Was ist die „Wheel Strategy' und wie funktioniert sie?

Investoren sind immer auf der Suche nach effektiven Handelsstrategien, die ihnen helfen, ihre Rendite zu maximieren und gleichzeitig das Risiko zu managen. Unter den vielen verfügbaren Handelstechniken bietet die Wheel-Strategie einen einzigartigen Handelsansatz. Obwohl diese Strategie häufig mit dem Handel mit Aktienoptionen in Verbindung gebracht wird, ist sie aufgrund ihres strukturierten und systematischen Ansatzes zur Erzielung stabiler Erträge für Kryptowährungshändler äußerst attraktiv.

Sobald Händler die Grundprinzipien und die Umsetzung der Rolling-Strategie beherrschen, können sie damit rechnen, neue Möglichkeiten zur Vermögenssteigerung und Möglichkeiten zur Wertsteigerung ihrer Portfolios zu entdecken.

Verstehen Sie die Grundlagen der Roller-Strategie.

Denken Sie daran, dass die Roller-Strategie ursprünglich für den Optionshandel entwickelt wurde. Viele Anleger denken vielleicht, dass der Optionshandel kompliziert ist, aber die Roller-Strategie vereinfacht den Prozess. Was ist also das Kernkonzept dieser Strategie?

Definition und Konzepte

Die Roller-Strategie, auch „Covering-Strategie“ genannt, ist eine Strategie, die Optionskontrakte zum Kauf und Verkauf von Aktien nutzt. Das Hauptziel dieser Strategie besteht darin, durch den Verkauf von Optionen Prämien zu erzielen und gleichzeitig die Erträge durch den Kauf oder Verkauf der zugrunde liegenden Aktie zu einem günstigen Preis zu steigern.

Die Roller-Strategie entstand vor vielen Jahren aus der Verwendung von Covered Calls im Optionshandel. Im Laufe der Zeit haben Händler diese Strategie verfeinert und zusätzliche Elemente wie den Verkauf bargeldgesicherter Puts eingeführt, um Gewinne zu erzielen.

Was sind Call-Optionen und Put-Optionen?

Put-Option (Put)

Eine Put-Option gibt dem Inhaber das Recht, einen Vermögenswert zu einem vereinbarten Preis am oder vor dem Ablaufdatum zu verkaufen. Wird häufig verwendet, um Abwärtsrisiken abzusichern oder einen Rückgang der Vermögenspreise vorherzusagen.

Wenn der Preis des Basiswerts niedriger ist als der Ausübungspreis, werden Put-Optionen attraktiv, da der Händler den Vermögenswert zu einem höheren Preis verkaufen kann.

Call-Option (Call)

Eine Call-Option gibt dem Händler das Recht, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis am oder vor dem Ablaufdatum zu kaufen. Wird häufig zur Vorhersage von Vermögenspreissteigerungen verwendet.

Eine Call-Option wird wertvoll, wenn der Vermögenspreis höher ist als der Ausübungspreis. Weil Händler den Vermögenswert zu einem niedrigeren Preis erwerben können.

Schlüsselkomponenten der Roller-Strategie

Verkauf von bargeldgesicherten Puts

Dabei geht es um den Verkauf von Put-Optionen auf eine Aktie oder Kryptowährung, deren Besitz Ihnen nichts ausmacht, zu einem vorher festgelegten Preis. Dieser vorgegebene Preis wird Ausführungspreis genannt. Dadurch wird die Optionsprämie im Voraus eingezogen und es werden sofort Erträge aus der Aktie generiert.

Wenn Sie eine Put-Option verkaufen, verpflichten Sie sich, die Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen. Als Gegenleistung für die Verpflichtung zum Kauf der Aktie erhalten Sie eine Prämie oder Dividende.

Covered Call

Nachdem Sie Aktien durch den Verkauf von Put-Optionen zugeordnet haben, können Sie Covered Calls auf diese Aktien verkaufen. Dazu gehört der Verkauf von Call-Optionen auf die Aktien, die Sie besitzen. Wenn die Aktie über den Ausübungspreis der Call-Option steigt, können Sie eine zusätzliche Prämie verdienen und gleichzeitig potenzielle Gewinne begrenzen. Einfach ausgedrückt: Sie erzielen einen Gewinn, wenn der Ausübungspreis abläuft.

Diese Strategie basiert auf dem Konzept, günstig zu kaufen und teuer zu verkaufen. Sie kaufen die Aktie mit einem Abschlag (d. h. einen bar besicherten Put) und verkaufen sie dann zu einem über dem Marktpreis liegenden Preis (d. h. einen gedeckten Call). Der Vermögenswert, auf den diese Strategie angewendet wird, sollte sich in einem Aufwärts- oder Seitwärtstrend befinden.

Ausübungspreis

Der wichtigste Bestandteil der Radstrategie ist der Ausübungspreis. Der Ausübungspreis, auch Ausübungspreis genannt, ist der vorher festgelegte Preis, zu dem Sie einen Vermögenswert kaufen oder verkaufen können, wenn Sie eine Option ausüben.

