Stratégie de rendement à risque ultra faible - Arbitrage des frais de financement des crypto-monnaies

Il suffit de comprendre deux concepts.

Concept 1 : Frais de financement
Concept 2 : U standard/coin standard

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Frais de financement : Le taux de financement est le taux facturé ou payé par la bourse pour maintenir la différence entre le prix du contrat et le prix de l'actif sous-jacent. C'est difficile à comprendre à la lecture, mais vous pouvez comprendre intuitivement qu'il s'agit d'un ajusteur qui ajuste la différence de prix entre les prix spot et les prix contractuels.

Le taux des frais de financement peut être positif ou négatif. La valeur finale est confirmée par l'échange via des algorithmes et est une valeur qui change en temps réel. Payez trois fois par jour selon la valeur actuelle du tarif du nœud (00h00, 08h00, 16h00).

Taux de financement positif, ceux qui sont longs paieront ceux qui sont courts.
Taux de financement négatif, les vendeurs à découvert seront facturés pour les positions longues.

Notre stratégie d'arbitrage consiste à gagner ces frais. Les statistiques montrent qu’il y a beaucoup plus de personnes qui sont longues que courtes sur le marché des cryptomonnaies. De ce fait, le taux de financement est positif toute l’année. Le graphique suivant montre les statistiques du taux de financement de l'année écoulée :

Chaque échange, les données annualisées des taux de financement

Puisqu'il y a un rendement attendu positif de ce taux de financement, nous pouvons faire la stratégie suivante :

Divisez l'argent disponible en deux parties, chacune avec 50 %, une partie est destinée aux achats au comptant longs et l'autre partie est destinée aux contrats courts de la variété correspondante, sans aucun effet de levier. Par exemple : 100 000 RMB, 50 000 RMB pour acheter un spot ETH (le spot ne peut être que long), un contrat 50 000 ETH/USTD pour ouvrir un short. Dans le même temps, fixez un stop de profit de 95 % pour clôturer la position sur l'ETH au comptant et fixez une clôture de perte de 95 % pour le contrat à court terme. Avec une telle configuration et une couverture, nous n’avons aucun risque que l’ETH monte ou descende. Un contrat à court terme de 50 000 yuans nous rapportera 33 % des revenus annuels des commissions sur le capital. Prenons l'exemple de l'échange OKX illustré ci-dessus.

Cette stratégie de couverture ignore les fluctuations, les épingles, les chocs, les grandes et petites fluctuations. Notez que pour l'arbitrage sur les frais de capital, il est préférable d'utiliser des pièces stables traditionnelles : telles que Big Pie, Auntie, SOL et XPR. Ne vous impliquez pas dans les altcoins.

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Après avoir terminé la logique stratégique, parlons des concepts de standard U et de standard monétaire.

« U standard » et « coin standard » sont deux méthodes de tarification différentes.

U Standard (Unité de compte) :
La norme U fait référence à l'utilisation d'une unité monétaire spécifique comme unité de mesure, et la valeur des autres objets est exprimée par rapport à cette unité. Sur le marché des cryptomonnaies, l’USDT est l’unité de tarification de toutes les devises, appelée norme U. Par exemple, un contrat BTC/USDT coûte 70 000 USDT.

Devise de compte :
La norme de devise fait référence à l'utilisation d'une certaine devise comme unité de compte. La plupart des monnaies virtuelles au comptant sur le marché des crypto-monnaies peuvent être utilisées comme unité de compte. Les monnaies courantes sont le BTC et l'ETH. Par exemple, un contrat BTC/USDT vaut 1 BTC.

Le but de parler de ces deux concepts est d'expliquer : l'arbitrage peut se faire à l'aide de contrats standard U ou de contrats basés sur des devises. La stratégie d’arbitrage que nous avons mentionnée plus tôt est l’arbitrage de contrats standard U.

Le taux d'utilisation du capital de l'arbitrage de contrats standard en devises est supérieur à celui du standard U.
D'après les données de la figure ci-dessous, il existe une forte probabilité que le taux de financement du standard U des principales bourses soit supérieur à celui du standard monétaire

Comparaison du change, du standard U et du standard monétaire taux de financement

Dans l'ensemble, l'arbitrage annualisé des frais de capital de la norme monétaire est supérieur à celui de la norme U, principalement en raison du taux d'utilisation élevé du capital.

Pourquoi le taux d'utilisation du capital de l'arbitrage basé sur les devises est-il élevé ?

Dans la stratégie précédente, le principal de 100 000 était divisé en deux parties pour l'arbitrage. En fait, seul le contrat court de 50 000 générait des revenus d'arbitrage et le taux d'utilisation du capital était de 50 %.

Pour l'arbitrage basé sur les devises, nous pouvons acheter le spot avec la totalité des 100 000 de principal, puis engager le spot pour acheter un contrat à court terme de 100 000. Un arbitrage sans risque peut également être effectué et le taux d'utilisation du capital est de 100 %.

Un autre avantage du standard monétaire est qu'il peut ignorer les fluctuations du taux de change de U lui-même. L’inconvénient du standard monétaire est que l’opération est compliquée.

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Méthode de fonctionnement, la capture d'écran ci-dessous prend comme exemple le fonctionnement basé sur U du contrat ETH d'OKX Exchange. En fait, le fonctionnement n'est pas compliqué, mais peu de débutants prêtent attention à cette fonction.

Ce qui précède est le contenu détaillé de. pour plus d'informations, suivez d'autres articles connexes sur le site Web de PHP en chinois!