Die Securities and Futures Commission hat die erste Charge von Krypto-Asset-Spot-ETFs in Hongkong als genehmigt anerkannt

Nach der Verabschiedung des US Bitcoin Spot ETF hat Hongkong auch einen weiteren Sieg errungen.

Am 15. April gaben China Asset Management (Hong Kong), Boshi Funds (International) Co., Ltd. und Harvest Investments bekannt, dass sie von der Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC) die bedingte Genehmigung zur Ausgabe von Bitcoin erhalten haben Ethereum-Spot-ETFs, die auch markieren, dass Hongkong nach den Vereinigten Staaten die zweite Jurisdiktion weltweit ist, die solche Produkte verabschiedet.

Im Vergleich zu den USA, die den größten Einfluss der Welt haben und aus verschiedenen Gründen vorsichtig bleiben, ist Hongkongs virtueller Asset-Spot-ETF offensichtlich offener. Nicht nur der derzeit diskutierte Ethereum-Spot-ETF wurde einbezogen Es verschaffte sich gleichzeitig einen First-Mover-Vorteil und das Design des ETF-Mechanismus ist auch umfassender als das der Vereinigten Staaten.

Aber in Bezug auf den Krypto-Einfluss hat Hongkong unter der Belagerung durch die westliche Welt tatsächlich keinen Vorteil, trotz häufiger Richtlinien gab es kaum Diskussionen und es herrschte ein Gefühl der Stagnation ? Hat sich dieses Muster geändert?

Auf jeden Fall hat Hongkongs Krypto-Rad mit der Notierung des ETF wieder Fahrt aufgenommen.

Am 15. April gaben China Asset Management (Hong Kong), Boshi Funds (International) Co., Ltd. und Harvest Investment nacheinander auf ihren öffentlichen Konten bekannt, dass sie die grundsätzliche Genehmigung der Hong Kong Securities erhalten hatten Regulierungskommission zur Ausgabe von Bitcoin- und Ethereum-Spot-ETFs. Unter anderem kooperiert China Asset Management (Hong Kong) mit OSL und die Depotbank ist BOC International Prudential Trust Co., Ltd. Harvest Investment wählte OSL außerdem als erste Handelsplattform für virtuelle Vermögenswerte und Verwahrungspartner aus, während Boshi International es gemeinsam mit HashKey Capital herausgab und verwaltete.

Wenn man sich den Zeitplan für diesen Antrag ansieht, ist es nicht überraschend, dass der ETF bereits im Dezember letzten Jahres genehmigt wurde, als sich der Markt in einer kritischen Phase des Umschwungs für ETF-Anträge befand „Rundschreiben zur Genehmigung von Fonds zur Investition in virtuelle Vermögenswerte durch die Securities and Futures Commission“, reichen Sie einen Antrag ein, der bereit ist, Spot-ETFs für virtuelle Vermögenswerte zu akzeptieren. Seitdem haben mehr als 20 relevante Institutionen begonnen, in den Bereich der Spot-ETFs einzusteigen, darunter Boshi, China Asset Management und Victory Securities, die dies als erstes Beispiel anwendeten gab am 26. Januar bekannt, dass es sich um einen Bitcoin-ETF handelt, der sich für einen Devisen-Spot-ETF entschieden hat.

Am 10. April berichtete Reuters, dass in diesem Monat möglicherweise ein Bitcoin-Spot-ETF in Hongkong eingeführt wird und die erste Liste möglicherweise bereits nächste Woche bekannt gegeben wird. Gleichzeitig berichtete „First Line“ von Tencent Finance auch, dass die Hong Kong Securities Regulatory Commission plant, am 15. April die Liste der ersten vier Bitcoin-Spot-ETFs in Hongkong bekannt zu geben, darunter Harvest International, China Asset Management, Boshi Fund und Value Partners Im Finanzbereich wurde das gesamte Bitcoin-Spot-ETF-Projekt in der Anfangsphase detailliert mit der Hong Kong Stock Exchange kommuniziert und geplant und wird voraussichtlich in etwa 10 Tagen abgeschlossen sein. Die China Securities Regulatory Commission hatte ursprünglich geplant, um den 25. April und spätestens Ende April einen Bitcoin-Spot-ETF in Hongkong zu notieren.

