Comprenez toute l’écologie du jalonnement de liquidité sur Solana en trois minutes

Compilé par : 1912212.eth, Foresight News

Le jalonnement de liquidité de l'écosystème Ethereum a déjà déclenché une tendance de jalonnement, et même l'accord de re-jalonnement actuel bat son plein. Mais un phénomène intéressant est que cet engouement ne semble pas s’être étendu à d’autres chaînes. La raison en est qu’outre l’énorme valeur marchande d’Ethereum, qui occupe toujours un avantage significatif, quels autres facteurs profonds sont en jeu ? Lorsque nous abordons la mise en œuvre de Solana et le protocole de jalonnement de liquidité sur Ethereum, quelle est la tendance actuelle de développement du LST sur Solana ? Cet article vous donne une image complète.

1. Bien que le taux de promesses soit supérieur à 60 %, seulement 6 % (3,4 milliards de dollars) du SOL promis proviennent de promesses de liquidité

En revanche, 32 % du volume des promesses d'Ethereum provient de promesses de liquidité. À mon avis, la raison de cette différence est de savoir s'il existe une "délégation dans le protocole".

Solana offre aux intervenants SOL un moyen simple de déléguer leur SOL, et Lido est l'un des premiers moyens de déléguer l'ETH pour gagner des récompenses de mise.

2. La part de marché de Solana LST (liquidity promise token) est plus équilibrée que celle d'Ethereum

Sur Ethereum, 68% de la part de marché vient du Lido. En revanche, la liquidité des jetons de jalonnement sur Solana est dans un état oligopolistique.

Solana Les 3 principaux jetons de jalonnement liquide représentent 80 % de la part de marché.

3. Historique du jalonnement de liquidités sur Solana

Le premier marché était divisé entre le stSOL de Lido (33 %), le mSOL de Marinade (60 %) et le scnSOL de Sanctum (7 %). Dollar.

Ce manque d'adoption peut être attribué au marketing et à l'intégration. À l’époque, il n’existait pas beaucoup de protocoles DeFi de haute qualité pour LST, et le récit n’était pas axé sur le jalonnement de liquidité.

Lorsque FTX s'est écrasé, le ratio de mise en jeu liquide est passé de 3,2 % à 2 %.

4. Leader du LST

Jito a lancé jitoSOL en novembre 2022, et il leur a fallu environ 1 an pour inverser la tendance et dépasser stSOL et mSOL, devenant ainsi le LST le plus dominant sur Solana, avec une part de marché de 46 %.

place de la seconde: MSOL (23,5%)

TROIT PLACE: BSOL (11,2%)

Fourth Place: Inf (8,2%)

Fifth Place: Jupsol (3,6%)

5, Jito's Success

En bref, les facteurs les plus importants pour le succès des jetons de jalonnement liquide sont la liquidité, l'intégration/les partenaires DeFi et la prise en charge étendue de plusieurs chaînes.

6. Le jalonnement de liquidité est un potentiel inexploité pour Solana DeFi, qui pourrait augmenter sa TVL de 1,5 à 1,7 milliard de dollars.

Les jetons de jalonnement de liquidité stimulent la croissance de l'écosystème Ethereum DeFi. Par exemple, 40 % du TVL d’AAVE v3 provient de wstETH. Il peut servir de garantie pour générer du rendement et débloquer plus de potentiel pour DeFi comme Pendle, Eigenlayer, Ethena, etc.

Voici mes attentes concernant le ratio de garantie liquide de Solana dans 1 à 2 ans (sur la base de la valorisation actuelle) :

Cas de base : 10 %, 1,5 milliard de dollars supplémentaires de liquidités dans DeFi

Cas haussier : 15 %, fournir 5 milliards de dollars supplémentaires de liquidités dans DeFi

Situation du marché haussier à long terme : 30 %, avec un ratio de gage de liquidité similaire à celui d'Ethereum ; Ajout de 13,5 milliards de dollars supplémentaires de liquidités à DeFi.

7. De nombreuses excellentes équipes DeFi travaillent ensemble pour introduire davantage de SOL jalonnés dans DeFi

Drift Protocol, Jupiter, Marginifi, BONK, Helius labs, Sanctumso et SolanaCompass ont tous lancé des tokens liquides promis.

En tant qu'utilisateur DeFi, il est toujours préférable d'avoir de la concurrence et de l'innovation sur le marché. C'est pourquoi je suis optimiste quant à l'avenir de Solana DeFi.

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