Pourquoi ce marché haussier ne peut-il pas reproduire la saison de copie de 2021 ?

Écrit par : Distilled

Compilé par : Shenzhen TechFlow

Introduit

Au cours des deux dernières années, j'ai suivi de tout cœur le marché de l'altcoin. Cependant, le marché s'est toujours posé une question : la « saison des copieurs » tant attendue, semblable à 2021, n'est pas encore apparue.

Ici, je vais vous expliquer pourquoi et vous proposer des suggestions pour optimiser votre stratégie altcoin.

Définissons d’abord la « saison des copieurs ». Définition : Lorsque les altcoins surpassent Bitcoin ($BTC) et que les prix augmentent dans tous les domaines.

C'est une période en plein essor pour le marché de l'altcoin et le marché est rempli d'extase. Pensez-y comme à une marée montante dans l’océan soulevant tous les bateaux.

C’est ce que fait une forte saison d’altcoin, elle stimule à peu près tous les secteurs. Quelle est la force motrice ? C’est l’énorme quantité de liquidités qui afflue sur le marché.

Suivi des flux de liquidité

Historiquement, il y a eu deux sources principales de cette liquidité :

• Nouveaux flux d'investisseurs particuliers, flux via des échanges centralisés

• Des échanges centralisés Bitcoin sur les échanges (CEX) vers la liquidité sur les altcoins

Ensuite, la liquidité glisse le long de l'échelle de la capitalisation boursière, plus loin le long de la courbe de risque. Les OG connaissent très bien cette dynamique, la qualifiant souvent de « la route vers la saison des copieurs ».

Effet Lalapalooza

Le chemin vers la saison altcoin 2021 était clairement visible, mais il a maintenant disparu. Je pense que les raisons sont multiples et résultent d’une combinaison de plusieurs facteurs.

Pris isolément, chaque variable ne suffit pas à faire une grande différence, cependant, lorsqu'elles sont combinées et pointent dans la même direction, l'effet est énorme. Le célèbre investisseur Charlie Munger décrit cet effet comme l’effet Lalapalooza.

Alors quelle est la raison de cet effet combiné ici ? J'en vois quelques-uns et je vais essayer de les expliquer.

1. Trop de projets

Le marché est plein de liquidités, mais l'extrême saturation des projets le rend submergé. Vous pouvez imaginer qu'il y a plus de navires dans l'océan que de vagues.

Seuls des domaines spécifiques comme l’intelligence artificielle (IA) ou l’écologie SOL ont véritablement ressenti la vague de la « saison des copieurs ».

Ce qui était autrefois une marée montante qui soulevait tous les bateaux s'est transformé en un jeu de rotation sélectif, similaire à la nature PvP de The Hunger Games.

2. Dilution des jetons : le frein à main caché

La dilution des jetons, en particulier lors du déverrouillage des jetons, retient la saison des altcoins de style 2021.

Ce facteur souvent négligé absorbe une grande quantité d’afflux organiques, quelle que soit la qualité de la technologie, si l’offre dépasse la demande, il sera difficile pour les prix d’augmenter.

Certains investisseurs ont récemment mené une enquête par sondage sur les projets majeurs lancés jusqu'à présent en 2024. L’offre moyenne en circulation de ces projets est d’environ 14 % et 70 milliards de dollars de fonds attendent d’être débloqués.

Que se passe-t-il lorsqu’un marché combine sursaturation et offre excédentaire ? La réponse : Les conditions deviennent difficiles pendant la saison des chalets.

3. L'épée à double tranchant de l'adoption

L'augmentation de l'adoption de TradFi a été mitigée. D’une part, cela augmente la crédibilité des crypto-monnaies et, d’autre part, cela apporte plus de talents dans l’espace crypto.

Plus de talents peuvent sembler bénéfiques, mais cela augmente en réalité l’efficacité du marché. Si davantage de personnes intelligentes se tournent vers les crypto-monnaies, il sera plus difficile de trouver un avantage.

4. Bitcoin ETF : Un nouveau développement

L'approbation de Bitcoin ETF change la donne pour les altcoins. Avant les ETF, le principal moyen d’obtenir du Bitcoin était via des échanges centralisés.

C'est une excellente nouvelle pour les altcoins, les investisseurs peuvent facilement passer du Bitcoin pour essayer les altcoins.

Cette fois, différentes personnes achètent du Bitcoin.

Ceux qui achètent du Bitcoin via des ETF sont confrontés à un chemin plus compliqué pour entrer sur le marché de l'altcoin.

5. La tempête parfaite : effet Covid-19

Pourquoi 2021 est-il si convaincant pour les altcoins ? Cela tient en grande partie aux circonstances uniques.

Avec le confinement en place, le flux d'argent et le temps passé à interagir avec tout le monde en ligne ont été extrêmement élevés.

Cela crée les conditions parfaites pour que les crypto-monnaies attirent les investisseurs particuliers, et étant donné la rareté de telles conditions, il est raisonnable de considérer 2021 comme une valeur aberrante.

Tout le monde se laisse encore « aller » aux sommets de 2021, mais la saison des copieurs de ce marché haussier semble loin.

Conclusion

Révision de cet article

• Le marché de l'altcoin est passé d'un flux et reflux général à un jeu de rotation.

• Comme il y a plus de personnes intelligentes sur le marché, il faut plus d'efforts pour trouver un avantage.

• La saturation des projets, associée à une offre excédentaire massive de jetons, draine les liquidités.

• Le parcours traditionnel de la saison des altcoins a été perturbé, principalement à cause des ETF Bitcoin.

Conseils pratiques

Cet article couvre beaucoup de choses, alors rendons-le exploitable :

• Concentrez-vous sur la valorisation entièrement diluée (FDV) et le taux de saturation.

• Portez une attention particulière au développement des ETF et des industries à forte participation institutionnelle, comme RWA. Ceux-ci pourraient présenter des opportunités différentes, voire plus favorables, dans les années à venir.

• Ne regardez pas seulement la valeur du dollar américain lorsque le marché est inondé d'altcoins. Comparez les valorisations de l'altcoin à Bitcoin ($BTC). Il ne sert à rien de détenir des actifs plus risqués et offrant des rendements inférieurs. L'évaluation des performances de l'altcoin par rapport au Bitcoin peut fournir un indicateur plus clair de la force.

• Travailler dur pour développer vos points forts. Il ne s’agit pas seulement de développer vos actifs, il s’agit également d’améliorer vos connaissances, vos compétences et votre réseau.

Il existe de nombreuses opportunités sur le marché des cryptomonnaies, mais elles nécessitent plus d'efforts et de nouvelles perspectives, le marché évolue rapidement et le succès favorisera ceux qui savent s'adapter rapidement.

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