Ethereum Cancun auf „einsam“ hochgestuft? Warum ist es für leistungsstarke L1 wie Solana von Vorteil?

Nach dem Ethereum Cancun-Upgrade sind die Preise für leistungsstarke öffentliche L1-Ketten wie Solana, Sui, Aptos, Sei usw. insgesamt auf dem Sekundärmarkt gestiegen. Dies hat bei vielen Entwicklern und Community-Mitgliedern des Ethereum-Ökosystems zu einem Anstieg geführt Etwas unglaublich. Die Reaktion des Sekundärmarktes auf das Cancun-Upgrade war etwas absurd und sogar unvernünftig.

Sekundärmarktpreise, die in reichlich liquiden Märkten gebildet werden, können das Cancun-Upgrade effektiver bewerten als mathematische Modelle und unsere Überzeugungen. Das heißt, wenn jeder, wie Vitalik, an die Prognosemarkttheorie glaubt, dann könnte der Marktpreis den Wert des Cancun-Upgrades genauer widerspiegeln. In diesem Fall sollten wir erkennen, dass der Markt in manchen Aspekten über stärkere Informationen und Erkenntnisse verfügt, und dieser Faktor sollte berücksichtigt werden, anstatt sich ausschließlich auf theoretische Modelle oder persönliche Überzeugungen zu verlassen. Wenn es also um die Preisgestaltung für Upgrades in Cancun geht,

Mit anderen Worten, gibt es normalerweise eine Begründung für das, was vorhanden ist. Anstatt Zeit damit zu verschwenden, darüber zu streiten, ob etwas existieren sollte oder nicht, sollten wir uns die Zeit nehmen, ein tiefes Verständnis für die zugrunde liegenden Gründe zu entwickeln, warum dieses Marktphänomen auftritt. Persönlich fasse ich diesen grundlegenden Grund in den folgenden zwei Punkten zusammen:

1. Ethereum Rollup L2 ist derzeit im Wettbewerb mit Hochleistungs-L1 auf der Anwendungsebene im Nachteil.

Ethereum Cancun-Upgrade, und es heißt Proto-DankSharding. Dies ist die Prototypenphase der modularen Sharding-Lösung von Ethereum.

In der Post-Cancun-Upgrade-Ära wird das Ethereum-Mainnet hauptsächlich die Funktionen der Konsensschicht, der DA-Schicht und der Datenabwicklungsschicht tragen, während die Ausführungsschicht an Arbitrum, Optimism, ZkSync, Starknet, Linea, Scroll usw. ausgelagert wird andere Rollup-L2s.

Und Vitalik hat im Ethereum-Forum einen Vorschlag veröffentlicht, der vorsieht, den Gasverbrauch des Hauptnetzwerks ungleich Null Bytes um das Vierfache zu erhöhen.

Auf diese Weise wird sich Ethereum schrittweise aus dem Wettbewerbsmarkt auf der Anwendungsebene zurückziehen, sodass Ethereum L2 und Alt L1 direkt miteinander konkurrieren können.

Wenn wir uns im März 2023 in der Arbitrum-Saison befinden, saugt Arbitrum wie verrückt Benutzer, Gelder und Entwicklerressourcen von Avalanche und Polygon ab, und der Markt ist voller schöner Fantasien über Rollup L2 Flip Alt L1.

Aber jetzt, da sich Zeit und Raum geändert haben, hat Solana, der Vertreter der leistungsstarken öffentlichen L1-Kette, begonnen, die Polarität umzukehren und die Ressourcen von Rollup L2 abzuschöpfen.

Unter Verwendung des DEX-Handelsvolumens als Indikator gibt es im Frühjahrsmarkt 2024, mit Ausnahme von Arbitrum, das immer noch Resonanz beim Markt findet, auf L2 nur sehr wenige DEX-Handelsvolumina Die Lautstärke ist sprunghaft angestiegen.

