した後、合計で何個の SAT が配布されるかを最初に見積もる必要があります。 。

Ethena の公式ウェブサイトによると、これまでに 1 兆 7,600 億の SAT が発行されており、USDe または ENA によって CEX ウォレットで発行された SAT を考慮せずに、Choy と Thor の方法によれば、SAT の規模は次のように推定されます。第 2 四半期イベントの終わりまでに約 10 兆に達します。

さらに、ENA の FDV が 200 億米ドル (現在約 138 億米ドル) に達し、第 2 四半期のエアドロップ割り当ては第 1 四半期と同じ 5% になると想定しています。エアドロップの価値は10億ドルに達するでしょう。

第2四半期末の予想ポイントスケール

USDeをホールドしてロック

USDeをホールドして流動性を提供してロックするだけなら、毎日1USDeごとに20satを獲得でき、最終的には0.00051を獲得できますエアドロップ割り当ての %、または 5,117 ドルの収入、これは投資収益率 25.59% (または年換算収益率 72.45%) になります。

次の表では、OKX、Binance、Bybit、Bitget Web3 ウォレットを使用することで追加の 20% ポイント ボーナスを獲得できることは考慮されていません。そのため、この戦略を採用したい場合は、上記の CEX を使用することをお勧めします。ウォレットをUSDeにロックすると、より高い収益が得られます。

Pendle YT-USDeへの投資

前回の記事で流動性再担保プロトコルRenzoを例にPendle YTへの投資収益率の試算方法を紹介しましたが、同様の考え方がPendle YTへの投資にも当てはまります。その他のYT製品。 Pendle には Ethereum (7/29 に期限切れ)、Arbitrum (8/29 に期限切れ)、Mantle (7/29 に期限切れ) の USDe マーケットがあり、毎日 1USDe あたり 20sat を取得することもできます。次の表は、これら 3 つのチェーンでの YT-USDe への投資の収益率を比較したものです。特に、イーサリアム メインネットが最も高い収益率を示しているのは、各チェーンの APY が最初の戦略を大きく上回っていることがわかります。 20,000 米ドルの費用を支払うと、エアドロップの利益は 50,469 米ドルに達し、収益率は 468.56% にも達します。

Mantle は、Mantle Rewards Station プランにより、1USDe ごとに追加の 0.019 EigenLayer ポイントも享受できることは注目に値します。これは、以下の表では考慮されていない追加の特典です。

YT-ENA に投資します

次に、イーサリアムメインネットにのみ展開されている Pendle の ENA マーケットに投資することもできます。YT レバレッジ ポイントの効果により、各 ENA は 1 日あたり 30 サットを獲得できます。最終的にあなたが受け取るエアドロップ割り当ては 0.00434%、最大 $23,353 の利益と 353.19% の APY になると推定されています。ペンドルのインターンも今日同様の推計を行った。

YT-USDe への投資による年率 400% 以上のリターンには及びませんが、ENA については楽観的だが、USDe デカップリングのリスクは負いたくない投資家に適しています。

YT-ENA+YT-USDeに投資しましょう

最後に、最新のポイントボーナス施策に沿った戦略を見てみましょう。この戦略では、YT-ENA と YT-USDe への投資に資本の 50% が割り当てられます。これは、USDe ポジションで 100% のポイント ボーナスを獲得できることを意味します。つまり、1 日あたり 1USDe あたり 60sat を獲得できます (ENA がどのように投資するかはまだ明らかではありません)ポジションがボーナスを受け取ることができるかどうかについては、以下の表では控えめに見積もっています)。

ご覧のとおり、Arbitrum でのこの戦略は、利益が 73,391 ドル、APY が 1136% と最も高い収益をもたらしました。このより高い報酬は、ENA をロックする必要があることによってトレーダーが負うより高いリスクに見合ったものです。

この記事は、詳細な収益率の計算を通じて、第 2 四半期の Ethena の 4 つの戦略について説明する一方で、読者に Ethena の第 2 四半期ポイント活動に参加するための包括的なガイドを提供し、投資家の自信を高めます。 YT への投資の意思決定の基礎。さらに、Choy と Thor の Excel スプレッドシートも添付されています。興味のある読者は、この記事のようにコピーした後、関連する前提を変更できます。

新しいポイントボーナス措置の下では、ポイントのインフレがより深刻になる可能性があり、これにより上記の戦略によって得られるエアドロップの割り当てが薄まる可能性があることに注意してください。さらに、オンチェーンの運用コストとENAの価格パフォーマンスも重要な考慮事項です。

本日、イーサリアム L2 モードは、USDe と sUSDe が第 2 四半期のポイント活動に導入されることも発表しました。イーテナに興味のある読者は注目してください。潜在的な投資機会もあるかもしれません。

以上がAPYを1100%以上に増やす方法！ Ethenaのセカンドシーズンポイント戦略の総合分析の詳細内容です。詳細については、PHP 中国語 Web サイトの他の関連記事を参照してください。