Laut der offiziellen Website der Hong Kong Securities Regulatory Commission stehen derzeit 18 Institutionen auf der Liste der virtuellen Vermögensverwaltungsfonds in Hongkong. Darunter haben China Asset Management und Harvest International die Genehmigung für die Virtual Asset License Nr. 9 erhalten von der Securities Regulatory Commission verwaltet werden und 100 % der Investitionen in virtuelle Vermögenswerte verwalten können. Zusammen können sie unabhängig freigegeben werden. Boshi Funds und Value Partners haben derzeit keine unabhängigen, lizenzierten Verantwortlichen und müssen daher für die Ausgabe eine Zusammenarbeit mit lizenzierten Börsen oder anderen Institutionen suchen.

Langfristig ist diese Anwendung von weitreichender Bedeutung. Nachdem Hongkong im Juni letzten Jahres aufgrund von Beschränkungen der Kapitalkanäle und der Marktkapazität neue Vorschriften erlassen hatte, entwickelte sich der Kryptowährungsmarkt zwar schnell, sein Fundament war jedoch instabil. Später brach die öffentliche Wahrnehmung aufgrund mehrerer Betrugsvorfälle zusammen, und das wurde einmal vorgeschlagen Nachdem der Antrag für eine lizenzierte Börse zur Kontrolle des OTC-Handels in diesem Jahr endete, ging die Marktdiskussion weiter zurück, und ihr Einfluss war dem der Vereinigten Staaten, dem absolut dominierenden Akteur, ebenfalls unterlegen auf seinen Anteil.

Erst die Web3-Eventwoche rückte Hongkong wieder in den Vordergrund. Nach Angaben der Hongkonger Regulierungsbehörden haben mehr als 220 Web 3.0-bezogene Unternehmen aus mehr als 20 Regionen, darunter dem Festland, Europa und den Vereinigten Staaten, Niederlassungen in Hongkong eröffnet. Tatsächlich richten die meisten Unternehmen ihre Büros jedoch aus Platz- und Kostengründen trotz der Zunahme an Büros nur als Betriebs- oder Technikniederlassungen ein und behalten hier eine kleine Anzahl von Mitarbeitern, und es gibt weniger Unternehmen mit Hauptsitz.

In diesem Zusammenhang kann die Einführung von ETFs für Hongkong die Investitionskanäle direkt erweitern, regulatorischen Widerstand verringern, die weitere Migration des alten Geldes Hongkongs in den Kryptowährungsbereich fördern, der Entwicklung seiner Web3-Branche neue Dynamik verleihen und Hongkongs offenes Image der Verschlüsselung verbessert erneut die Wettbewerbsfähigkeit seiner virtuellen Vermögenswerte. Was den Grund für die Verabschiedung zu diesem Zeitpunkt betrifft, so ist erstens ein First-Mover-Vorteil unter der Voraussetzung eines stabilen Regulierungsmechanismus erforderlich. Der Lizenzantrag ist noch geschlossen, und zweitens werden andere Rahmenwerke folgen. Die Vereinigten Staaten haben bei der Prüfung der Situation die Führung übernommen und die Situation geglättet.

Aber für die antragstellende Institution stellt die ETF-Bewerbung direktere Vorteile dar. Am Beispiel des Bitcoin-ETFs in den Vereinigten Staaten belief sich der gesamte Nettoinventarwert der Bitcoin-Spot-ETFs laut SoSoValue-Daten am 15. April auf 56,22 Milliarden US-Dollar, und das ETF-Nettovermögensverhältnis (Marktwert als Prozentsatz des Der Gesamtmarktwert von Bitcoin erreichte historisch gesehen 4,26 %. Der kumulierte Nettozufluss erreichte 12,53 Milliarden US-Dollar.

