Analyse des DEX-Layouts von Solana: Ist Jupiter die Zukunft des Ökosystems?

Die Sol-Kette boomte in der vergangenen Woche. Auch der Preis des Jupiter-Tokens $JUP auf dem Sekundärmarkt ist in den letzten zwei Wochen dem Tempo von Solana gefolgt. Die Marktforschung zu Jupiter und $JUP erfolgt eher aus einer sekundären Perspektive.

„Hinter der herausragenden (oder vorübergehend herausragenden) Marktwertentwicklung steht neben hervorragenden Hundefarmen und -gemeinschaften auch das hervorragende Produktdesign als Unterstützung. Werfen wir also heute einen Blick auf Jupiter aus der Produktperspektive Designideen.“ „Hinter der herausragenden (oder vorübergehend herausragenden) Marktwertleistung steht neben hervorragenden Hundefarmen und -gemeinschaften auch das hervorragende Produktdesign als Unterstützung. Werfen wir also heute einen Blick auf die Produkte von Jupiter aus der Produktperspektive Ideen. „

Im Solana-Ökosystem ist die Entstehung von Jupiter kein Zufall. Es ist ein starker Beweis für technologische Innovation und Optimierung der Benutzererfahrung bei vielen DEXs. Als wettbewerbsfähigster DEX im Solana-Netzwerk ist Jupiter eine der wichtigsten Optionen für Solana-Handelsbenutzer.

Die drei Kernfunktionen von Jup

Der Schlüssel dafür, dass seine Produkte Aufmerksamkeit erregen, liegt in seinen drei Kernfunktionen: Liquiditätsaggregator, aktuelle Preisordnung und DCA/Festinvestition. Der Einsatz dieser drei innovativen Technologien steigert nicht nur die Wettbewerbsfähigkeit von Jupiter, sondern setzt auch neue Maßstäbe für den gesamten DEX-Bereich.

Kernfunktionsmodul 1: Liquiditätsaggregator

Die Liquiditätsaggregatortechnologie von Jupiter ist eine seiner Kernkompetenzen. Im traditionellen DEX-Modell existiert der Liquiditätspool jeder Börse isoliert. Beim Austausch von Vermögenswerten müssen Benutzer den besten Handelspool finden, um den besten Handelspreis zu erzielen. Dies ist nicht nur zeitaufwändig, sondern auch fällig Die Liquidität ist verteilt, was es schwierig macht, einen optimalen Handel sicherzustellen. Die Liquiditätsaggregator-Technologie von Jupiter kann viele Liquiditätspools im Solana-Ökosystem umfassen, mithilfe von Algorithmen automatisch die besten Liquiditätspools finden und aggregieren und Benutzern die besten Handelspreise bieten. Dies spart nicht nur Zeit und Aufwand, sondern erschwert auch die Sicherstellung optimaler Transaktionen aufgrund der verteilten Liquidität. Die Liquiditätsaggregator-Technologie von Jupiter findet und aggregiert mithilfe von Algorithmen automatisch die besten Liquiditätspools, um Benutzern die besten Handelspreise zu bieten. Dies spart nicht nur Zeit und Aufwand, sondern erschwert auch die Sicherstellung optimaler Transaktionen aufgrund der verteilten Liquidität. Gleichzeitig ist Jupiter bestrebt, mithilfe von Algorithmen automatisch die besten Liquiditätspools zu finden und zu aggregieren, um Benutzern den besten One-Stop-Handelspfad zu bieten.

Vor dem Handel können Benutzer Parameter wie Transaktionsgebühren, Slippage-Größe und die Verwendung eines direkten Pfads ändern. Dies bedeutet, dass Benutzer über eine Schnittstelle den besten Transaktionspreis und den niedrigsten Slippage im gesamten Ökosystem erhalten können, was die Effizienz und Wirtschaftlichkeit des Vermögensaustauschs verbessert. Die Implementierung der Jupiter-Transaktionsaggregation basiert auf der intelligenten Back-End-Routing-Technologie.

