Pourquoi le prix du BTC a-t-il chuté après l’approbation de l’ETF Bitcoin ? Analyse des raisons de la baisse des prix du BTC

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php Banana a mené une analyse approfondie des raisons pour lesquelles le BTC a autant chuté après l'adoption de l'ETF Bitcoin. Bien que l’adoption de l’ETF Bitcoin soit considérée comme un avantage majeur pour le marché des cryptomonnaies, la baisse des prix du BTC a semé la confusion. Après enquête et recherche, nous avons trouvé plusieurs raisons possibles. Premièrement, l’adoption des ETF pourrait avoir déclenché un comportement de prise de bénéfices parmi les investisseurs, conduisant à des ventes massives. Deuxièmement, certains acteurs du marché craignent que l’adoption des ETF n’entraîne davantage de risques réglementaires et politiques, exacerbant encore davantage le sentiment de vente. En outre, les ajustements techniques et les changements de sentiment du marché peuvent également avoir un impact sur les prix du BTC. En résumé, les raisons du déclin du BTC après l’adoption de l’ETF Bitcoin sont multiples et divers facteurs doivent être pris en compte de manière globale pour tirer une conclusion plus précise.

Alors, quelle est la raison pour laquelle Bitcoin est si bas ? La baisse des prix du BTC indique-t-elle que les nouvelles des ETF ne sont en réalité pas aussi bonnes qu’on le pensait ? Dans cet article, nous les analyserons un par un.

Le prix du Bitcoin BTC tombe en dessous de 40 000 $

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a récemment adopté 11 ETF au comptant Bitcoin, et cette nouvelle a rendu le marché très enthousiasmé. De nombreux passionnés de crypto-monnaie prédisent que cette année verra un marché haussier similaire à 2021.

Dans les jours qui ont suivi l'approbation de la SEC, plus de 2 milliards de dollars ont été investis dans les ETF Bitcoin et les prix du BTC ont atteint un sommet pluriannuel de 49 102 $. Cependant, la crypto-monnaie a ensuite rapidement décliné.

Le prix du Bitcoin (BTC) est depuis tombé en dessous de 40 000 $, atteignant 39 431 $, son prix le plus bas depuis début décembre. Au 23 janvier, heure de Taiwan, le prix du Bitcoin a rebondi, s'échangeant à 40 050 $, en baisse de 2,93 % au cours des dernières 24 heures.

Quelle est la raison de la baisse du prix du BTC ?

Ensuite, nous analyserons trois raisons pour lesquelles le prix du Bitcoin a chuté.

1. Macroéconomie

Les volumes de transactions sur le marché des cryptomonnaies ont été touchés en raison de divers facteurs, notamment la volatilité, la saison des résultats et les développements macroéconomiques.

Un dollar américain plus fort a créé une pression de vente sur Bitcoin. L'indice du dollar américain (DXY) s'est négocié à 103,50 le 18 janvier, au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 100 jours, ce qui indique que la force du dollar américain rend les investisseurs plus enclins à déplacer des fonds du Bitcoin vers le dollar américain. Dans ce cas, Bitcoin est confronté à une pression de vente, ce qui pourrait entraîner une baisse du prix.

Cette forte dynamique est alimentée par une demande accrue et la hausse des rendements du Trésor américain. Les ventes au détail aux États-Unis ont augmenté plus que prévu au cours du dernier mois de 2023. Les rendements du Trésor américain ont également fortement augmenté, suggérant que le marché ajuste ses paris sur la feuille de route de la Réserve fédérale en matière de baisse des taux.

En outre, le renforcement de l'économie américaine, soutenu par les dernières données, modifie les paris conciliants du marché, même si la probabilité de baisses de taux en mars et mai oscille toujours autour de 50 points de base.

Cela ajoute à la force du dollar américain, ce qui exerce à son tour une pression sur les prix des crypto-monnaies.

2. Activité GBTC

L'ETF au comptant Bitcoin a été négocié pour la première fois le 12 janvier. Le premier jour de négociation, le volume des échanges de l'ETF a atteint 4,66 milliards de dollars, établissant un record dans le secteur financier traditionnel. Il suffit de prouver que le prix du BTC continue d’augmenter comme prévu.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) a transféré 8 730 BTC (d'une valeur de plus de 376 millions de dollars) vers des adresses de dépôt Coinbase Prime le 16 janvier, selon les données de la plateforme d'analyse blockchain Arkham Intelligence. Ces transferts signifient que les détenteurs de GBTC choisissent de fermer certaines de leurs positions.

Pour les traders particuliers, les afflux actuels d'ETF ne sont pas considérés comme spectaculaires, le consensus général étant que le marché a besoin de temps pour se calmer et se consolider.

3. Événements « Vente d'actualités »

Les prix des crypto-monnaies sont beaucoup plus volatils que les actions, mais leurs tendances globales ont tendance à être étroitement liées au marché boursier. Il est donc logique que le marché des cryptomonnaies partage bon nombre des mêmes caractéristiques que les actions. L’un d’eux est que si une action affiche de bonnes performances pendant la saison des résultats et dépasse les attentes, le cours de l’action peut quand même perdre de la valeur.

Ce phénomène contre-intuitif est provoqué par la « vente de nouvelles », le comportement des actionnaires qui prennent des bénéfices après la publication d'une bonne nouvelle. Lorsqu'il y a plus de vendeurs que d'investisseurs potentiels, un grand nombre d'actions revenant sur le marché peut provoquer des changements dans l'offre et la demande, entraînant une baisse du cours de l'action.

Cela explique pourquoi Bitcoin souffre de son propre succès.

Julio Moreno, directeur de recherche chez CryptoQuant, ne croit pas que la baisse des prix du Bitcoin ait été causée par la vente de Bitcoin par GBTC, une filiale de Grayscale. Il a attribué les fluctuations des prix du Bitcoin aux avoirs Bitcoin qui ont pris des bénéfices après la vente. Le prix du Bitcoin a bondi l'année dernière (négociants à court terme et baleines), soulignant que l'approbation de l'ETF pourrait simplement être un événement de « vente ».

Selon la société d'analyse en chaîne Glassnode, la baisse du prix du Bitcoin pourrait avoir été provoquée par une combinaison d'effet de levier sur les produits dérivés et de prises de bénéfices au comptant.

Cependant, plusieurs indicateurs dans le domaine de la chaîne et des produits dérivés suggèrent qu'une partie importante des investisseurs Bitcoin considère l'approbation de l'ETF comme un événement d'actualité de vente.

Glassnode a déclaré que même s'il existe d'autres facteurs clés à l'origine de la volatilité à moyen terme, les intérêts ouverts (OI) ont considérablement augmenté sur les marchés à terme et d'options depuis la mi-octobre.

L'intérêt ouvert sur les deux marchés reste proche des sommets pluriannuels, ce qui montre que l'effet de levier augmente et devient une force plus dominante sur le marché.

Le déclin du Bitcoin indique-t-il que les ETF ne sont pas si géniaux ?

Alors, la baisse du prix du BTC indique-t-elle que les nouvelles des ETF ne sont en réalité pas aussi bonnes qu’on le pensait ?

Pas du tout.

Les experts s’attendent toujours à ce que les fonds spot Bitcoin ouvriront le marché à un grand nombre de nouveaux investisseurs et ramèneront les prix à des sommets sans précédent. Ils considèrent ces pertes comme un revers mineur dans une situation haussière ; les investisseurs potentiels en Bitcoin pourraient en profiter pour acheter du Bitcoin à un « rabais ».

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