dYdX sichert sich den Spitzenplatz bei dezentralen unbefristeten Verträgen. Was hat dYdX Chain richtig gemacht?

Autor: Jiang Haibo, PANews

Der Wettbewerb bei dezentralen unbefristeten Verträgen wird immer härter. dYdX war schon immer führend in diesem Bereich und hat sich mit seinem jüngsten Transaktionsvolumen fest als Top-Player etabliert.

Laut Token-Terminal-Daten übertraf das Handelsvolumen von dYdX am 24. Januar 2024, wenn man nur Daten aus der zweiten Schicht von Starkware (dYdX v3) berücksichtigte, andere Derivateprotokolle deutlich. Derzeit entspricht das Handelsvolumen von dYdX v4 dem von v3 und es ist möglich, sich mithilfe von Anreizen weiterzuentwickeln.

Die v4-Version von dYdX, auch bekannt als dYdX Chain, wurde am 26. Oktober 2023 offiziell veröffentlicht. Diese Version ist vollständig dezentralisiert und umfasst Funktionen wie das Orderbuch und die Matching-Engine. Gleichzeitig begann es damit, Transaktionsgebühren an die Staker von DYDX-Tokens auszuschütten.

Komplett dezentralisierte dYdX-Kette

dYdX ist eine bekannte dezentrale Börse für unbefristete Verträge, die 2017 von Antonio Juliano gegründet wurde. Als die Börse gegründet wurde, erhielt sie eine Startfinanzierung in Höhe von 2 Millionen US-Dollar von den bekannten Risikokapitalinstituten Andreessen Horowitz und Polychain. Vor der Gründung von dYdX arbeitete Antonio Juliano bei Coinbase und entwickelte eine dezentrale Suchmaschine, allerdings mit einer kleineren Nutzerbasis.

Ursprünglich basierten die Produkte von dYdX auf dem Margin-Trading-Protokoll (v1 und v2), das es Benutzern ermöglichte, durch die Aufnahme von Geldern einen gehebelten Handel mit Kryptowährungen durchzuführen. Dieses Produkt leidet jedoch unter Ineffizienz und hohen Gasgebühren im Ethereum-Netzwerk.

Seit Version v3 hat dYdX ein Orderbuch-basiertes Handelssystem eingeführt. Nach der Entwicklung eines Ethereum-Produkts der zweiten Schicht mit Starkware und der Ausgabe von DYDX-Tokens stieg das Transaktionsvolumen deutlich an. Bis zum 14. Juli 2023 hat das gesamte Transaktionsvolumen 1 Billion US-Dollar überschritten.

Die derzeit offiziell beworbene dYdX Chain ist eine unabhängige Blockchain, die das Cosmos SDK und das Tendermint PoS-Konsensprotokoll verwendet. Sie wird am 26. Oktober 2023 gestartet und unterstützt 2.000 Transaktionen pro Sekunde.

Obwohl dYdX v3 auch leistungsstarke unbefristete Vertragstransaktionen unterstützen kann, erreicht v4 tatsächlich eine vollständige Dezentralisierung. In v3 verwaltet dYdX Trading, ein Unternehmen, das Handelsauftragsbuch und erhebt Transaktionsgebühren. Die aufgeführten Währungen werden ebenfalls zentral vom Entwicklungsteam festgelegt. In v4 wird das Front-End von dYdX von dYdX Operations SubDAO betrieben, das Orderbuch und die Matching-Engine werden von aktiven Validatoren auf der ganzen Welt verwaltet und die Online-Währungen werden ebenfalls durch On-Chain-Governance bestimmt.

Alle Gebühren wurden den Stakern und Validatoren zugewiesen.

Was die Einkommensverteilung angeht, die allen am meisten am Herzen liegt, werden alle auf der dYdX-Kette generierten Gebühren derzeit den Validatoren und Stakern zugewiesen. Die Gebühren bestehen hier aus zwei Teilen, hauptsächlich in USDC denominierten Transaktionsgebühren und in DYDX oder USDC denominierten Gasgebühren.

Die Gebühren erhöhen sich schrittweise je nach Block, und ein Block wird in durchschnittlich 1,08 Sekunden generiert, sodass Benutzer ihn manuell einsammeln müssen. Da die Belohnungen hauptsächlich von USDC stammen, werden sie nicht von Marktschwankungen beeinflusst, selbst wenn sie nicht rechtzeitig eingehen.

Laut Mintscan-Daten wurden in den letzten 30 Tagen insgesamt 2,51 Millionen USDC und 126 DYDX an Belohnungen verteilt. Benutzer können DYDX erhalten, indem sie DYDX an aktive Validatoren weitergeben Als Bonus gibt es derzeit 60 aktive Validatoren.

Stand: 24. Januar, in den letzten 30 Tagen, lag die tägliche Einsatzrendite zwischen 6,2 % und 29,06 %, und die durchschnittliche Einsatzrendite betrug 14,97 %. Derzeit ist DYDX im Wert von 212 Millionen US-Dollar eingesetzt, was im letzten Monat stabil geblieben ist.

