Solana validator business experience: The largest validator's income reaches 14 million US dollars, but there are also thousands of nodes losing money

Author: Frank, PANews

Solana has recently taken the lead in all dimensions of data. Previously, PANews wrote an article introducing the rapid development situation and pattern of its ecological liquidity staking track. In addition to these front-end projects, The validators behind Solana seem to have always been relatively mysterious. How much can you earn by being a validator on Solana? What is the level of investment? PANews did some research on this business.

The consensus mechanism adopted by Solana is a combination of Proof of History (PoH) and Proof of Stake (PoS). Token holders can mortgage their tokens to the verifiers of their choice. The more verifiers who obtain pledged tokens, the higher the proportion of leading blocks generated. At the same time, users who participate in the pledge can also receive block rewards in proportion. .

Usually, validators can charge 8% to 10% staking commissions from stakers at their own discretion, and those validators who choose not to charge commissions and whose networks are relatively stable are more favored by staking users.

Solana has two types of verification nodes, one is the verifier node that participates in voting and accounting, and the other is the RPC node. RPC nodes can provide data access interfaces for developers and applications, and have lower configuration requirements. However, RPC nodes do not directly participate in network verification and cannot obtain block rewards.

In comparison, validator nodes have higher requirements for hardware bandwidth speed, memory, storage, etc. Therefore, generally speaking, they will be deployed in data centers around the world, becoming a business that is difficult for ordinary users to reach.

The cost is at least 60,000 US dollars per year

Specifically, the main costs of the verifier are as follows.

Hardware:

Hardware cost is one of the largest costs of becoming a Solana validator. Solana officially recommends a 12-core/24-thread CPU, 256GB/512GB memory, and a disk of more than 1TB. This configuration far exceeds that of ordinary home computers, especially in terms of memory. The price of this item alone is basically more than 10,000 yuan. In addition, a stable transmission bandwidth of 1GB is also required. Therefore, most validators choose to rent servers. According to the Helius article, the rental fee is between 370 and 470 US dollars. The annual cost is approximately US$4,500 to US$5,600.

The cost of bandwidth is often determined by the amount of pledge. The more times you lead blocks, the higher the cost of bandwidth.

On-chain voting:

Solana는 합의에 도달하기 위해 온체인 투표가 필요하며 이러한 투표 거래에는 네트워크의 다른 거래와 동일한 수수료가 발생합니다. 매 에포크(432,000 에포크)마다 검증인은 투표를 해야 하며, 각 투표 거래의 가격은 0.000005 SOL입니다(투표는 관련 우선권 수수료가 없는 특권입니다). 이는 에포크당 약 2-3 SOL의 총 비용에 해당합니다. 한 시대가 일반적으로 2~3일(일반적으로 2일에 가까움)에 걸쳐 있다는 점을 감안할 때 연간 투표 거래 비용은 약 300~350SOL이며 이는 하루에 약 1SOL에 해당합니다. US$182의 가격으로 환산하면, 이 부품의 가격은 대략 US$54,600~US$63,700입니다. SOL 가격이 높을 때 이 비용은 일반적으로 가장 큰 비용 중 하나가 됩니다.

전체적으로 보면, 솔라나의 연간 비용은 최소 약 US$60,000입니다. 이 자본 투자 금액은 일반 사용자에게는 적은 투자 금액이 아니며, 서버 운영 및 유지 관리를 위한 인건비 및 기타 비용이 포함되지 않습니다.

수입이 마이너스일 수도 있습니다

투자 금액이 적지는 않지만 검증인으로서 수입은 어떨까요?

솔라나 검증인의 수입은 인플레이션 수입, 블록 보상, MEV 등 여러 부분에서 발생합니다.

인플레이션 혜택: 인플레이션 혜택은 참여 검증인이 받는 SOL 토큰 보상입니다. SOL 토큰은 초기에 8%의 인플레이션 비율로 설정되고 이후 매년 15%씩 감소합니다. 검증자의 인플레이션 수입은 전체 네트워크의 스테이킹 비율과도 관련이 있습니다. 총 서약 비율이 낮을수록 검증자의 스테이킹 수입이 높아집니다. 현재 종합 인플레이션율은 5.52%이다. 일반 검증인이 부과하는 8% 수수료와 10,000 SOL의 담보 지분을 획득한 것을 기준으로 계산하면 현재 연간 담보 수입은 약 US$8,000입니다.