Bei einer Call-Option ist der Ausübungspreis der Preis, zu dem der Inhaber den Basiswert kaufen muss. Bei einer Put-Option ist der Ausübungspreis der Preis, zu dem der Inhaber den Basiswert verkaufen muss.

Der Ausübungspreis wird bei Abschluss eines Optionsvertrags festgelegt und bleibt während der gesamten Vertragslaufzeit bzw. bis zum Ablauf unverändert.

Wie funktioniert die Radstrategie?

Die Roller-Strategie kombiniert den Verkauf bargeldgesicherter Puts und gedeckter Calls, um Erträge zu generieren und möglicherweise die zugrunde liegende Aktie oder den Krypto-Asset zu einem günstigen Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Für jeden Optionskontrakt, den Sie verkaufen, sollten Sie vorbereitet sein und über genügend Mittel verfügen, um 100 Einheiten oder 100 Aktien zum vereinbarten Ausübungspreis zu kaufen. Dadurch wird sichergestellt, dass Sie Ihren Verpflichtungen nachkommen können, wenn der Käufer die Option ausübt.

Die folgenden Schritte beschreiben die Funktionsweise der Radstrategie am Beispiel der ETH. In diesen Beispielen sind Preise und Prämien hypothetisch.

Schritt eins: Verkauf von bargeldgesicherten Puts

Angenommen, Sie sind am Kauf von ETH interessiert und der Preis zum Zeitpunkt des Handels beträgt 4.000 $ pro Token. Sie beschließen, einen bar besicherten Put mit einem Ausübungspreis von 3.500 $ und einer Laufzeit von 30 Tagen zu verkaufen.

Die Prämie, die Sie für jede verkaufte Option erhalten, ist auf 200 $ pro Token festgelegt. Bei den meisten Kryptowährungsbörsen, die den Handel mit Optionen anbieten, wird Ihnen der Markt bei der Auftragserteilung die Prämie nennen, die Sie erhalten. Es gibt zwei mögliche Szenarien:

Szenario 1: ETH-Preis bleibt über 3.500 $

Wenn der ETH-Preis innerhalb von 30 Tagen nach Ablauf über 3.500 $ bleibt, verliert die Put-Option an Wert und Sie können die Prämie behalten (200 USD pro Token).

Sie können den Vorgang dann wiederholen, indem Sie neue bargeldgesicherte Puts verkaufen, um zusätzliche Einnahmen zu erzielen.

Szenario 2: ETH-Preis fällt unter 3.500 $

Wenn der Token-Preis bei Ablauf unter 3.500 $ fällt, werden Sie beauftragt, 100 ETH-Einheiten zu einem Ausübungspreis von 3.500 $ pro Token zu kaufen. Denken Sie jedoch daran, dass Sie den bar besicherten Put verkauft und die Prämie/den Gewinn erhalten haben. Daher sind Sie bereit, das Geld, das Sie als Sicherheit beiseite gelegt haben, für den Kauf des Tokens für 3.500 $ zu verwenden. Die Prämie, die Sie erhalten, reduziert Ihren Kaufpreis und mindert so das Abwärtsrisiko.

Der Verkauf bargeldgesicherter Puts eignet sich besser für seitwärts gerichtete oder bullische Markttrends. Wenn Sie bei einem Vermögenswert neutral oder optimistisch eingestellt sind, ist der Verkauf bargeldgesicherter Puts möglicherweise die beste Wahl. Andernfalls, wenn der Preis des Vermögenswerts erheblich sinkt, müssen Sie den Vermögenswert bei Ablauf zum Ausübungspreis kaufen und warten, bis sich der Preis des Vermögenswerts erholt.

Schritt 2: Schreiben Sie eine gedeckte Call-Option

Sie können eine gedeckte Call-Option verwenden, nachdem Sie dem Basiswert zugeordnet wurden, indem Sie die Put-Option ausführen. Dies kann im zweiten Szenario des Verkaufs bargeldgesicherter Puts verwendet werden, bei dem Sie mit dem Kauf einer Kryptowährung beauftragt werden. Nehmen wir in diesem Fall an, dass Ihnen mehrere ETH-Einheiten zugeteilt werden, die für 3.500 $ pro Münze gekauft werden. Sie beschließen, eine gedeckte Call-Option mit einem Ausübungspreis von 4.000 $ und einer Laufzeit von 30 Tagen zu zeichnen, und die Prämie oder der Gewinn, die Sie bei jedem Call-Verkauf erhalten, beträgt 300 $. Es gibt zwei mögliche Szenarien:

Szenario 1: ETH-Preis bleibt unter 4.000 $

Wenn der ETH-Preis am Ablaufdatum immer noch unter 4.000 $ liegt, verfällt die Call-Option wertlos und Sie können die gesammelte Prämie (300 $ pro Option) behalten. . Anschließend können Sie den Vorgang wiederholen, indem Sie neue gedeckte Anrufe schreiben, um zusätzliche Einnahmen zu erzielen.