Jupiter verwendet komplexe Algorithmen, um die gesamten Transaktionsdaten des Marktes in Echtzeit im Backend zu überwachen und zu analysieren, einschließlich Preis, Tiefe, Slippage und anderer Dimensionen. Basierend auf diesen Daten kann der intelligente Routing-Algorithmus dynamisch die beste Handelsroute für jede Transaktion auswählen und so die Erfolgsquote und Kosteneffizienz von Benutzertransaktionen auch bei starken Marktschwankungen sicherstellen. Sobald Jupiter Marktdaten erhält, beginnt sein Multirouten-Suchalgorithmus mit der Suche nach dem besten Handelspfad.

Dieser Prozess erfordert komplexe Berechnungen, da nicht nur das direkte Handelspaar berücksichtigt wird, sondern auch analysiert wird, ob durch eine Reihe zwischenzeitlicher Token-Konvertierungen ein besserer Handelspreis erzielt werden kann. Wenn ein Benutzer beispielsweise von Token A zu Token C wechseln möchte, berücksichtigt das intelligente Routing nicht nur den direkten Transaktionspfad A→C, sondern auch den Transaktionspfad A→B→C und die Transaktion A→B→D→C Pfad usw. Mittelpfad, um die kostengünstigste Handelslösung zu finden.

Auch wenn das Routing-Backend modernster Technologie sehr komplex ist, ist Jupiter bestrebt, den Benutzern ein einfaches und benutzerfreundliches Handelserlebnis zu bieten. Der Betrieb von Smart Routing ist für Benutzer völlig transparent. Benutzer müssen lediglich die Token und Beträge eingeben, die sie umtauschen möchten, und der Rest der Arbeit wird durch Smart Routing automatisch erledigt. Dieses Design minimiert die betrieblichen Schwierigkeiten des Benutzers und ermöglicht es Benutzern, Transaktionen auch ohne umfassende technische Kenntnisse problemlos durchzuführen.

Kernfunktionsmodul 2: Limit Order

Jupiter stellt Händlern die Limit-Order-Funktion zur Verfügung, die Kostensteigerungen und Slippage-Probleme durch Preiseffekte bei Transaktionen effektiv vermeidet und gleichzeitig das MEV-Problem vermeidet. Wenn die Order nicht vollständig ausgeführt wird, kann die Limit-Order teilweise ausgeführt werden und die Token für den erfüllten Teil werden erhalten. Beim Vorschlag einer Transaktion können Benutzer die Gültigkeitsdauer der Bestellung, den Börsenpreis und die Börsenmenge auswählen, um ihre Handelsstrategien genauer umzusetzen. Das Protokoll arbeitet mit Birdeye und TradingView zusammen und stellt On-Chain-Preisdaten von Token bereit, und Jupiter verwendet die Technologie von TradingView für die Anzeige von Diagrammdaten. Durch diese Funktion nähert sich das tatsächliche Erlebnis, das Jupiter den Benutzern bietet, dem einer zentralisierten Börse an.

Kernfunktionsmodul 3: DCA-Festinvestitionen

Dollar-Cost Averaging (DCA) ist eine Anlagestrategie, bei der Anleger die Anschaffungskosten durch mehrere Investitionen innerhalb eines bestimmten Zeitintervalls auf eine vorgegebene Preisspanne verteilen. Methoden können Anlegern dabei helfen, das Risiko zu reduzieren zu einem einzigen Preispunkt zu investieren. Um DCA-Anlageinvestitionen in Jupiter durchzuführen, müssen Benutzer lediglich die Kaufhäufigkeit (Jupiter bietet eine Mindesthäufigkeit von Minuten und eine Höchsthäufigkeit von Monaten), die Kaufpreisspanne, den Gesamtzeitraum und die Vermögenswerte, die sie kaufen möchten, festlegen. Nach der Anlageinvestition werden die Token des Benutzers auf das mit der Anlageanlage verbundene Konto übertragen und Transaktionen werden automatisch basierend auf der voreingestellten Preisspanne und Transaktionshäufigkeit ausgeführt.

Nachdem die Anlageinvestition abgeschlossen ist, werden die Token automatisch zurück in die Brieftasche des Benutzers übertragen und die Vereinbarung verlangt ein Tausendstel der Gebühr für die Anlageinvestition. Kontrollierbare Einstandspreise, niedrige Gebühren und vollständig verwaltete Handelsprozesse machen DCA zu einer guten Wahl für Händler, um in einem Bärenmarkt Vermögenswerte anzuhäufen. Allerdings ist dieser Mechanismus im Bullenmarkt relativ unbekannt geworden, sodass die Gesamtnachfrage nach dieser Funktion noch relativ gering ist.

