Que comprenez-vous du staking de liquidité ? Comment ça marche ?

Qu’est-ce que le Staking de Liquidité ? Comment ça marche? Quelle est la différence entre le staking de liquidité et le staking confié ? Le jalonnement liquide permet aux parieurs de maintenir la liquidité de leurs jetons mis en jeu grâce à l'utilisation de jetons alternatifs, qu'ils peuvent utiliser pour gagner des revenus supplémentaires via les protocoles DeFi.

Aujourd'hui, l'éditeur de ce site va vous présenter en détail qu'est-ce que le liquid staking ? Comment fonctionne le jalonnement de liquidité et la différence entre le jalonnement de liquidité et le jalonnement confié. J'espère que vous l'aimerez tous !

1. Qu'est-ce que le staking de liquidité ?

Le jalonnement liquide permet aux parieurs de maintenir la liquidité de leurs jetons mis en jeu en utilisant des jetons alternatifs, qu'ils peuvent utiliser pour gagner des revenus supplémentaires via les protocoles DeFi.

Avant de nous plonger dans le staking de liquidité, comprenons d’abord le staking et les enjeux qui y sont associés. Le jalonnement fait référence au processus de verrouillage de la crypto-monnaie dans un réseau blockchain pour la maintenir, ce qui permet aux parieurs de réaliser des bénéfices. Cependant, les actifs gagés deviennent souvent illiquides pendant la période de jalonnement car ils ne peuvent pas être échangés ou transférés.

Le jalonnement de liquidité permet aux détenteurs de crypto-monnaie de participer au jalonnement sans renoncer au contrôle de leurs avoirs. Cela change la façon dont les utilisateurs effectuent le jalonnement. Des projets tels que Lido ont introduit le jalonnement de liquidité, permettant la tokenisation des actifs gagés sous forme de jetons et de produits dérivés.

Il permet aux utilisateurs de bénéficier des avantages du staking tout en conservant la flexibilité d'échanger ces jetons dans des applications de finance décentralisée (DeFi) ou de les transférer à d'autres utilisateurs.

2. Y a-t-il une différence entre le staking confié et le staking liquide ?

Les utilisateurs du réseau dans Delegated Proof of Stake (DPoS) votent pour leur délégant préféré. Cependant, le but du jalonnement liquide est de permettre aux parieurs de contourner les seuils minimum de mise et les mécanismes de blocage des jetons.

Bien que DPoS emprunte le concept de base de Proof of Stake, la manière dont il est exécuté est différente. Dans le DPoS, les utilisateurs du réseau ont le pouvoir d'élire des représentants appelés « témoins » ou « producteurs de blocs » pour valider les blocs. Le nombre de représentants participant au processus de consensus est limité et peut être ajusté par vote. Les utilisateurs du réseau DPoS peuvent regrouper leurs jetons dans un pool de jalonnement et utiliser leur pouvoir de vote combiné pour voter pour les représentants préférés.

Le jalonnement de liquidité, quant à lui, vise à abaisser le seuil d'investissement et à fournir aux parieurs un moyen de contourner le mécanisme de verrouillage des jetons. Les blockchains ont souvent des exigences minimales en matière de jalonnement. Par exemple, Ethereum exige que toute personne souhaitant créer un nœud de validation mise en jeu au moins 32 Ethereum (ETH). Cela nécessite également du matériel informatique, des logiciels, du temps et une expertise spécifiques, ce qui nécessite des investissements importants.

3. Qu'est-ce que le staking en tant que service ?

Staking as a Service est une plateforme qui agit comme intermédiaire, reliant le mécanisme de consensus de la blockchain avec les détenteurs de cryptomonnaies qui souhaitent contribuer aux fonctionnalités du réseau.

Le Staking-as-a-Service est une plateforme ou un service qui permet aux utilisateurs de confier leurs actifs cryptographiques à un tiers, qui participe ensuite au staking au nom de l'utilisateur, généralement en facturant des frais ou en partageant des récompenses. Selon JPMorgan Chase, le secteur des services de gage atteindra 40 milliards de dollars d’ici 2025. Les services de jalonnement de crypto-monnaie joueront un rôle important dans cette économie émergente, et le jalonnement de liquidité en deviendra une partie intégrante.

Les plateformes de Staking-as-a-Service peuvent être divisées en dépositaires et non dépositaires en fonction du degré de décentralisation, ce qui joue un rôle important dans la sauvegarde des meilleurs intérêts des parties prenantes et le maintien de la transparence. Pour faciliter la gouvernance décentralisée, les décisions clés sont prises par les organisations autonomes décentralisées (DAO).

Le Managed Staking as a Service implique une gestion approfondie du processus de staking. Les services de jalonnement fournis par les bourses de crypto-monnaie sont dépositaires. Les récompenses vont d’abord aux fournisseurs de jalonnement, puis aux jalonneurs.