Szenario 2: ETH-Preis steigt um mehr als 4.000 $

Wenn der ETH-Preis bei Ablauf um mehr als 4.000 $ steigt, werden Ihre Vermögenswerte zu einem Ausübungspreis von 4.000 $ pro Token zurückgerufen. Da Sie jedoch den gedeckten Call verkauft haben, sind Sie bereit, den Token für 4.000 $ zu verkaufen, was Ihrem Zielverkaufspreis entspricht.

Der Preis, den Sie ETH verkaufen, steigt aufgrund der Prämie, die Sie erhalten, und erhöht so Ihre Gesamtrendite.

In diesem Fall erwarten Sie, dass ETH einen neutralen Preis beibehält. Bitte beachten Sie jedoch, dass Sie bei einem erheblichen Preisanstieg des Vermögenswerts zum zurückgerufenen Ausübungspreis verkaufen müssen.

Schritt drei: Wiederholen Sie den Vorgang

Sobald Sie eine Kryptowährung oder Aktie zu einem vorher festgelegten Preis verkauft haben, können Sie den Vorgang erneut beginnen, indem Sie einen bargeldgesicherten Put oder einen gedeckten Call verkaufen. Sie können die Radstrategie für dasselbe Asset oder für andere Assets wiederverwenden.

Das Wiederholen dieser Schritte kann Händlern dabei helfen, Einnahmen aus dem Verkauf von Optionsprämien zu erzielen und gleichzeitig möglicherweise den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem günstigen Preis zu erwerben oder zu veräußern und so die Roller-Strategie umzusetzen.

Faktoren, die bei der Verwendung der Roller-Strategie berücksichtigt werden sollten

Bei der Verwendung der Roller-Strategie müssen Sie die Faktoren berücksichtigen, die sich auf die Handelsmethode auswirken und gleichzeitig Risiken effektiv reduzieren. Zu den Schlüsselfaktoren gehören Risikomanagement, Marktbedingungen, Aktienauswahl und Ausführungspreis.

Kapitalbedarf und Risikomanagement

Ein wichtiger Aspekt der Roller-Strategie ist das Verständnis der Kapitalanforderungen und Risiken, die in jeder Phase des Prozesses auftreten. Der Verkauf eines durch Bargeld besicherten Puts erfordert das Vorhalten ausreichender Barreserven (oder Einlagen), um die zugrunde liegende Aktie zum Zeitpunkt der Übertragung zu kaufen.

Wenn Sie eine gedeckte Call-Option zeichnen, müssen Sie die zugrunde liegende Aktie halten. Dies schützt zwar vor Kursrückgängen, begrenzt jedoch potenzielle Gewinne, wenn der Aktienkurs deutlich steigt.

Marktbedingungen

Bewerten Sie aktuelle Markttrends, Volatilitätsniveaus und makroökonomische Faktoren, die sich auf die Wertentwicklung der zugrunde liegenden Aktien auswirken können. Möglicherweise müssen Sie auch Ihre Handelsstrategie anpassen, um unter verschiedenen Marktbedingungen erfolgreich zu sein, egal ob bullisch, bärisch oder seitwärts.

Aktienauswahl

Um Aktien zu finden, die für die Umsetzung der Roller-Strategie geeignet sind, sollte eine gründliche fundamentale und technische Analyse durchgeführt werden, um diese Aktienauswahl zu identifizieren. Suchen Sie nach Aktien mit starken Fundamentaldaten, stabilen Preistrends und ausreichend Liquidität. Dies wird Ihnen helfen, Vertrauen in die Aktie aufzubauen, wenn Sie sie langfristig halten möchten.

Angemessener Ausführungspreis

Wie viel Gewinn Ihnen diese Strategie bringen kann, hängt davon ab, wie gut Sie den Ausführungspreis wählen. Ihr Ziel ist es, ein Gleichgewicht zwischen der Generierung von Einnahmen und dem Management von Risiken zu finden. Ein höherer Ausübungspreis bietet eine höhere Prämie, birgt aber auch ein höheres Risiko. Ein niedrigerer Ausübungspreis bietet mehr Schutz vor Verlusten, bietet aber auch eine geringere Prämie. Ihr Ausführungspreis kann von den Marktaussichten, dem Ablaufdatum, der Volatilität und den Umsatzzielen abhängen.

Fazit

Die Wheel-Strategie kombiniert verschiedene Elemente des Optionshandels und ist darauf ausgelegt, die Marktvolatilität auszunutzen und gleichzeitig das Risiko zu kontrollieren. Der Erfolg der Roller-Strategie hängt jedoch von einem gründlichen Verständnis ihrer Kernkonzepte sowie der Berücksichtigung von Faktoren wie einem angemessenen Ausführungspreis und der Auswahl stabiler Vermögenswerte ab.

Diese Strategie kann sowohl auf traditionelle Aktien- als auch auf Kryptowährungsmärkte angewendet werden. Bei richtiger Anwendung kann diese Strategie die Tür zu langfristigem finanziellen Erfolg öffnen.

Autor: Bravo

Übersetzer: Sonia

Artikelrezensent: Wayne, Matheus, Ashely

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