dYdX s'assure la première place dans les contrats perpétuels décentralisés. Qu'est-ce que dYdX Chain a bien fait ?

Auteur : Jiang Haibo, PANews

La concurrence dans les contrats perpétuels décentralisés devient de plus en plus féroce. dYdX a toujours été le leader dans ce domaine, et son récent volume de transactions s'est fermement imposé comme le premier acteur.

Selon les données de Token Terminal, le 24 janvier 2024, en considérant uniquement les données de la deuxième couche de Starkware (dYdX v3), le volume des échanges de dYdX a largement dépassé les autres protocoles dérivés. À l'heure actuelle, le volume des échanges de dYdX v4 est égal à celui de la v3, et il est possible de se développer davantage grâce au soutien d'incitations.

La version v4 de dYdX, également connue sous le nom de dYdX Chain, a été officiellement publiée le 26 octobre 2023. Cette version est entièrement décentralisée et comprend des fonctionnalités telles que le carnet de commandes et le moteur de matching. Dans le même temps, elle a commencé à distribuer des frais de transaction aux détenteurs de jetons DYDX.

Chaîne dYdX entièrement décentralisée

dYdX est un échange de contrat perpétuel décentralisé bien connu fondé en 2017 par Antonio Juliano. Lorsque la bourse a été fondée, elle a reçu 2 millions de dollars d'investissement de démarrage de la part d'institutions de capital-risque bien connues Andreessen Horowitz et Polychain. Avant de fonder dYdX, Antonio Juliano a travaillé chez Coinbase et a développé un moteur de recherche décentralisé, mais avec une base d'utilisateurs plus restreinte.

Initialement, les produits dYdX étaient basés sur le protocole de trading sur marge (v1 et v2), permettant aux utilisateurs d'effectuer des transactions à effet de levier sur les crypto-monnaies en empruntant des fonds. Cependant, ce produit souffre d’inefficacité et de frais de gaz élevés sur le réseau Ethereum.

Depuis la version v3, dYdX a adopté un système de trading basé sur un carnet d'ordres. Après avoir créé un produit Ethereum de deuxième couche avec Starkware et émis des jetons DYDX, son volume de transactions a considérablement augmenté. Au 14 juillet 2023, le volume total des transactions dépassait 1 000 milliards de dollars américains.

La chaîne dYdX actuellement officiellement promue est une blockchain indépendante qui utilise le protocole de consensus Cosmos SDK et Tendermint PoS. Elle sera lancée le 26 octobre 2023 et prend en charge 2 000 transactions par seconde.

Bien que dYdX v3 puisse également prendre en charge des transactions contractuelles perpétuelles hautes performances, la v4 réalise véritablement une décentralisation complète. Dans la version 3, dYdX Trading, une société entité, gère le carnet d'ordres de négociation et facture des frais de transaction. Les devises répertoriées sont également déterminées de manière centralisée par l'équipe de développement. Dans la v4, le front-end de dYdX est géré par dYdX Operations SubDAO, le carnet de commandes et le moteur de correspondance sont gérés par des validateurs actifs dispersés dans le monde, et les devises en ligne sont également déterminées par la gouvernance en chaîne.

Tous les frais ont été alloués aux validateurs et aux validateurs

Quant à la répartition des revenus qui préoccupe le plus tout le monde, tous les frais générés sur dYdX Chain sont actuellement alloués aux validateurs et aux validateurs. Les frais comprennent ici deux parties, principalement les frais de transaction libellés en USDC et les frais de gaz libellés en DYDX ou USDC.

Les frais s'accumuleront progressivement en fonction du bloc, et un bloc sera généré en moyenne 1,08 secondes, ce qui oblige les utilisateurs à le collecter manuellement. Puisque les récompenses proviennent principalement de l’USDC, elles ne seront pas affectées par les fluctuations du marché même si elles ne sont pas reçues à temps.

Selon les données de Mintscan, un total de 2,51 millions d'USDC et 126 DYDX ont été distribués en récompenses au cours des 30 derniers jours. Les validateurs factureront une commission de 5 % à 100 %. Les utilisateurs peuvent obtenir DYDX en mettant DYDX aux validateurs actifs via. Keplr ou autres portefeuilles. En bonus, il y a actuellement 60 validateurs actifs.

Au 24 janvier, au cours des 30 derniers jours, le rendement quotidien du jalonnement variait de 6,2 % à 29,06 %, et le rendement moyen du jalonnement était de 14,97 %. Il y a actuellement 212 millions de dollars de DYDX mis en jeu, qui est resté stable au cours du mois dernier.

