UBS : le cycle de livraison des GPU NVIDIA AI a été considérablement raccourci et la croissance future pourrait être faible

Selon la dernière note aux investisseurs des analystes d'UBS, la vitesse de livraison des GPU NVIDIA AI s'est considérablement améliorée. Selon le mémo, le délai de livraison initial de 8 à 11 mois a été réduit à 3 à 4 mois, ce qui montre l'amélioration de NVIDIA dans le traitement des commandes.

UBS a mené une analyse approfondie de cette situation et a souligné qu'elle apporte des opportunités mais aussi des défis. Le cycle de livraison raccourci reflète l'efficacité de NVIDIA et TSMC dans l'augmentation de la capacité de production, en particulier la résolution réussie du problème de goulot d'étranglement du packaging CoWoS, qui apportera davantage de revenus à NVIDIA. À mesure que le carnet de commandes se résorbe progressivement, NVIDIA doit rechercher activement de nouvelles sources de commandes pour éviter une baisse de ses revenus.

Le mémorandum indique que la politique de contrôle des exportations du gouvernement américain vers la Chine a restreint l'offre de GPU AI de NVIDIA sur le marché chinois, ce qui a permis à d'autres commandes de gagner de l'espace en termes de capacité de production. Néanmoins, UBS a exprimé ses inquiétudes quant aux perspectives de croissance à court terme du GPU NVIDIA AI, estimant que le cycle de livraison raccourci pourrait signifier que sa croissance à court terme approche de son apogée et que la dynamique de croissance future pourrait être insuffisante.

Malgré les défis, UBS reste optimiste quant à NVIDIA et a relevé son objectif de cours de bourse à 850 $. Le cours actuel de l'action de NVIDIA est d'environ 725 $. Cela montre la confiance d'UBS dans la compétitivité à long terme de NVIDIA dans le domaine des GPU d'intelligence artificielle.

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