Le volume des transactions à terme Bitcoin (BTC) atteint ATH alors que les institutions s'accumulent

Le marché Bitcoin BTC/USD a connu une hausse notable des échanges à terme, les intérêts ouverts atteignant un niveau record (ATH) de 32,9 milliards de dollars

Le marché du Bitcoin (CRYPTO : BTC) a connu une augmentation substantielle des transactions à terme, les intérêts ouverts atteignant un niveau record (ATH) de 32,9 milliards de dollars, ce qui indique une augmentation de l'effet de levier et de la participation institutionnelle.

Selon le rapport hebdomadaire de Glassnode, une partie importante de cette hausse est due à une stratégie de cash-and-carry, dans laquelle les traders capturent le rendement en détenant des positions au comptant tout en vendant à découvert des contrats à terme.

Le cash-and-carry, devenu populaire parmi les investisseurs institutionnels, rapporte actuellement environ 9,6 %, soit près du double du taux offert par les bons du Trésor américain à court terme.

Cette stratégie a joué un rôle clé dans l'augmentation de l'intérêt ouvert à terme, alors que les traders institutionnels recherchent une exposition via des instruments réglementés, tels que les contrats à terme CME, qui ont vu l'intérêt ouvert atteindre 11,3 milliards de dollars – un autre ATH.

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"Ce produit a fourni à la nouvelle vague d'investisseurs institutionnels un instrument d'exposition aux produits dérivés réglementés", note le rapport.

L'augmentation des intérêts ouverts sur les contrats à terme CME, associée aux flux nets des ETF, suggère que les institutions associent des positions ETF au comptant longues avec des contrats à terme CME courts pour capturer des rendements via le commerce de base.

Bien que l'intérêt ouvert ait atteint un niveau record, les volumes sur les marchés à terme sont restés relativement faibles à 35 milliards de dollars par jour, en particulier par rapport aux volumes élevés observés lorsque Bitcoin a culminé à 73 000 dollars en mars 2024.

Cela suggère qu'une grande partie de l'activité actuelle est motivée par des stratégies de base de transaction unique et des positions d'arbitrage plutôt que par des transactions directionnelles.

Alors que l'implication institutionnelle continue de croître, ces tendances seront discutées plus en détail lors de l'événement Future of Digital Assets de Benzinga le 19 novembre, où les leaders de l'industrie analyseront comment des stratégies telles que le cash-and-carry façonnent l'avenir du Bitcoin et des actifs numériques. investissements.

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Image : Shutterstock

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