Weitere ökologische Module von Jup

Vorgeschalteter Inkubator: Jupiter Labs

Ein Labor, das unabhängig von Jupiter arbeitet, wird in Zukunft unabhängig agieren und sich für die Förderung innovativer Projekte einsetzen. Jupiter-Benutzer und Community-Mitglieder genießen bestimmte Privilegien, einschließlich Erstzugriff und Token-Anreize. Derzeit konzentriert sich Jupiter Labs auf zwei große Projektbereiche: unbefristete Verträge und LSD-Stablecoins.

Derivate-Protokoll: Jupiter Perpetual

ist ein von Jupiter Labs eingeführtes Derivate-Protokoll, dessen Modell GMX V1 ähnelt und jetzt in die Phase der tatsächlichen Nutzung eingetreten ist. Das Protokoll definiert zwei Hauptkategorien von Teilnehmern: Liquiditätsanbieter und Händler. Liquiditätsanbieter stellen dem Pool Mittel zur Verfügung, die in einen Korb von Token umgewandelt werden, der hauptsächlich BTC, ETH, SOL, USDC und USDT umfasst. Unter ihnen haben SOL und USDC ein höheres Gewicht und werden zu den Haupthandelsobjekten.

Händler nutzen die Token im Pool, um beim gehebelten Handel gehebelte Positionen aufzubauen. Sie müssen sich keine Sorgen über Transaktionsverluste machen und müssen lediglich Transaktionsgebühren und Kreditgebühren zahlen, wobei letztere auf der Grundlage der Nutzung berechnet werden Token. Liquiditätsanbieter erhalten 70 % der Transaktionsgebühren und aller Kreditgebühren, tragen aber auch das Risiko von Verlusten durch Händlergewinne und Token-Wertverlust.

LST Stablecoin Protocol XYZ

Das Projekt wurde noch nicht gestartet. Das Protokoll ähnelt Lybra V1 und ermöglicht es Benutzern, den verzinslichen Stablecoin SUSD ohne Kreditzinsen zu prägen, indem sie SOL einsetzen. Die durch LST-Einsätze erzielten Einnahmen werden an SUSD-Inhaber und Governance-Token verteilt. Das Besondere daran ist, dass, wenn die LST-Rendite höher ist als der SOL-Kreditzins, eine Leverage-Arbitrage-Strategie eingesetzt wird, um die Rendite zu maximieren.

Darüber hinaus führt das Protokoll auch einen Rückzahlungsmechanismus ein, um die Preisstabilität von SUSD aufrechtzuerhalten, obwohl dies insbesondere bei Marktschwankungen Auswirkungen auf die Positionen der Kreditnehmer haben kann. Um dieses Problem zu lindern, kann das Protokoll die Strategie übernehmen, Governance-Token zum Einlösen von SUSD innerhalb einer kleinen Preisspanne zu verwenden. Wenn der Preis von SUSD zwischen 0,95 und 1 US-Dollar liegt, kann das Protokoll SUSD zum Einlösen von Governance-Token verwenden die Häufigkeit, mit der Kreditnehmer in Anspruch genommen werden. Dieser Plan kann jedoch dazu führen, dass es sich bei der überwiegenden Mehrheit der Rücknahmen um Rücknahmen von Governance-Token handelt. Wenn der Preis weiterhin unter 1 US-Dollar liegt, wird dies zu einer ernsthafteren Ausgabe von Token führen.

Rückkehr zum $Jup-Wirtschaftsmodell

Der JUP-Token ist der Governance-Token im Jupiter-Ökosystem, der es Token-Inhabern ermöglicht, über wichtige Ökosystementscheidungen abzustimmen, die Themen wie den Start von Projekten, Streitlisten und Zuschüsse abdecken. Das Jupiter-Team verspricht, dass sich die Token-Verteilung strikt an die Roadmap halten wird und jede Übertragung von Token in Cold Wallets sechs Monate im Voraus angemeldet werden muss. Der anfängliche Umlaufbestand wird auf 1,35 Milliarden angepasst, und der zukünftige Umlauf wird über Community-Wallets mit mehreren Signaturen verwaltet, um die gesunde Entwicklung des Jupiter-Ökosystems sicherzustellen.