Das Hardware-Wallet Ledger wurde ebenfalls in Keplr integriert. Benutzer, die Geld in Ledger einzahlen, können sich auch über Keplr mit der Cosmos-Anwendung verbinden, um Vorgänge wie das Abstecken durchzuführen. Sie können den offiziellen Leitfaden von Ledger lesen.

Darüber hinaus hat Stride, der führende Anbieter von Liquiditäts-Absteckdiensten im Cosmos-Ökosystem, aufgrund des großen Marktwerts und Einflusses von DYDX selbst auch den Liquiditäts-Absteckdienst von DYDX eingeführt. Benutzer, die DYDX über Stride einsetzen, erhalten stDYDX und die Einsatzprämien werden automatisch reinvestiert, wodurch sie beim Einlösen mehr DYDX erhalten. Wenn Sie stDYDX in der frühen Phase halten, können Sie auch STRD-Airdrops erhalten.

Mehrere Maßnahmen haben das Wachstum des Transaktionsvolumens der dYdX-Kette stimuliert

Die Daten der offiziellen dYdX-Website zeigen, dass einige Daten von v4 das von v3 übertroffen haben. In den letzten 24 Stunden betrug das Transaktionsvolumen von dYdX v4 688 Millionen US-Dollar, von v3 546 Millionen US-Dollar Millionen; v4-Handelsaufträge Die Anzahl der Transaktionen beträgt 635.791 und v3 beträgt 161.337. Es besteht jedoch immer noch eine Lücke zwischen v4 und v3 in Bezug auf offene Positionen, v4 beträgt 38,88 Millionen US-Dollar und v3 beträgt 251 Millionen US-Dollar.

Der Aufstieg von dYdX v4 ist untrennbar mit den Anreizen von dYdX verbunden. Vor der Einführung der dYdX-Kette hat dYdX eine Reihe von Anreizen vorbereitet, um das Transaktionsvolumen schrittweise von v3 auf v4 zu verlagern, und die ursprünglichen Anreize für v3 werden schrittweise eingestellt.

dYdX DAO hat Chaos Labs durch Governance ermächtigt, ein 6-monatiges Startanreizprogramm durchzuführen und DYDX-Token im Wert von 20 Millionen US-Dollar an Frühanwender der dYdX-Kette zu verteilen, um Benutzer zu motivieren, auf v4 zu migrieren.

Der gesamte Incentive-Plan wird in 4 Phasen unterteilt (Handelssaison). Die aktuelle Phase ist Saison 2, die vom 14. bis 24. Februar dauert. Punkte werden durch den Handel auf dYdX gesammelt und DYDX-Belohnungen werden basierend auf den Punkten nach dem Ende jeder Saison ausgegeben. Wie im Bild unten gezeigt, hat Chaos Labs außerdem ein Dashboard vorbereitet, in dem jeder seine Punkte und Platzierungen für jede Saison überprüfen kann. Jede Saison optimiert außerdem spezifische Anreizmaßnahmen basierend auf dem Feedback aus der vorherigen Saison. In Staffel 2 werden beispielsweise Leistungsprämien eingeführt, die auf den Handels- und Market-Making-Prämien der Staffel 1 basieren, und 20 % der Handelsprämien (800.000 US-Dollar) an Händler mit guter Leistung verteilt, um profitable Transaktionen zu fördern.

Um Handelsvolumen und Liquidität anzuziehen, bietet dYdX Chain auch Rabatte auf Transaktionsgebühren, und die Gesamttransaktionsgebühr ist etwas niedriger als die zentralisierter Börsen wie Binance. Für Maker beträgt die Bearbeitungsgebühr nach den ersten 120 Tagen bis zu 1 Basispunkt (0,01 %); für Taker beträgt die Bearbeitungsgebühr bis zu 5 Basispunkte.

Für die Nutzung von dYdX können Benutzer weiterhin über eine Reihe von Wallets, einschließlich MetaMask, handeln und über Arbitrum, Optimistic, Avalanche usw. einzahlen. Circle hat über Noble auch natives USDC ausgegeben, wodurch Einzahlungen bei dYdX in Zukunft bequemer werden. Im Umfeld der dYdX Chain wird der Handel mit Marktaufträgen nun reibungsloser ablaufen als zuvor.

Zusammenfassung

dYdX ist führend im Bereich der dezentralen unbefristeten Verträge. Seit seiner Einführung hat sich die dYdX-Kette nach und nach als wettbewerbsfähiger als die ursprüngliche Version 3 erwiesen.

dYdX Chain hat eine vollständige Dezentralisierung erreicht, einschließlich des Front-Ends und der Matching-Engine. Insbesondere wurden die Transaktionsgebühren, die allen am Herzen liegen, den Pfandgebern und Verifizierern von DYDX zugewiesen. Es gibt noch eine Reihe von Maßnahmen, um das Wachstum des v4-Transaktionsvolumens zu fördern, wie z. B. Maker-Rabatte, Transaktionsprämien, Leistungsprämien usw., die das Transaktionsvolumen und die offenen Positionen in der dYdX-Kette weiter erhöhen können.

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