FTX soumet un plan de réorganisation révisé : 98 % des créanciers devraient recevoir des créances reconnues d'un montant de 118 % de l'indemnisation

Tôt ce matin, FTX Trading Ltd. (également connu sous le nom de FTX.com) et ses débiteurs affiliés ont soumis un plan de réorganisation révisé attendu et une déclaration d'information connexe, qui divulguent un plan de distribution aux clients mondiaux et à d'autres créanciers. Odaily vous expliquera les points clés et l'évolution historique du document dans cet article.

Interprétation des points clés du document

Indemnisation des créanciers

Le document indique que 98 % des créanciers FTX recevront au moins 118 % de l'indemnisation des créanciers reconnus en espèces dans les 60 jours suivant l'entrée en vigueur du plan. Par rapport au taux de sinistres attendu de 93 à 97 % il y a un mois, on constate une nouvelle amélioration. Ce groupe de créanciers est classé dans le document comme un « type de commodité » spécial pour les créanciers détenant des créances d'un montant autorisé de 50 000 $ ou moins.

Les autres créanciers recevront une compensation à 100% pour leurs créances reconnues et une compensation pour la valeur temps de leurs investissements, le document indique que cette partie vaut des milliards de dollars (des milliards de compensation pour la valeur temps de leurs investissements), avec une indemnité annuelle. taux d'intérêt pouvant aller jusqu'à 9%.

Les créances des créanciers gouvernementaux seront classées comme compensation subordonnée afin de garantir que les créanciers non gouvernementaux puissent percevoir l'intégralité des intérêts.

Valeur des actifs

Il est rapporté que la valeur totale des actifs que FTX prévoit de collecter, d'encaisser et de mettre à disposition pour distribution est d'environ 14,5 milliards de dollars américains à 16,3 milliards de dollars américains, dont une grande partie provient d'investissements ou de litiges détenus. par Alameda ou FTX Ventures.

Depuis que FTX a déposé son bilan (chapitre 11) auprès du tribunal de district du Delaware le 11 novembre 2022, la valeur de ses actifs et de ses créances a radicalement changé. La première offre de prix a été faite vers le 18 novembre 2022. La valeur des droits du créancier ne représentait que 6 à 10 % de la dette, et le montant de la transaction à cette époque était d'environ 1 million de dollars américains.

À la fin du mois de mars de cette année, 49 créances totalisant plus de 439 millions de dollars américains avaient été négociées sur la principale plateforme de négociation Claims Market. Dans le même temps, les hedge funds ont acheté pour plus de 2,3 milliards de dollars de titres de créance fortement décotés, selon les archives judiciaires du 20 mars, les premiers acheteurs récoltant d'énormes profits.

Le 30 avril, selon des sources, SOL dans les actifs en faillite de FTX a finalisé le deuxième lot de ventes au prix d'environ 100 $. Environ 1,8 million de SOL ont été vendus lors d'une vente aux enchères, d'une valeur d'environ 232 millions de dollars. La source a déclaré que l'enchère s'était achevée le 25 avril, avec des offres pour verrouiller SOL allant de 85 $ à 110 $, et a affirmé que les offres de 95 $ et plus avaient été acceptées. De plus, Pantera Capital a acheté davantage de SOL verrouillés lors d'une récente vente aux enchères, a rapporté Bloomberg, citant une personne proche du dossier. Auparavant, Sullivan et Cromwell avaient vendu SOL d'une valeur initiale de 1,7 milliard de dollars au prix de 64 USDT.

Actuellement, FTX détient toujours plus de 40 millions de SOL bloqués, et les changements de prix du SOL ont toujours un impact profond sur la valeur des actifs.

Réclamation IRS

En fait, fin avril 2023, l'Internal Revenue Service (IRS) a déposé une réclamation d'une valeur de près de 44 milliards de dollars contre les actifs de FTX et de ses entités affiliées. À cette époque, la priorité d'indemnisation pourrait même être accordée. être plus élevé que celui du cas de faillite. D’autres créanciers ont autrefois considérablement réduit la valeur des créances de FTX.

Selon les derniers documents, la créance correspondante de l'IRS a été convertie en un paiement en espèces de 200 millions de dollars et une créance subordonnée de 685 millions de dollars, et a une priorité inférieure à celle de tous les créanciers et entités gouvernementales.

Conclusion

Bien que la plupart des créanciers puissent recevoir une indemnisation supérieure à 100 % de la valeur de leurs créances, le calcul des créances est basé sur le prix symbolique lors du dépôt de bilan en novembre 2022, et les pertes relatives sont encore importantes.

Il convient de noter que ce plan n'est pas la version finale et doit être approuvé par le tribunal des faillites (sous réserve d'être finalisé et approuvé par le tribunal des faillites, une fois approuvé, la plupart des petits créanciers recevront une indemnisation dans les 2 mois) ; Odaily Planet Daily continuera également à prêter attention aux tendances pertinentes.

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