Nach dem Aufstieg aus dem Hochhaus – Meditationen über den Wohlstand des Jup-Ökosystems

Im Vergleich zu anderen DEXs im Solana-Ökosystem zeigt Jupiter seine Vorteile in Bezug auf Transaktionseffizienz und Benutzererfahrung. Obwohl Projekte wie Raydium, Orca und Serpent ebenfalls um Marktanteile konkurrieren, aggregiert Jupiter immer noch mehr als 50 % des Handelsvolumens auf Solana, was DEX zu einem echten zugrunde liegenden Liquiditätsprotokoll im Solana-Netzwerk macht. Da jedoch der Spielraum für ein weiteres Wachstum des Transaktionsvolumens begrenzt ist, hat sich Jupiter für die langfristige Strategie entschieden, im DeFi-Sektor horizontal zu expandieren und seine Geschäftsbreite zu erweitern. Jupiter-Start oder die Hauptrichtung für Jupiter, sein Territorium zu erweitern.

Derzeit verfügt Jupiter Start nur über Einführungs-, Schulungs- und Pre-Launch-Funktionen. Die Kernfunktion von Jupiter Start, LFG Launchpad, wurde noch nicht gestartet, aber die erste Runde der Launchpad-Abstimmung wurde am 7. März gestartet. Die drei besten Projekte sind Zeus Network (kettenübergreifende Kommunikation), SharkyFi und UpRock (DePIN). Jupiter hat eine große Benutzerbasis und einen starken Traffic-Effekt. Angesichts der eigenen Ressourcenvorteile dürften die von ihm gestarteten Projekte von höherer Qualität sein.

Andererseits hat Jupiter Labs, die von Jupiter ins Leben gerufene Inkubationsplattform für Finanzinnovationsprodukte, die Lücke bei verwandten Projekten auf Solana geschlossen und verfügt mit der Unterstützung von Jupiter immer noch über großes Potenzial. Dieses Projekt demonstriert eine eingehende Erforschung der Bereiche Finanzderivate und Stablecoins und zielt darauf ab, dem DeFi-Bereich im Solana-Ökosystem neue Impulse zu verleihen. Obwohl diese Innovationen die Rendite steigern, bringen sie auch zusätzliche Risiken mit sich, wie z. B. Protokollrisiken und Oracle-Notierungsrisiken. Es ist notwendig, das Gleichgewicht des Systems durch den Aufbau eines vollständigen Wirtschaftsmodells, geeigneter Anreizmechanismen und dynamischer Rückzahlungsstrategien aufrechtzuerhalten.

Als heißer Star im Solana-Ökosystem hat sich Jupiter bereits einen festen Platz im DeFi-Bereich erarbeitet, obwohl dieser erst vor kurzem eingeführt wurde. Sein benutzerzentriertes Produktdesignkonzept, umfassende und innovative Produktfunktionen und ein reibungsloses Handelserlebnis haben erfolgreich das Vertrauen der Benutzer gewonnen und sich zum DEX mit dem größten Transaktionsvolumen in der Solana-Kette entwickelt. Darüber hinaus ist das Jupiter-Team bestrebt, die traditionelle DEX-Obergrenze zu durchbrechen, die durch die Entwicklung der öffentlichen Kette eingeschränkt wird, und erkundet aktiv horizontal einen breiteren Entwicklungsraum, der Jupiter das Potenzial gibt, sich zu einem Sternenmeer zu entwickeln.

Ein potenzielles Problem besteht jedoch darin, dass Sie bei der Erforschung von Derivaten und Stablecoins, sei es als Inkubator oder als selbst entwickeltes Produkt, größeren Risiken ausgesetzt sind. Aufgrund der Natur dieser Art von Finanzprodukten, die Hebelwirkung nutzen, um hohe Renditen zu erzielen, ohne die Unterstützung eines vollständigen Wirtschaftsmodells und stabiler Token-Preise, ist es leicht, in eine Todesspirale zu geraten, die fatale Auswirkungen auf Jupiter selbst haben kann .

Das obige ist der detaillierte Inhalt vonAnalyse des DEX-Layouts von Solana: Ist Jupiter die Zukunft des Ökosystems?. Für weitere Informationen folgen Sie bitte anderen verwandten Artikeln auf der PHP chinesischen Website!