Was verstehen Sie unter Liquiditätseinsatz?

Was ist Liquiditätseinsatz? Wie funktioniert es? Was ist der Unterschied zwischen Liquiditätseinsatz und Treuhandeinsatz? Liquid Staking ermöglicht es Stakern, die Liquidität ihrer eingesetzten Token durch den Einsatz alternativer Token aufrechtzuerhalten, mit denen sie über DeFi-Protokolle zusätzliche Einnahmen erzielen können.

Heute stellt Ihnen der Herausgeber dieser Website im Detail vor, was Liquid Staking ist. Wie Liquiditätseinsatz funktioniert und der Unterschied zwischen Liquiditätseinsatz und anvertrautem Einsatz. Ich hoffe, es gefällt euch allen!

1. Was ist Liquiditätseinsatz?

Liquid Staking ermöglicht es Stakern, die Liquidität ihrer abgesteckten Token aufrechtzuerhalten, indem sie alternative Token verwenden, mit denen sie über DeFi-Protokolle zusätzliche Einnahmen erzielen können.

Bevor wir uns mit dem Liquiditätseinsatz befassen, wollen wir uns zunächst mit dem Einsatz und den damit verbundenen Problemen befassen. Unter Staking versteht man den Prozess, Kryptowährungen in einem Blockchain-Netzwerk zu sperren, um sie aufrechtzuerhalten, was es den Stakern ermöglicht, Gewinne zu erzielen. Allerdings werden verpfändete Vermögenswerte während des Einsatzzeitraums häufig illiquide, da sie nicht gehandelt oder übertragen werden können.

Liquiditätsabsteckung ermöglicht es Inhabern von Kryptowährungen, sich an der Absteckung zu beteiligen, ohne die Kontrolle über ihre Bestände aufzugeben. Dadurch ändert sich die Art und Weise, wie Benutzer das Abstecken durchführen. Projekte wie Lido haben Liquiditätsabsteckungen eingeführt und ermöglichen die Tokenisierung verpfändeter Vermögenswerte in Form von Token und Derivaten.

Es ermöglicht Benutzern, die Vorteile des Staking zu nutzen und gleichzeitig die Flexibilität zu behalten, diese Token in dezentralen Finanzanwendungen (DeFi) zu handeln oder sie an andere Benutzer zu übertragen.

2. Gibt es einen Unterschied zwischen anvertrautem Einsatz und flüssigem Einsatz?

Netzwerkbenutzer stimmen beim Delegated Proof of Stake (DPoS) für ihren bevorzugten Delegator. Der Zweck des Liquid Staking besteht jedoch darin, den Stakern die Umgehung von Mindestschwellenwerten und Mechanismen zum Sperren von Token zu ermöglichen.

Obwohl DPoS das Grundkonzept des Proof of Stake übernimmt, ist die Art und Weise, wie es ausgeführt wird, anders. Bei DPoS haben Netzwerkbenutzer die Macht, Vertreter, sogenannte „Zeugen“ oder „Blockproduzenten“, zu wählen, um Blöcke zu validieren. Die Anzahl der am Konsensprozess teilnehmenden Vertreter ist begrenzt und kann durch Abstimmung angepasst werden. Netzwerkbenutzer in DPoS können ihre Token in einem Staking-Pool zusammenfassen und ihr gemeinsames Stimmrecht nutzen, um für bevorzugte Vertreter zu stimmen.

Liquidity Staking hingegen zielt darauf ab, die Investitionsschwelle zu senken und den Stakern eine Möglichkeit zu bieten, den Token-Sperrmechanismus zu umgehen. Bei Blockchains gelten häufig Mindestanforderungen für das Abstecken. Beispielsweise verlangt Ethereum von jedem, der einen Validator-Knoten einrichten möchte, einen Einsatz von mindestens 32 Ethereum (ETH). Es erfordert außerdem spezielle Computerhardware, Software, Zeit und Fachwissen, was wiederum erhebliche Investitionen erfordert.

3. Was ist Staking als Service?

Staking as a Service ist eine Plattform, die als Vermittler fungiert und den Konsensmechanismus der Blockchain mit Kryptowährungsinhabern verbindet, die zur Funktionalität des Netzwerks beitragen möchten.

Staking-as-a-Service ist eine Plattform oder ein Dienst, der es Benutzern ermöglicht, ihre Krypto-Assets einem Dritten anzuvertrauen, der dann im Namen des Benutzers am Staking teilnimmt und dabei in der Regel eine Gebühr erhebt oder sich an Belohnungen beteiligt. Laut JPMorgan Chase wird die Pfanddienstleistungsbranche bis 2025 auf 40 Milliarden US-Dollar anwachsen. Dienste zum Abstecken von Kryptowährungen werden in dieser aufstrebenden Volkswirtschaft eine wichtige Rolle spielen und das Abstecken von Liquidität wird ein integraler Bestandteil davon sein.

Staking-as-a-Service-Plattformen können je nach Grad der Dezentralisierung in verwahrte und nicht verwahrte Plattformen unterteilt werden, was eine wichtige Rolle bei der Wahrung der besten Interessen der Stakeholder und der Wahrung der Transparenz spielt. Um eine dezentrale Governance zu erleichtern, werden wichtige Entscheidungen von dezentralen autonomen Organisationen (DAOs) getroffen.

Managed Staking as a Service umfasst eine umfassende Verwaltung des Staking-Prozesses. Die von Kryptowährungsbörsen bereitgestellten Absteckdienste sind verwahrungspflichtig. Die Belohnungen fließen zunächst an die Wettanbieter und dann an die Staker.

