Whale Activity Slows Down: Is Bitcoin on the Cusp of a Bearish Trend?

As the cryptocurrency market navigates through a period of uncertainty, recent data from Crypto Quant suggests that Bitcoin may be on the cusp of a bearish trend.

Crypto Quant’s latest report provides valuable insights into the shifting dynamics of the cryptocurrency market. As Bitcoin’s price movements continue to captivate investors, the report highlights several key indicators that could be signaling a potential bearish trend for the world’s leading digital asset.

One striking observation is the slowing growth rate of Bitcoin held by large investors, also known as “whales.” According to the report, this growth rate has declined significantly, dropping from 6% in February to a mere 1% in recent weeks. This slowdown is particularly noteworthy, given the strong correlation between whale activity and market direction.

When whales increase their holdings, it often signifies confidence in Bitcoin’s future price performance, leading to bullish momentum. Conversely, a slowdown in whale accumulation can be a warning sign that these influential investors are losing confidence, potentially indicating a price decline.

この関係をさらに説明するために、Crypto Quant の分析は、歴史的にクジラ資産の月間 3% 以上の成長率がビットコイン価格の上昇に対応していることを明らかにしています。この成長がなければ、ビットコインが享受してきた強気の勢いが弱まり、弱気トレンドが定着する可能性が高まる可能性があることをこのレポートは示唆しています。

この弱気見通しと一致するもう1つの重要な指標は、Crypto Quantの「見かけの需要」指標です。これは、毎日のビットコインブロック補助金（マイナーが受け取る報酬）と、1年以上動かされていないビットコインの量との差を追跡します。この指標は、ビットコインに対する市場の潜在的な需要の指標として機能します。

2024 年初め、仮想通貨への強い関心を反映して、見かけの需要は 496,000 BTC の最高値に達しました。ただし、この数字はその後マイナスに転じ、25,000 BTC の減少を示しています。この見かけの需要の減少は、ビットコインを長期的に保有する投資家が減っていることを示唆しており、これは資産の将来の価格パフォーマンスに対する信頼が弱まっている兆候である可能性があります。

需要の急激な鈍化は、ビットコインの価格軌道に重大な影響を及ぼします。ビットコインを長期間保有したい投資家が減れば、売り圧力が高まり、弱気傾向がさらに悪化する可能性があります。

最後に、Crypto Quantレポートは、米国最大の仮想通貨取引所の1つであるCoinbaseにおけるビットコイン価格プレミアムの低下も強調しています。報告書によると、このプレミアムは2024年初めには0.25％でしたが、これは主に上場投資信託（ETF）に関連する旺盛な需要によるものでした。しかし、プレミアムは現在わずか 0.01% まで低下しており、米国の投資家からの関心が顕著に低下していることを示唆しています。

Coinbaseプレミアムのこの低下は、規制の不確実性と投資家の優先順位の変化がビットコインへの熱意を弱めている可能性がある米国における広範な市場センチメントを反映していると見なすことができます。この傾向が続けば、特に他の主要市場での需要が鈍化しない場合、ビットコイン価格のさらなる下落圧力につながる可能性があります。

全体として、Crypto Quant が提示したデータは、勢いを失いつつある可能性のある市場の全体像を浮き彫りにしています。クジラの活動の鈍化、見かけの需要の減少、コインベースのプレミアムの縮小はすべて、ビットコインの市場力学に変化が生じる可能性を示しています。仮想通貨はこれまで回復力があることが証明されてきましたが、これらの指標は、今後数週間、数か月は注意が必要になる可能性があることを示唆しています。

ただし、暗号通貨市場は不安定であることで悪名高く、トレンドが急速に変化する可能性があることに注意することが重要です。現在のデータは弱気傾向を示唆していますが、規制に関する好ましいニュースや需要の復活などの新たな展開があれば、状況が変わる可能性があります。いつものように、投資家は市場指標を注意深く監視し、状況の変化に応じて戦略を適応させる準備をしておく必要があります。

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