Ein so großes Kapitalvermögen wird dem Emittenten natürlich viel Geld einbringen und auch andere Fondsemittenten anziehen. Laut CoinDesk prognostizierte Matrixport in einem Bericht, dass ein in Hongkong notierter Bitcoin-ETF eine Nachfrage von bis zu 25 Milliarden US-Dollar auslösen könnte. Der Bericht geht davon aus, dass bis zu 25 Milliarden US-Dollar an Mitteln vom chinesischen Festland fließen könnten, wenn ein in Hongkong notierter Bitcoin-Spot-ETF genehmigt wird, da Festlandinvestoren das Southbound-Link-Programm nutzen. Natürlich ist es für das Festland nach den aktuellen Vorschriften immer noch schwierig, daran teilzunehmen. Es muss sich nicht nur mit Beschränkungen für Devisenfonds auseinandersetzen, sondern muss sich auch mit KYC-Problemen auseinandersetzen. Was die Eröffnung von Bankkarten und Wechselkonten betrifft, ist die Teilnahme für Festlandteilnehmer nahezu schwierig.

Zurück zu dieser Anwendung: Was den Mechanismus betrifft, ist Hongkong zweifellos weiter fortgeschritten als die Vereinigten Staaten.

Die US-Behörden erlauben keine physischen Zeichnungen bei ETFs und verwenden nur Barzeichnungen. Im Bargeldmodus entsprechen die Fondsanteile während des Erstellungs- und Rücknahmeprozesses des ETF dem Bargeld. Der Emittent kauft physische BTC mit Bargeld und fügt Bargeldverwahrer hinzu, wodurch die Anzahl der Vermittler reduziert wird, die tatsächlich Bitcoin ausgesetzt sind, und ein relativ geschlossenes System aufgebaut wird macht jede Transaktion des Market Makers leichter nachverfolgbar, verringert Probleme bei der Bekämpfung der Geldwäsche und eliminiert die Risiken tatsächlich beteiligter Finanzinstitute wie Banken. Es ist ersichtlich, dass dieser Schritt eher den traditionellen Methoden des Wertpapierhandels entspricht und auch die Bedenken und Bedenken der US-Regulierungsbehörden gegenüber diesem Produkt zeigt.

In Form von Sachleistungen erfolgt die entsprechende Beantragung und Rücknahme von Fondsanteilen physisch in BTC, die Liquidität und die Preisrichtung reagieren schneller, der Emittent trägt weniger Risikoverantwortung und die Abwicklung ist entsprechend bequemer. Allerdings akzeptiert auch Hongkong diese Rückzahlungsmethode. Laut Foresight werden zwei von HashKey Capital und Boshi Fund (International) Co., Ltd. gemeinsam ausgegebene und verwaltete virtuelle Asset-Spot-ETFs einen physischen Zeichnungsmechanismus einführen, der es Anlegern ermöglicht, Bitcoin und Ethereum direkt zum Zeichnen von ETF-Anteilen zu verwenden.

Aus Sicht der Stakeholder ist neben dem direkten Emittenten auch die Depotbank zum heißen Eisen geworden. Derzeit sind OSL und Hashkey die einzigen Handelsplattformen, die von der Hong Kong Securities Regulatory Commission die Lizenzen Nr. 1 und 7 für virtuelle Vermögenswerte erhalten haben. Obwohl beide Unternehmen mit Problemen wie hohen Lizenzkosten, wenigen Währungen in den Regalen und geringer Offshore-Wettbewerbsfähigkeit konfrontiert waren, gab es sogar Gerüchte, dass OSL seine Muttergesellschaft BC Technology Group verloren habe, um zu überleben, aber beide Unternehmen werden von diesem Trend angetrieben neue Wirtschaftswachstumspunkte einläuten, und es wird erwartet, dass die Verwahrungsgebühren und Transaktionsgebühren durchbrechen.

Dennoch ist der Umfang der Verwahrung zwangsläufig begrenzt, gemessen an den Unterschieden in der Marktgröße. Nehmen wir als Beispiel das Verwahrungsgeschäft von Hashkey, das seit mehr als einem Jahr stabil läuft, mit einem verwalteten Vermögen von über 2,2 Milliarden Yuan. Im vierten Quartal 2023 betrug das verwaltete Vermögen von Coinbase 101 Milliarden US-Dollar. Dollar, die aktuelle Spot-ETFs nicht einschließen. Unter der Prämisse der Größenordnung ist hervorzuheben, dass Coinbase fast 90 % der aktuellen Spot-ETF-Skala beherbergt.

