Ethereum Cancun est devenu un « solitaire » ? Pourquoi est-ce bénéfique pour les L1 performants comme Solana ?

Après la mise à niveau d'Ethereum Cancun, les prix des chaînes publiques L1 hautes performances telles que Solana, Sui, Aptos, Sei, etc. ont collectivement augmenté sur le marché secondaire, ce qui a rendu de nombreux constructeurs de l'écosystème et membres de la communauté Ethereum un peu incroyables. La réaction du marché secondaire à la modernisation de Cancún a été quelque peu absurde, voire déraisonnable.

Les prix du marché secondaire formés sur des marchés largement liquides peuvent évaluer la mise à niveau de Cancun plus efficacement que les modèles mathématiques et nos convictions. Cela signifie que si tout le monde, comme Vitalik, croit à la théorie du marché prédictif, alors le prix du marché pourrait refléter plus précisément la valeur de la mise à niveau de Cancun. Dans ce cas, nous devons reconnaître que le marché peut disposer d'informations et de connaissances plus solides sur certains aspects, et que ce facteur doit être pris en compte, plutôt que de s'appuyer uniquement sur des modèles théoriques ou des convictions personnelles. Ainsi, lorsqu'il s'agit de fixer le prix des surclassements à Cancun,

En d'autres termes, il existe généralement une justification pour ce qui existe. Au lieu de perdre du temps à débattre sur la question de savoir si quelque chose devrait exister ou non, nous devrions consacrer du temps à développer une compréhension approfondie des raisons sous-jacentes à l’origine de ce phénomène de marché. Personnellement, je résume cette raison fondamentale dans les deux points suivants :

1. Ethereum Rollup L2 est actuellement désavantagé dans la concurrence sur le marché de la couche d'application avec L1 haute performance

Mise à niveau Ethereum Cancun, et elle s'appelle Proto-DankSharding, qui est l'étape prototype de la solution de partitionnement modulaire d'Ethereum.

Dans l'ère de la mise à niveau post-Cancún, le réseau principal Ethereum assurera principalement les fonctions de couche de consensus, de couche DA et de couche de règlement des données, tandis que la couche d'exécution sera externalisée vers Arbitrum, Optimism, ZkSync, Starknet, Linea, Scroll et d'autres Rollup L2.

Et Vitalik a lancé une proposition sur le forum Ethereum, prévoyant d'augmenter de 4 fois la consommation de gaz d'octet non nulle du réseau principal.

De cette manière, Ethereum se retirera progressivement du marché concurrentiel au niveau de la couche applicative, laissant Ethereum L2 et Alt L1 se concurrencer de front.

Si nous sommes dans la saison Arbitrum en mars 2023, Arbitrum siphonne fou les utilisateurs, les fonds et les ressources des développeurs d'Avalanche et de Polygon, et le marché regorge de belles imaginations concernant Rollup L2 Flip Alt L1.

Mais maintenant que le temps et l'espace ont changé, Solana, le représentant de la chaîne publique performante L1, a commencé à inverser la polarité et à siphonner les ressources du Rollup L2.

En utilisant le volume des transactions DEX comme indicateur, sur le marché du printemps 2024, à l'exception d'Arbitrum, qui est toujours en résonance avec le marché, il y a très peu de volumes de transactions DEX sur L2. En revanche, les transactions DEX de Solana. le volume est monté en flèche.

La TVL de l'écosystème Sui a tranquillement atteint une croissance exponentielle d'environ 20 fois depuis le 23 octobre jusqu'à aujourd'hui.

La raison de cette situation est que, afin de réussir à sortir de l'émission de devises, Rollup L2 a développé une dépendance excessive à l'égard de la stratégie de croissance « Odyssey Mission » sur le marché baissier. Ils s'entendent avec des utilisateurs inactifs et des développeurs qui se concentrent sur l'obtention de subventions, ce qui entraîne une allocation non rentable de l'espace de bloc et des ressources communautaires, nuisant ainsi à l'expérience des utilisateurs réels.

Les vrais utilisateurs qui utilisent Rollup L2 doivent non seulement payer des frais d'essence supplémentaires pour le comportement des laineurs, mais aussi passer à côté de l'ensemble du marché haussier en raison du manque d'actifs ayant des effets de richesse sur L2.

Celles-ci ont conduit à la situation actuelle où les chaînes publiques L1 hautes performances submergent Ethereum Rollup L2.

2. Le modèle économique d'Ethereum est économique en termes de loyer, tandis que la chaîne publique L1 haute performance ressemble davantage à une entreprise de haute technologie

@MessariCrypto, une institution de recherche en investissement qui se fait appeler le hacker Ethereum, a mentionné ce point pour la première fois. de vue dans son rapport annuel. Du point de vue de l’économie de l’espace de bloc, le modèle commercial d’Ethereum L2 consiste à revendre l’espace de bloc du réseau principal Ethereum aux Dapps et aux utilisateurs finaux.

Dans l'industrie technologique émergente du Web3, Rollup L2 fait en fait les affaires du grossiste au détail le plus traditionnel. La différence est que les détaillants et les grossistes traditionnels gagnent la différence dans les prix des produits, tandis que Rollup L2 gagne la différence dans les frais d'essence.

Le prix de l'espace bloc de la mise à niveau de Cancun a chuté d'un ordre de grandeur, ce qui constitue un coup dur pour Rollup L2, qui repose sur la différence de prix du gaz comme modèle commercial de base. Ils n'ont que la possibilité d'émettre des actifs. Aujourd’hui, en raison de la connivence à long terme du Wool Party, l’écologie de L2 s’est salinisée, et même la monnaie mème, l’actif le plus rentable, ne peut pas survivre sur L2.

Par rapport à l'écosystème Ethereum, les chaînes publiques L1 hautes performances telles que Solana, Sui, Aptos et Sei ressemblent davantage à des entreprises de haute technologie. Elles adoptent une nouvelle génération d'algorithmes de consensus, prennent en charge les machines virtuelles de calcul parallèle et les comptes/objets. Programmation de contrats intelligents.Les nouvelles technologies telles que les langages améliorent l'efficacité de la production de l'espace de bloc et résolvent les problèmes liés aux frais de gaz élevés, aux longs délais de confirmation, etc. auxquels sont confrontés les vrais utilisateurs du Web3.

Bien sûr, la chaîne publique L1 haute performance actuelle supprimant Ethereum Rollup L2 dans la compétition de couche d'application pourrait n'être qu'un phénomène cyclique à la fin de ce marché haussier. Il faudra plus de temps pour vérifier si cette situation peut perdurer.

Mais même si Ethereum Rollup L2 fait son retour dans le futur, il sera très probablement complété par une nouvelle génération de Rollup avec de nouvelles primitives telles que RollAPP, l'abstraction de chaîne et la couche d'exécution EVM parallèle, plutôt que l'actuel Rollup L2 universel.

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