Dans un modèle de staking en tant que service non dépositaire, les validateurs facturent une commission à toute personne souhaitant participer au staking. Dans les réseaux PoS qui prennent en charge la délégation native, les actions de récompense des parties prenantes leur sont envoyées directement sans l'implication des validateurs.

4. Comment fonctionne le Liquidity Staking

Liquidity Staking vise à éliminer le seuil de staking et à permettre aux détenteurs de profiter des jetons de liquidité.

Le pool de jalonnement permet aux utilisateurs de combiner plusieurs petits gages en un seul grand gage à l'aide de contrats intelligents, qui fournissent à chaque participant les jetons liquides correspondants (représentant leur part dans le pool de jalonnement).

Ce mécanisme supprime l'obstacle pour devenir un joueur. Le jalonnement liquide va encore plus loin, permettant aux parieurs de doubler leurs rendements. D'une part, ils gagnent grâce aux jetons mis en jeu, et d'autre part, ils gagnent grâce aux jetons liquides en menant des activités financières telles que le commerce, les prêts ou toute autre activité sans affecter leurs positions initiales mises en jeu.

Utiliser Lido comme étude de cas nous aidera à mieux comprendre le fonctionnement du jalonnement de liquidité. Lido est une solution de jalonnement liquide pour les devises PoS, prenant en charge plusieurs blockchains PoS, notamment Ethereum, Solana, Kusama, Polkadot et Polygon. Lido fournit une solution innovante aux barrières posées par le jalonnement PoS traditionnel en réduisant efficacement les barrières à l'entrée et les coûts associés au verrouillage des actifs dans un protocole unique.

Lido est un pool de staking basé sur des contrats intelligents. Les utilisateurs qui déposent des actifs sur la plateforme les mettront en jeu sur la blockchain du Lido via le protocole. Lido permet aux détenteurs d'ETH de miser une fraction du seuil minimum (32 ETH) pour gagner des récompenses en bloc. Après avoir déposé des fonds dans le contrat intelligent du pool de jalonnement du Lido, les utilisateurs reçoivent Lido Staked ETH (stETH), un jeton compatible ERC-20 qui est émis lors des dépôts et détruit lors des retraits.

Le protocole distribue l'ETH mis en jeu aux validateurs (opérateurs de nœuds) au sein du réseau Lido, qui est ensuite déposé dans la chaîne de balises Ethereum pour vérification. Ces fonds sont ensuite protégés par un contrat intelligent, inaccessible aux validateurs. L'ETH déposé via le protocole de jalonnement Lido est divisé en ensembles de 32 ETH parmi les opérateurs de nœuds actifs sur le réseau.

Ces opérateurs utilisent des clés de vérification publiques pour vérifier les transactions impliquant des actifs de jalonnement d'utilisateurs. Ce mécanisme permet aux actifs mis en jeu des utilisateurs d'être répartis sur plusieurs validateurs, réduisant ainsi les risques associés aux points de défaillance uniques et au jalonnement d'un seul validateur.

Les Stakers qui déposent des jetons Solana (SOL), Polygon (MATIC), Polkadot (DOT) et Kusama KSM via un ensemble de contrats intelligents au Lido recevront respectivement stSOL, stMATIC, stDOT et stKSM. stToken peut être utilisé pour gagner des rendements DeFi, fournir des liquidités, négocier sur des bourses décentralisées (DEX) et de nombreux autres cas d'utilisation.

5. Y a-t-il des risques dans la plateforme de jalonnement de liquidité ?

Comme pour tout produit ou service dans le domaine des crypto-monnaies, il existe des menaces techniques et des fluctuations du marché à prendre en compte lorsqu'il s'agit de jalonner des liquidités.

Menaces techniques

La blockchain PoS est encore relativement nouvelle et il existe toujours la possibilité d'erreurs de protocole ou de vulnérabilités conduisant à la perte ou à l'exploitation d'actifs. S'appuyer sur des validateurs pour le jalonnement crée également un risque de contrepartie.

Risque de marché

Le Liquidity Staking débloque les actifs mis en jeu, permettant aux jalonneurs de gagner des récompenses grâce aux applications DeFi. Toutefois, cela entraîne également le risque de perdre du terrain sur les deux fronts en cas de ralentissement des marchés.

Garder la plateforme de jalonnement de liquidité open source et régulièrement auditée peut aider à prévenir les menaces dans une certaine mesure. Avoir un programme de primes pour la plateforme peut également aider à minimiser les bugs.

Une due diligence complète est essentielle pour faire face aux risques associés à la volatilité des marchés. Cela comprend l'étude des données historiques du marché, l'évaluation de la santé financière des investissements potentiels, la compréhension de l'environnement réglementaire et l'élaboration d'une stratégie d'investissement diversifiée.

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