블록 보상: 각 검증인은 블록 리더가 될 수 있는 특정 확률을 가지며 선출 횟수도 약속된 SOL 금액에 따라 달라집니다. 10,000 SOL을 예로 들면, 각 에포크(보통 2일)당 선거 횟수는 약 11회입니다. 이 부분의 수입은 1년 동안 약 52 SOL(현재 평균 블록 보상은 약 0.0332 SOL)이며 약 $9,400입니다.

MEV 보상: 은 "최대 추출 가능 가치"를 의미하며 검증자가 생성한 블록에 트랜잭션을 임의로 포함, 제외 또는 재정렬할 수 있는 능력을 통해 얻는 이익을 나타냅니다. 솔라나에서 리더로 지정된 검증인은 블록 패키징 및 일정 관리에 대한 모든 권한을 갖습니다. 검색자는 특정 팁을 지불하면서 블록에 포함되도록 오프체인 경매 메커니즘을 통해 리더에게 번들을 보낼 수 있습니다. 검증인이 Jito-Solana 클라이언트를 실행하는 경우 이 혜택 부분을 수집할 수 있지만 이 혜택은 리더로 여러 번 선출될 수 있는지 여부에 따라 달라집니다. 현재 블록당 평균 MEV 보상은 약 0.0427 SOL입니다. 이 수입은 일반적으로 스테이킹 사용자와 공유됩니다. 검증자는 이 계산에 따라 매년 10,000 SOL을 약속합니다. 연간 약 $970입니다.

이 비율로 계산하면, 약속된 금액이 10,000 SOL에 불과하다면 연간 종합 비용은 최소 US$60,000, 수입은 US$18,370 정도, 손실액은 US$41,630에 달합니다. 패자지만 승자는 없는 거래처럼 보입니다.

그러나 이러한 손실의 원인은 주로 SOL 토큰의 담보 금액이 부족하기 때문입니다. 담보 금액을 32,300개 이상으로 늘리면 손실이 수익으로 전환될 수 있습니다.

Solana上目前有2724个验证节点，其中有857个验证者的质押量都达到了32300枚以，照此计算剩余的一千多个验证者都处于亏损状态。不过，Solana基金会也有相关的扶持计划，对于新加入的验证者，进入Delegation Program的验证者如果总质押量不足10万枚，将1:1匹配SOL的质押。不过按照这个来看，验证者仍需要最少争取15000枚SOL的质押，如果是自掏腰包进行质押的话，这笔资金投入目前不低于273万美元。

最大验证者收入达1400万美元

而对于那些已经成熟的验证者来说，验证者的收入已经是一笔足够的利润。以刚刚成为最大验证者的Helius来说，目前其受托的质押代币有1300万枚SOL，Helius不收取任何的通胀佣金和MEV佣金，这部分的收益完全反馈给质押用户。在这种情况下，Helius的区块奖励每年将达到1405万美元。如果Helius也收取8%的佣金，则收入还将增加1400万美元，不过或许正是放弃了这部分收益，才获得更多的质押用户选择将代币质押给Helius。

并且，像Helius这样的大型验证者，经营的路线并不只依靠区块收入，Helius还通过提供RPC节点服务和API访问来获得收入，当前的订阅标准，分为每月49美元到999美元不等，Helius已经成为Solana生态主要的RPC服务商之一。

仅靠质押或难获利

对于质押给这种验证者的用户来说，通常能够获得6%~8%之间的年化收益。但这非一成不变的稳定收益，通常还要面临SOL代币下跌的风险，验证者服务器不稳定也会有罚款措施，以及个别不良验证者会悄悄将佣金比例提升至100%等风险。不过从数据上来看，目前，Solana链上的质押比例约为65.7%，这一比例在公链中处于领先地位，似乎参与质押已成为SOL持币大户的集体选择。不过，这种投资策略也只在SOL代币上涨预期的行情中可行，如果SOL的持币成本过高，则很容易在下跌中抹去所有收益变为亏损。

总体而言，无论是资金上的储备还是技术上的复杂，Solana的验证者收入存在一定门槛。但作为那些在生态内有一定号召力又具备资金实力的群体来说，成为验证者确实是一个相较而言比较稳定的收益。不过，过高的门槛也让Solana被质疑越来越中心化或被一小部分群体垄断。对于普通用户来说，只依靠质押和MEV奖励的分成却也很难成为抵御资产波动风险的合理手段。

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