Der TVL des Sui-Ökosystems hat vom 23. Oktober bis heute still und leise ein exponentielles Wachstum von etwa dem 20-fachen erreicht.

Der Grund für diese Situation ist, dass Rollup L2, um erfolgreich aus der Währungsemission auszusteigen, im Bärenmarkt eine übermäßige Abhängigkeit von der Wachstumsstrategie „Odyssey Mission“ entwickelt hat. Sie arbeiten mit untätigen Benutzern und Entwicklern zusammen, die sich auf den Erhalt von Zuschüssen konzentrieren, was zu einer unwirtschaftlichen Zuweisung von Blockraum und Community-Ressourcen führt und das Erlebnis echter Benutzer beeinträchtigt.

Echte Benutzer, die Rollup L2 nutzen, müssen nicht nur zusätzliche Benzingebühren für das Verhalten von Woolisten zahlen, sondern verpassen auch den gesamten Bullenmarkt, weil es an Vermögenswerten mit Vermögenseffekten auf L2 mangelt.

Dies hat zu der aktuellen Situation geführt, in der leistungsstarke öffentliche L1-Ketten Ethereum Rollup L2 überfordern.

2. Das Ethereum-Geschäftsmodell ist mietwirtschaftlich, während die leistungsstarke öffentliche L1-Kette eher einem High-Tech-Unternehmen ähnelt

@MessariCrypto, ein Investment-Research-Institut, das sich selbst den Ethereum-Hacker nennt, erwähnte diesen Punkt zuerst in seinem Jahresbericht dargelegt. Aus der Perspektive der Blockraumökonomie besteht das Geschäftsmodell von Ethereum L2 darin, den Blockraum des Ethereum-Hauptnetzwerks an Dapps und Endbenutzer weiterzuverkaufen.

In der aufstrebenden Technologiebranche von Web3 erledigt Rollup L2 tatsächlich das Geschäft des traditionellsten Einzelhandelsgroßhändlers. Der Unterschied besteht darin, dass traditionelle Einzel- und Großhändler die Differenz bei den Produktpreisen verdienen, während Rollup L2 die Differenz bei den Gasgebühren verdient.

Der Blockplatzpreis des Cancun-Upgrades ist um eine Größenordnung gesunken, was ein schwerer Schlag für Rollup L2 ist, dessen Kerngeschäftsmodell auf der Erwirtschaftung von Gaspreisunterschieden basiert. Sie haben lediglich die Möglichkeit, Vermögenswerte auszugeben. Aufgrund der langfristigen Duldung der Wool Party ist die Ökologie von L2 nun versalzen, und selbst die Meme-Währung, der profitabelste Vermögenswert, kann auf L2 nicht überleben.

Im Vergleich zum Ethereum-Ökosystem ähneln leistungsstarke öffentliche L1-Ketten wie Solana, Sui, Aptos und Sei eher High-Tech-Unternehmen. Sie übernehmen eine neue Generation von Konsensalgorithmen und unterstützen Parallel-Computing-VMs und Konten/Objekte Intelligente Vertragsprogrammierung verbessert die Produktionseffizienz des Blockraums und löst die Probleme, mit denen echte Web3-Benutzer aufgrund hoher Gasgebühren, langer Bestätigungszeiten usw. konfrontiert sind.

Natürlich könnte die derzeitige leistungsstarke öffentliche L1-Kette, die Ethereum Rollup L2 im Wettbewerb auf Anwendungsebene unterdrückt, nur ein zyklisches Phänomen am Ende dieses bullischen Marktes sein. Ob diese Situation aufrechterhalten werden kann, wird länger dauern, um zu überprüfen.

Aber selbst wenn Ethereum Rollup L2 in Zukunft ein Comeback feiert, wird es höchstwahrscheinlich durch eine neue Rollup-Generation mit neuen Grundelementen wie RollAPP, Kettenabstraktion und paralleler EVM-Ausführungsschicht vervollständigt, und nicht durch das aktuelle universelle Rollup L2.

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