Bei einem nicht verwahrten Staking-as-a-Service-Modell berechnen Validatoren eine Provision von jedem, der am Staking teilnehmen möchte. In PoS-Netzwerken, die die native Delegation unterstützen, werden die Belohnungsanteile der Staker ohne Beteiligung von Validatoren direkt an sie gesendet.

4. Wie Liquidity Staking funktioniert

Liquidity Staking zielt darauf ab, die Staking-Schwelle zu beseitigen und es den Inhabern zu ermöglichen, von Liquiditätstokens zu profitieren.

Der Stake-Pool ermöglicht es Benutzern, mithilfe intelligenter Verträge mehrere kleine Verpfändungen zu einem großen Pfand zu kombinieren, die jedem Staker entsprechende liquide Token (die seinen Anteil am Stake-Pool darstellen) zur Verfügung stellen.

Dieser Mechanismus beseitigt die Hürde, ein Staker zu werden. Liquid Staking geht noch einen Schritt weiter und ermöglicht es den Stakern, ihre Erträge zu verdoppeln. Einerseits verdienen sie an den eingesetzten Token, andererseits verdienen sie an den liquiden Token, indem sie Finanzaktivitäten wie Handel, Kreditvergabe oder andere Aktivitäten durchführen, ohne dass sich dies auf ihre ursprünglich eingesetzten Gewinne auswirkt.

Die Verwendung von Lido als Fallstudie wird uns helfen, besser zu verstehen, wie das Abstecken von Liquidität funktioniert. Lido ist eine liquide Abstecklösung für PoS-Währungen, die mehrere PoS-Blockchains unterstützt, darunter Ethereum, Solana, Kusama, Polkadot und Polygon. Lido bietet eine innovative Lösung für die Hindernisse, die durch das traditionelle PoS-Staking entstehen, indem es die Eintrittsbarrieren und Kosten, die mit der Sperrung von Vermögenswerten in einem einzigen Protokoll verbunden sind, effektiv senkt.

Lido ist ein Staking-Pool, der auf Smart Contracts basiert. Benutzer, die Vermögenswerte auf der Plattform hinterlegen, verpfänden diese über das Protokoll auf der Lido-Blockchain. Mit Lido können ETH-Inhaber einen Bruchteil der Mindestschwelle (32 ETH) einsetzen, um Blockbelohnungen zu verdienen. Nach der Einzahlung von Geldern in den Smart Contract des Lido-Stake-Pools erhalten Benutzer Lido Staked ETH (stETH), einen ERC-20-kompatiblen Token, der bei Einzahlungen geprägt und bei Auszahlungen vernichtet wird.

Das Protokoll verteilt abgesteckte ETH an Validatoren (Knotenbetreiber) innerhalb des Lido-Netzwerks, die dann zur Überprüfung in der Ethereum-Beacon-Kette hinterlegt werden. Diese Gelder werden dann durch einen Smart Contract geschützt, der für Validatoren unzugänglich ist. Über das Lido-Absteckprotokoll hinterlegte ETH werden in Sätze von 32 ETH unter den aktiven Knotenbetreibern im Netzwerk aufgeteilt.

Diese Betreiber verwenden öffentliche Verifizierungsschlüssel, um Transaktionen zu verifizieren, bei denen es um Vermögenswerte geht, die Benutzer einsetzen. Dieser Mechanismus ermöglicht es, die abgesteckten Vermögenswerte der Benutzer auf mehrere Validatoren zu verteilen, wodurch die Risiken verringert werden, die mit einzelnen Fehlerpunkten und dem Abstecken einzelner Validatoren verbunden sind.

Staker, die Solana (SOL)-Token, Polygon (MATIC), Polkadot (DOT) und Kusama KSM über eine Reihe von Smart Contracts in Lido einzahlen, erhalten stSOL, stMATIC, stDOT bzw. stKSM. stToken kann verwendet werden, um DeFi-Erträge zu erzielen, Liquidität bereitzustellen, an dezentralen Börsen (DEX) zu handeln und viele andere Anwendungsfälle.

5. Gibt es Risiken bei der Liquiditäts-Einsatzplattform?

Wie bei jedem Produkt oder jeder Dienstleistung im Kryptowährungsbereich müssen beim Umgang mit Liquiditätszusagen technische Bedrohungen und Marktschwankungen berücksichtigt werden.

Technische Bedrohungen

PoS-Blockchain ist noch relativ neu und es besteht immer die Möglichkeit, dass Protokollfehler oder Schwachstellen zum Verlust oder zur Ausnutzung von Vermögenswerten führen. Wenn man sich beim Abstecken auf Validatoren verlässt, entsteht auch ein Kontrahentenrisiko.

Marktrisiko

Liquidity Staking setzt abgesteckte Vermögenswerte frei und ermöglicht es Stakern, Belohnungen aus DeFi-Anwendungen zu verdienen. Allerdings birgt dies auch die Gefahr, bei Marktabschwüngen an beiden Fronten an Boden zu verlieren.

Wenn die Plattform für Liquiditätsabsteckungen als Open-Source-Lösung gehalten und regelmäßig überprüft wird, kann dies bis zu einem gewissen Grad dazu beitragen, Bedrohungen vorzubeugen. Ein Kopfgeldprogramm für die Plattform kann ebenfalls dazu beitragen, Fehler zu minimieren.

Die Durchführung einer umfassenden Due Diligence ist unerlässlich, um den mit der Marktvolatilität verbundenen Risiken zu begegnen. Dazu gehört die Untersuchung historischer Marktdaten, die Beurteilung der finanziellen Lage potenzieller Investitionen, das Verständnis des regulatorischen Umfelds und die Entwicklung einer diversifizierten Anlagestrategie.

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