Was bedeutet die Darlehensposition auf der Walkette?

Die Darlehensposition in der Walkette bezieht sich auf die Position, die von großen Investoren gebildet wird, die andere Kryptowährungen oder Stablecoins auf der Blockchain -Kredit -Plattform durch Sicherheiten von Krypto -Vermögenswerten auf der Blockchain -Kredit -Plattform ausleihen. Der Zweck des Betriebs umfasst: 1. Kurzverkaufsgewinne, Kreditvergabe-Kryptowährungen, die voraussichtlich durch die Kreditplattform fallen und sie verkaufen, zu einem niedrigen Preis kaufen, um die Differenz zu verdienen; 2. Leveraged Investitionen, Kreditfonds zur Erhöhung der Investitionspositionen zur Verstärkung der Renditen. Zu den konfrontierten Risiken gehören: 1. Der Wert von Kollateralschwankungen, die Liquidation auslösen können; 2. Liquiditätsrisiko, großflächiger Verkauf kann einen Preisschupp auslösen. 3. Die Finanzierungskosten und -zeit, die steigenden Kredite und langfristige Marktausfälle können Gewinne untergraben.

Die Darlehensposition in der Walkette bezieht sich auf die Positionen, die von großen Investoren gebildet wurden, die eine große Menge Kryptowährungen (d. H. "Whale") innehat, die ihre eigenen Krypto -Vermögenswerte hypotheken, um andere Kryptowährungen oder Stablecoins auszuleihen. Zum Beispiel steckt Whale eine bestimmte Menge Bitcoin auf dezentralen Kreditplattformen wie Aave und verleiht Ethereum eine On-Ketten-Kreditposition. Die folgende Analyse erfolgt aus Sicht des betrieblichen Zwecks und des Risikos:

• Betriebszweck:
  • Kurzverkaufsgewinn: Der Wal erwartet einen bestimmten Kryptowährungspreis, verleiht die Währung über eine Kreditplattform und verkauft ihn auf dem Markt und kauft ihn dann zu einem niedrigen Preis, um das Darlehen zurückzugeben, um die Differenz zu verdienen. Wenn ein Wal CBBTC in Aave einleitet und 79.638 ETH verleiht, um den ETH/BTC -Wechselkurs zu verkürzen. Wenn der ETH/BTC -Wechselkurs sinkt, bleibt die Höhe der BTC, die durch den Verkauf von ETH erhalten wird, unverändert, aber die BTC, die zur Rückgabe des ETH -Darlehens erforderlich ist, wird reduziert, und die Differenz ist der Gewinn.
  • Hebelinvestitionen: Verwenden Sie die von der Kreditaufnahme erhaltenen Fonds, um die Anlagepositionen zu erhöhen, um die Anlagerenditen zu verstärken. Zum Beispiel ist der Wal optimistisch in Bezug auf ein Kryptowährungsprojekt und erhält mehr Mittel, um die Token des Projekts durch Kreditaufnahme zu erwerben. Wenn der Token -Preis steigt, steigt die Renditen exponentiell. Wenn der Preis sinkt, werden die Verluste natürlich ebenfalls verstärkt.
• Angriffsrisiken:
  • Schwankung des Kollateralwerts: Wenn der Preis der kollateralen Kryptowährung sinkt und der Kollateralwert schrumpft, kann die Liquidation ausgelöst werden. Auf der AAVE -Plattform kann beispielsweise der Hypothekenzins weniger als 80%liquidiert werden. Gleichzeitig müssen Wale, wenn der Kryptowährungspreis von geliehenem und ausgeliehenem und geliehenem Ausleihen steigt, Kollateral hinzufügen oder gezwungen werden, ihre Positionen zu schließen.
  • Liquiditätsrisiko: Der Großverkauf von Kryptowährungen für die Kreditvergabe kann den Marktpreisverrutschen auslösen, wobei der tatsächliche durchschnittliche Transaktionspreis niedriger ist als erwartet. Wenn die Marktpanik die verpfändete Kryptowährung betätigt, wirkt sich die Sicherheitsbewertung auch auf die Positionssicherheit aus.
  • Finanzierungskosten und Zeit: Wenn der Kreditzins steigt, wird er Gewinne untergraben. Wenn die Marktbedingungen die Erwartungen für lange Zeit nicht entsprechen, kann die Ansammlung von Kapitalkosten die potenziellen Renditen übersteigen.

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