Andererseits stehen die Emittenten von ETFs für virtuelle Vermögenswerte in Hongkong vor Herausforderungen. Im Vergleich zu Spot-ETFs sind Futures-ETFs durch Vertragsverlängerungen und Transaktionsverfahren eingeschränkt. Obwohl der Nettowert und der Geldverdieneffekt während des Aufwärtstrends von Bitcoin in den letzten Monaten verbessert wurden, sind die Liquidität und die Preisverfolgung offensichtlich schwierig, mit denen von Bitcoin mitzuhalten Es ist sehr wahrscheinlich, dass in der Zukunft Spot-ETFs und -Fonds abfließen. Oder um den Verkehr zu absorbieren, platzierte CSOP, der Emittent von Futures-ETFs, während der jüngsten Konferenz eine große Anzahl von Anzeigen in Bussen in Hongkong. Der Inhalt war, dass Bitcoin in den ersten beiden Monaten des Jahres 2024 weltweit um 45 % steigen würde Aufmerksamkeit war Mangelware.

Aus Sicht der Entwicklung der Kryptoindustrie in Hongkong ist es ein interessanter Vergleich, dass Coinbase am 15. April 246 Währungen gelistet hat und Binance, die weltweit größte Kryptowährungsbörse, 390 Währungen gelistet hat Hong Kong HashKey Exchange listet nur 21 Währungen auf.

Obwohl es trotz aller Risse zu überleben scheint, stellt dies aus optimistischer Sicht auch das große Potenzial der Hongkong-Verschlüsselung dar. Adam Zhou, Mitbegründer des Hongkonger Kryptowährungsunternehmens VDX, sagte einmal unverblümt in einem Interview: „Es wird definitiv ein Einhorn in der Hongkonger Verschlüsselungsbranche geben

Das ist keine Lüge.“ Im Vergleich zum aktuellen Krypto-Ökosystem in den Vereinigten Staaten hat die lokale konforme Börse Coinbase mit einer Marktkapitalisierung von 59,3 Milliarden US-Dollar einen absoluten Vorteil. Auf der Brokerage-Seite ist Robinhood und ihre Kryptowährung deutlich gewachsen Der Umsatz ist seit langem höher als der der Aktientransaktionen. Allerdings befindet sich Hongkong, egal ob es sich um lokale Börsen oder Broker handelt, erst in einem frühen Stadium. Theoretisch ist es nur eine Frage der Zeit, bis mehr Währungen in die Regale gestellt werden und mehr Gelder fließen. Unter dem Einfluss von RWA. Stablecoins und ETFs, es werden mehr Formen der Währungsnotierung entstehen, und es sind sogar neue Arten großer Börsen für digitale Vermögenswerte entstanden, die einen Markt im Wert von mehreren Milliarden Dollar umfassen können.

Vielleicht ist dies auch der Grund, warum die Regierung von Hongkong den Einsatz virtueller Vermögenswerte entschieden unterstützt. Mehr als 20 Institutionen wetteifern darum, die ersten zu sein, die virtuelle Vermögenswerte einsetzen, und mehr als 60 Wertpapierfirmen haben sich dem Wettbewerb angeschlossen angekommen, und Pathfinder könnte der Erste sein, der Krabben isst.

Die Marktreaktion auf diese Nachricht war jedoch gedämpft und der Markt wurde derzeit bei 66.244 $ gehandelt, was einem Anstieg von 3,19 % in 24 Stunden entspricht. Der Konzeptsektor verzeichnete jedoch einen deutlichen Anstieg, und die Hongkonger Konzeptmünzen stiegen innerhalb von 24 Stunden um 10,6 %.

Das obige ist der detaillierte Inhalt vonDie Securities and Futures Commission hat die erste Charge von Krypto-Asset-Spot-ETFs in Hongkong als genehmigt anerkannt. Für weitere Informationen folgen Sie bitte anderen verwandten Artikeln auf der PHP chinesischen Website!