Ming-Chi Kuo a révélé : mise à niveau du matériel de la carte mère Qualcomm AI PC, le prix du CCL a grimpé de 15 à 20 %

Récemment, l'analyste bien connu Ming-Chi Kuo a souligné dans son briefing d'investissement qu'en raison de multiples facteurs tels que l'augmentation de la demande de PC IA et de serveurs conventionnels, ainsi que la hausse des prix des matières premières, les imprimés de milieu à bas de gamme cartes de circuits imprimés (CCL, Copper Clad Laminate) Il y a eu une tendance générale à la hausse des prix. En particulier, les laminés en feuilles de cuivre, matière première clé pour les cartes de circuits imprimés de milieu et bas de gamme, ont connu une augmentation générale des prix. Il est rapporté que le stratifié de feuille de cuivre est l'un des matériaux les plus importants pour les cartes de circuits imprimés de milieu à bas de gamme, représentant environ 40 % du coût total des cartes de circuits imprimés.

Guo Minghui a spécifiquement mentionné que l'augmentation actuelle des prix des produits CCL en dessous du niveau M4 est particulièrement évidente, avec une augmentation moyenne de plus de 10 %. Relativement parlant, les produits CCL haut de gamme au-dessus de M4 sont restés stables pour le moment, sans signe évident de hausse de prix.

Du point de vue de la chaîne d'approvisionnement, la forte augmentation de la demande de serveurs d'IA au cours de l'année écoulée a incité les fabricants de CCL à moderniser leurs lignes de production pour répondre à la demande de produits haut de gamme (M4 et supérieurs). Cet ajustement a indirectement entraîné une réduction de l’offre de produits CCL en dessous de M4, faisant ainsi grimper leurs prix de marché.

Les fabricants d'IA+PC sont à la pointe de la tendance à mettre à niveau les matériaux des cartes mères. Ces fabricants ont amélioré les matériaux des cartes mères de perte standard à perte moyenne, ce qui a entraîné une augmentation de 15 à 20 % du prix unitaire du CCL. Des entreprises telles que Qualcomm spécifient non seulement les composants et les matériaux de l'AI+PC, mais utilisent également principalement des modèles spécifiques tels que le TU862S de Taiyao et l'IT170GRA1 de Lianmao. À l'exception de Samsung, qui n'a pas entièrement suivi les recommandations de Qualcomm en raison de la capacité de Qualcomm à sélectionner ses fournisseurs de manière indépendante, d'autres marques représentant 90 à 95 % des expéditions de Qualcomm ont adopté les matériaux recommandés par Qualcomm.

Dans le même temps, la proportion d'Intel et d'AMD utilisant le CCL à perte moyenne sur les cartes mères PC AI augmente également, bien que certains modèles insistent toujours sur l'utilisation de matériaux à perte standard.

La reprise de la demande de serveurs conventionnels a également apporté un nouvel élan de croissance au marché CCL à risque faible et moyen. De nombreuses entreprises telles que Broadcom et Xingge ont déclaré publiquement que la demande de serveurs conventionnels commencerait à reprendre au cours du second semestre 2024, ce qui stimulerait sans aucun doute une nouvelle croissance de la demande de CCL à risque moyen et faible. Il ne faut donc pas se précipiter pour stimuler la demande de CCL à risque moyen ou faible, mais plutôt l’augmenter progressivement.

La rentabilité des CCL de qualité moyenne à basse est affectée par la hausse des prix des matières premières. Une autre raison importante de l’augmentation du prix du CCL cette fois-ci est l’augmentation des coûts des matières premières en amont. Ce changement est une bonne nouvelle pour les fabricants de CCL, car les bénéfices des CCL de qualité moyenne et inférieure ont été sévèrement réduits par la hausse des coûts des matières premières au cours des derniers mois. Désormais, grâce à des augmentations de prix, les fabricants ont réussi à répercuter le coût des matières premières sur leurs clients, ce qui devrait améliorer considérablement leur rentabilité.

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