Le portefeuille matériel Ledger a également été intégré à Keplr. Les utilisateurs qui placent des fonds dans Ledger peuvent également se connecter à l'application Cosmos via Keplr pour effectuer des opérations telles que le staking. Vous pouvez consulter le guide officiel de Ledger.

De plus, en raison de la grande valeur marchande et de l'influence de DYDX lui-même, Stride, le principal fournisseur de services de jalonnement de liquidité de l'écosystème Cosmos, a également lancé le service de jalonnement de liquidité de DYDX. Les utilisateurs qui misent sur DYDX via Stride recevront stDYDX et les récompenses de mise seront automatiquement réinvesties, obtenant ainsi plus de DYDX lors de l'échange. Si vous détenez stDYDX au début, vous pouvez également recevoir des parachutages STRD.

Plusieurs mesures ont stimulé la croissance du volume des transactions de la chaîne dYdX

Les données du site officiel de dYdX montrent que certaines données de la v4 ont dépassé la v3. Au cours des dernières 24 heures, le volume des transactions de dYdX v4 était de 688 millions de dollars américains, celui de la v3 de 546 dollars américains. millions ; ordres de négociation v4. Le nombre de transactions est de 635 791 et le nombre de transactions v3 est de 161 337. Cependant, il existe toujours un écart entre la v4 et la v3 en termes de positions ouvertes. La v4 est de 38,88 millions de dollars et la v3 est de 251 millions de dollars.

La montée en puissance de dYdX v4 est indissociable des incitations de dYdX Avant le lancement de dYdX Chain, dYdX a préparé un ensemble de mesures d'incitation pour déplacer progressivement le volume de transactions de la v3 à la v4, et les incitations initiales sur la v3 cesseront progressivement.

dYdX DAO a habilité Chaos Labs, grâce à sa gouvernance, à gérer un programme d'incitation au lancement de 6 mois, attribuant 20 millions de dollars de jetons DYDX aux premiers utilisateurs de dYdX Chain pour inciter les utilisateurs à migrer vers la v4.

L'ensemble du plan d'incitation sera divisé en 4 phases (Saison de Trading). La saison actuelle est la Saison 2, qui durera du 14 au 24 février. Les points seront gagnés en échangeant sur dYdX, et les récompenses DYDX seront émises en fonction des points après la fin de chaque saison. Comme le montre l'image ci-dessous, Chaos Labs a également préparé un tableau de bord permettant à chacun de vérifier ses points et son classement pour chaque saison. Chaque saison optimisera également des mesures incitatives spécifiques en fonction des retours de la saison précédente. Par exemple, la saison 2 introduit des récompenses de performance basées sur les récompenses de trading et de tenue de marché de la saison 1, et alloue 20 % des récompenses de trading (800 000 $) aux traders les plus performants pour encourager les transactions rentables.

Afin d'attirer le volume des transactions et la liquidité, dYdX Chain propose également des réductions sur les frais de transaction, et les frais de transaction globaux sont légèrement inférieurs à ceux des bourses centralisées telles que Binance. Pour Maker, après les 120 premiers jours, les frais de traitement peuvent aller jusqu'à 1 point de base (0,01 %) ; pour Taker, les frais de traitement peuvent aller jusqu'à 5 points de base.

Pour l'utilisation de dYdX, les utilisateurs peuvent toujours échanger via une série de portefeuilles, dont MetaMask, et déposer via Arbitrum, Optimistic, Avalanche, etc. Circle a également émis des USDC natifs via Noble, ce qui rendra les dépôts sur dYdX plus pratiques à l'avenir. Dans l’environnement de dYdX Chain, le trading avec les ordres de marché sera désormais plus fluide qu’auparavant.

Résumé

dYdX est le leader dans le domaine des contrats perpétuels décentralisés. Depuis son lancement, dYdX Chain s'est progressivement révélé plus compétitif que la version v3 originale. Récemment, le volume de transactions de la v4 a également dépassé la v3.

dYdX Chain a atteint une décentralisation complète, y compris le front-end et le moteur de correspondance. En particulier, les frais de transaction qui intéressent tout le monde ont tous été attribués aux donateurs et aux vérificateurs de DYDX. Il existe encore une série de mesures pour encourager la croissance du volume des transactions v4, telles que les remises Maker, les récompenses de transaction, les récompenses de performance, etc., qui peuvent encore augmenter le volume de transactions et ouvrir des positions sur dYdX Chain.

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