Coinbase pourrait faire face à une contestation réglementaire pour violation des nouvelles règles comptables du FASB

L'analyse d'experts comptables a souligné que les modifications apportées par Coinbase à ses rapports comptables peuvent violer les principes comptables généralement reconnus (PCGR). Citant ces experts, MarketWatch a rapporté le 24 juin que Coinbase pourrait faire face à des défis réglementaires pour ne pas se conformer aux nouvelles règles comptables du Financial Accounting Standards Board (FASB) des États-Unis.

Le contexte et l'essence même des nouvelles règles comptables

Les nouvelles règles formulées par le Financial Accounting Standards Board (FASB) des États-Unis marquent un changement majeur dans la manière dont la comptabilité des cryptomonnaies et la divulgation des informations sont effectuées. Les nouvelles règles, convenues en 2023 et qui devraient être officiellement mises en œuvre en 2025, mettront à jour le modèle traditionnel de dépréciation des coûts vers un modèle basé sur la juste valeur. Ce changement signifie que certaines entreprises, dont Coinbase, peuvent déjà adopter ces nouvelles normes plus tôt.

L'objectif principal des nouvelles règles est d'améliorer la précision de la réflexion sur la valeur des actifs numériques. Par rapport à la pratique passée consistant à traiter les actifs numériques simplement comme des actifs incorporels, les nouvelles règles permettent aux entreprises de réévaluer leurs avoirs en actifs numériques en fonction de la dernière valeur du marché. De tels ajustements reflètent plus fidèlement les gains et les pertes d'une entreprise au cours d'une période donnée. La mise en œuvre des nouvelles règles est particulièrement importante pour des entreprises comme MicroStrategy et Tesla qui détiennent de grandes quantités de crypto-monnaies aux valeurs volatiles.

Ajustement et mise en œuvre des normes comptables

Bien que les nouvelles règles fournissent aux investisseurs des informations plus utiles, elles augmentent également la volatilité des bénéfices des entreprises. Pour atténuer cette volatilité, les entreprises utilisent souvent des mesures non conformes aux PCGR (principes comptables généralement reconnus) dans leurs rapports financiers. Cependant, ces mesures ne peuvent pas être élaborées indépendamment et doivent être utilisées conjointement avec les mesures PCGR.

Olga Usvyatsky, ancienne vice-présidente de la recherche chez Audit Analytics, a fait part de ses inquiétudes concernant les pratiques de Coinbase suite à la mise en œuvre de nouvelles règles. Elle estime que l'ajustement par Coinbase de son EBITDA ajusté (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) en excluant les fluctuations de la juste valeur après l'adoption des nouvelles règles peut être considéré comme une forme de méthode comptable personnalisée car elle ne prend pas en compte les opérations normales et récurrentes. frais.

Cependant, Coinbase a une nouvelle classification des actifs de crypto-monnaie dans son bilan, divisés en quatre éléments : les crypto-monnaies pour l'investissement, les opérations, les emprunts et comme garantie pour les prêts. Ces actifs sont comptabilisés à la juste valeur, mais en raison des différentes méthodes de détermination de la valeur, les variations de la valeur marchande peuvent affecter l'enregistrement des gains ou des pertes.

De plus, Coinbase a ajusté sa définition de l'EBITDA ajusté pour exclure les gains et les pertes d'investissement liés à la détention de crypto-monnaies, arguant que ceux-ci ne reflètent pas les coûts d'exploitation normaux et récurrents de l'activité de l'entreprise.

L'accent des régulateurs sur les normes comptables

Cependant, la SEC a exprimé des doutes quant à l'utilisation par l'entreprise de mesures non conformes aux PCGR dans ses rapports financiers, en particulier celles qui excluent les déductions des rapports. La SEC a notamment envoyé des lettres de demande à BitDigital et MicroStrategy, leur demandant d'expliquer cette pratique.

La SEC a publié une lettre de suivi à MicroStrategy en décembre 2021, exigeant clairement que l'entreprise n'inclue plus « les ajustements pour les charges de dépréciation de Bitcoin dans les indicateurs non-GAAP » dans les futurs rapports financiers. Cette exigence reflète la position ferme du régulateur visant à garantir la transparence et l'exactitude de l'information financière.

Cependant, malgré les risques réglementaires, certains estiment que Coinbase suit les « meilleurs conseils » fournis par Deloitte, l'un des quatre grands cabinets comptables. De plus, Francine McKenna, auteur de "The Dig", a déclaré qu'il est peu probable que ces suggestions amènent l'entreprise à induire les investisseurs ou le marché en erreur, suggérant que les pratiques de Coinbase pourraient être reconnues et soutenues par les institutions professionnelles.

Conclusion :

En cours d'adaptation aux nouvelles règles comptables du FASB, la stratégie d'ajustement de l'information financière de Coinbase a été strictement examinée par les agences de réglementation, notamment la SEC. Cela oblige les entreprises à rechercher la transparence et l'exactitude tout en tenant compte des recommandations des organisations professionnelles pour garantir que les rapports financiers sont conformes à la réglementation et répondent aux besoins du marché. Face aux défis réglementaires, les sociétés de cryptomonnaie doivent continuellement optimiser leurs rapports financiers sur la base des normes comptables suivantes afin de protéger les intérêts des investisseurs et de promouvoir le développement constant du secteur. À mesure que le secteur mûrit, la manière de trouver un équilibre entre conformité et innovation sera la clé de la croissance continue de ces entreprises.

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