Wohin gingen die Token-Belohnungen?

Originalautor: FLORIAN STRAUF

Originalzusammenstellung: Frost, BlockBeats

Anmerkung des Herausgebers: Wohin gehen die Airdrop- oder Staking-Belohnungen? Vielleicht haben die meisten Menschen nicht sorgfältig über dieses Thema nachgedacht. Als wichtiger Teil der Blockchain-Branche werden Token-Anreizpläne weithin übernommen, aber es gibt nicht viele Artikel auf dem Markt, in denen die Anreizwirkungen analysiert werden. Ist ein solcher Anreizmechanismus wirklich effektiv? Dieser Artikel analysiert den Token-Belohnungsmechanismus wie folgt:

Jemand hat mir kürzlich diese Frage gestellt: „Wie gehen Empfänger von Token-Belohnungen mit den Token um?“

Wenn wir uns Jupiters jüngsten $JUP-Airdrop ansehen, ist der Die Antwort ist, dass die meisten verkaufen.

Prämienempfänger haben zwei Möglichkeiten: Verkaufen oder Halten.

Eine eingehende Analyse ergab, dass die Risikobereitschaft von Personen, die Token halten, zu Unsicherheit zwischen Verkauf und Halten führt. Im Allgemeinen bergen Kryptowährungs-Startups erhebliche Risiken, was zu einer bestimmten Schwelle bei der Entscheidung führt, wie viel Geld für das Projekt bereitgestellt werden soll. Wenn die Anreize diese Schwelle übersteigen und der Anreiz zum Halten nicht ausreicht, kann letztlich ein Verkauf die Option sein. Daher müssen bei der Beurteilung der Risikoakzeptanz einer Person sowohl der potenzielle Nutzen als auch die Nachhaltigkeit des Projekts berücksichtigt werden, um eine fundierte Entscheidung treffen zu können.

Warum belohnen?

Belohnungen sind ein leistungsstarkes Tool, das Token-Sponsoren zur Verfügung steht. Für die Prägung der Token fallen keine Kosten an und Sie können durch den Verkauf einen Gewinn erzielen.

Projekte erhalten kostenlose Mittel und können andere (Liquiditätsanbieter, Benutzer usw.) dazu anregen, mit dem Protokoll zu interagieren. Dadurch wird der Markt gesteuert und Käufer und Verkäufer subventioniert, um das Geschäft anzukurbeln.

Die Initiatoren können hoffen, dass die Anzahl der Käufer und Verkäufer es mit der Zeit ermöglicht, dass der Markt organisch und ohne Internetfinanzierung weiterläuft.

Es besteht kein Zweifel, dass kostenlose Token ein großartiges Werkzeug sind. Fast jedes Projekt, das einen Token einführt, nutzt ihn als Anreiz. Die Frage ist jedoch: Wie effektiv sind diese Anreize?

Ist das effektiv?

Belohnungen zu setzen ist eine Möglichkeit der Motivation. In seiner ursprünglichen Form war das Abstecken ein Mechanismus, bei dem eine Proof-of-Stake-Basisschicht geprägte Internetwährungen an Validatoren auszahlte.

Allerdings haben Nicht-Basisschichten diese Strategie übernommen, um Token-Inhaber dafür zu bezahlen, Benutzer zu behalten. Derzeit ist es ein beliebter Mechanismus für viele Protokollimplementierungen.

Wenn wir über das Abstecken von Belohnungen aus Nicht-Basisschichten sprechen, ist das Ziel normalerweise die Kundenbindung, d. h. die Leute werden für das Halten von Token belohnt.

Können Token-Belohnungsaktivitäten Token-Inhaber behalten?

Ich habe die von $GMX gezahlte Rendite mit der Rendite von Unternehmensanleihen verglichen. Es ist unwahrscheinlich, dass die meisten Menschen einen riskanten Vermögenswert wie $GMX mit einer Rendite von nur 3-4 % halten. Sie werden Dinge wie billig kaufen und teuer verkaufen, weil sie das Potenzial des Projekts erkennen.

In diesem Fall denke ich, dass die Token-Belohnungskampagne die Inhaber nicht halten kann oder nur einen sehr geringen Effekt hat.

Durchschnittliche Kundenbindungsrate

Token-Inhaber und Kunden sind nicht dasselbe, aber es gibt einige Überschneidungen.

Wir können Prämien als Kostenfaktor nutzen, um Kunden oder Token-Inhaber zu binden. Es ähnelt Dividenden als Mechanismus zur Bindung von Aktionären (mit der Ausnahme, dass Dividenden nicht in Form von Sachleistungen ausgezahlt werden).

Ebenso können Airdrops als Kosten für die Kundenakquise betrachtet werden. Leider gibt es nicht viele Daten über die Wirksamkeit von Einsatzprämien, aber es gibt einige großartige Beispiele für Airdrops.

Zum Beispiel besaßen 7 % der Airdrop-Empfänger irgendwann nach dem Airdrop immer noch $UNI. Dies passt in gewisser Weise zu Jupiters Airdrop-Kampagne oben.

Kerman Kohli hat die Kundenakquisekosten von Looksrare Airdrop im Detail analysiert. Weitere Informationen finden Sie in diesem Artikel.

Obwohl Airdrops und Staking nicht genau vergleichbar sind, zeigen beide eine schlechtere Benutzerbindung bei Belohnungskampagnen, sodass ich denke, dass die beiden in Bezug auf die Ergebnisse ungefähr gleich sind.

Übrigens. Dies ist die Jupiter-Airdrop-Situation:

Dune: https://dune.com/jhackworth/jupiter-airdropDune

Vergleich (Quelle):

Angebot trifft Nachfrage

Ups, Projektausgaben nicht nur Geld, aber auch Token, um Kunden zu gewinnen. Viele dieser Münzen werden irgendwann unter Verkaufsdruck auf dem Markt stehen.

Wenn sie keine Käufer finden, die dem Verkaufsdruck standhalten können, kann der Token-Preis fallen, wodurch die Anreize geschwächt werden und möglicherweise der folgende Zyklus entsteht.

Was ich sagen möchte, ist, dass Token-Anreize hilfreich sind, aber möglicherweise nicht so effektiv, wie die Leute denken, und wenn die Token-Umlaufmenge größer ist, müssen die Leute einen starken Grund haben, zu kaufen und zu behalten. Wenn Benutzer dies tun, sollte es über großzügige tatsächliche Vorteile, Governance-Rechte, Token-Rückkauf und andere Mechanismen verfügen oder ein Projekt mit stabilem Wachstum sein.

Das obige ist der detaillierte Inhalt vonWohin gingen die Token-Belohnungen?. Für weitere Informationen folgen Sie bitte anderen verwandten Artikeln auf der PHP chinesischen Website!